SMCI Акції падають після звинувачення працівників у справі контрабанди чіпів, але Raymond James залишається оптимістичним

Super Micro Computer SMCI -28.48% ▼ акції впали на 28% у п’ятницю після того, як прокурори США пред’явили звинувачення трьом співробітникам у контрабанді серверів на базі Nvidia NVDA -1.57% ▼ до Китаю. Незважаючи на розпродаж, аналітик Raymond James Саймон Леопольд підтвердив рекомендацію «Купувати» та цільову ціну $35, стверджуючи, що довгострокові фундаментальні показники залишаються незмінними, навіть попри новий репутаційний тягар для компанії.

Отримайте 70% знижки на TipRanks Premium

• Відкрийте доступ до даних рівня хедж-фондів та потужних інвестиційних інструментів для більш розумних і точних рішень

• Будьте попереду ринку з останніми новинами та аналізами і максимізуйте потенціал свого портфеля

Співробітники звинувачуються у схемі експортного контролю на $2.5 млрд

За даними Офісу прокурора Південного округу Нью-Йорка, трьох осіб, у тому числі чинного старшого віце-президента та члена ради директорів SMCI, звинувачують у порушенні законів США про експортний контроль шляхом відправки серверів з передовими GPU Nvidia до Китаю через посередника у Південно-Східній Азії.

Прокурори стверджують, що група фальсифікувала інформацію про кінцевого користувача, приховувала маршрути відправки та обходила внутрішні перевірки відповідності та урядові перевірки. За словами обвинувачення, ця схема, ймовірно, з 2024 року спричинила поставки технологій під забороною на мільярди доларів.

Випадок підсилює нові ризики відповідності

Аналітик зазначив, що цей новий випадок додає ще один рівень юридичних і відповідних ризиків для Super Micro, поряд із проблемами, які вже турбували інвесторів, такими як затримки у бухгалтерському обліку, слабкий внутрішній контроль і питання щодо пов’язаних сторін. Внаслідок цього Леопольд зменшив коефіцієнт оцінки акцій.

Забудьте про маржу або опціони. Ось як професіонали торгують NVDA

Ця ситуація також додає до того, що вони називають «репутаційним знижкою», тобто інвестори можуть менше довіряти компанії не лише через фінансову звітність, а й через відповідність експортного контролю та нагляд ради директорів, особливо враховуючи, що один із членів ради, ймовірно, був залучений.

Він попередив, що Super Micro може зіткнутися з додатковим регуляторним контролем з боку таких агентств, як Міністерство торгівлі (BIS) або Міністерство юстиції. Хоча сама компанія ще не звинувачена, масштаб обвинувачення може змусити інвесторів і клієнтів вважати компанію більш ризикованою, що потенційно вплине на стосунки з Nvidia, гіперскейлерами та покупцями, орієнтованими на США.

Аналітик: для SMCI немає звинувачень

Однак аналітик рекомендує уважно стежити за розвитком справи. Він зазначив, що сама компанія Super Micro не була звинувачена, а обвинувачення описують дії як навмисне ухилення окремих осіб, а не провал внутрішніх контролів компанії. Водночас він визнає, що компанія може потребувати посилення програм відповідності та контролю третіх сторін для відновлення довіри.

Чи є зараз хорошою покупкою SMCI?

На Уолл-стрит існує рекомендація утриматися (Hold) щодо акцій Super Micro на основі трьох рекомендацій «Купувати», шести «Утримувати» та трьох «Продавати». Середня цільова ціна акцій SMCI становить $38.89, що дає потенціал зростання на 75.06%.