23:00, пролунала страшна гроза, світ здригнувся від удару

——“巨響”可能只是前奏。

П’ятничний фінансовий ринок закрився у найекстремальнішому вигляді:

• Брентівська нафта стабільно тримається вище 103 рівня, індекс долара прорвав позначку 100, дохідність 10-річних американських облігацій зросла до 4,27%;

• Золото та американські акції разом знизилися, ціна золота опустилася близько до 5000 доларів, індекс S&P 500 майже досягає 200-денної рухомої середньої.

П’ятничне закриття нагадує “гучний удар” — таке закриття означає, що відкриття наступного понеділка, ймовірно, знову буде “гучним ударом”.

По-перше, поворот стався близько 23:00 за київським часом, коли “Wall Street Journal” опублікувала статтю:

У статті посилаються на джерела, які повідомляють, що Пентагон відправляє морські десантні сили до Близького Сходу, зазвичай це кілька військових кораблів і 5000 морських піхотинців та моряків.

США заявили, що не будуть супроводжувати судна в Ормузькій протоці, доки не послабне загроза з Ірану — це найважчий удар. Поки американські війська не дадуть чіткий сигнал про супровід, великі світові нафтові компанії не ризикуватимуть пропускати судна, що означає, що блокада Ормузької протоки перетворюється з “фізичної” у “законодавчу та страховку”.

Це означає, що ситуація продовжує загострюватися, і час невідомий, коли закінчиться ця криза, а найнебезпечніший сценарій ще попереду.

По-друге, справжній удар по ринку завдали ціни на нафту — і фондовий, і борговий ринки.

Американський фондовий ринок вже досяг нових мінімумів за рік. Ще більш небезпечним є те, що навіть при цьому ринок не виявив панічних продажів. Адже учасники ринку вважають, що підвищення цін на нафту — тимчасове, і тому фондовий ринок ще тримається, багато хто вірить, що після закінчення війни ціна на нафту знову знизиться.

Найбільш напруженим є ринок облігацій. За минлий тиждень дохідність американських облігацій зросла в цілому на 15-17 базисних пунктів, а з початку війни — на 30-37 базисних пунктів. Найважливіше — очікування зниження ставок раптово зникли. Перед війною ринок очікував двох знижень ставок цього року, тепер — менше ніж одне. Ціни на нафту прямо змінили монетарну політику — повернули ринок із “полегшувального циклу” у “цикл інфляційних ризиків”.

По-третє, ринок зосереджений на двох речах: ціні на нафту в 100 доларів і 200-денної рухомої середньої індексу S&P 500. Зараз ціна на нафту вже перевищила 100 доларів, і увага зосереджена на другому — якщо індекс S&P 500 опуститься нижче 200-денної середньої (останній “психологічний щит” ринку), ринок увійде у другий етап шоку.

Фінансові війни зазвичай починаються з прориву ціни на нафту через 100 доларів.

Якщо хочете дізнатися наші глибші аналітичні погляди на світовий ринок, підписуйтеся на “Глобальні ринкові нотатки: Вогонь і безвихідь”. Після гучного удару — розбиті оборонні лінії, і деякі речі вже ніколи не повернуться.

1. Останні новини: Стратегія “Наступного тижня: золото, нафта”, чи настав найнебезпечніший момент? Чи почнеться різке падіння золота? Як буде рухатися ціна на нафту? Дивіться відповідь.

2. Ексклюзивний аналіз: чи це “енергетична криза”, чи “пусті страхи”? Як завершиться війна з Іраном? Який максимум ціни на нафту? Як довго вона залишатиметься на високому рівні? Все починається і закінчується нафтою.

3. Чи може війна на Близькому Сході потягнути за собою і китайські фондові ринки? Цього тижня на Уолл-стріт назвали 7 китайських акцій, що мають перспективу.

4. Ексклюзивний розбір: три рівні долара впливають на долю світових ринків, “капіталізація” американських акцій у “капітальному” дні, і дві важливі “емоційні” лінії захисту золота.