Розбір звіту Піньань Банку за 2025 рік: звуження процентної маржі повертає стабільність, рівень дивідендної доходності залишається високим

У умовах подвійних викликів — зниження процентних ставок і коливань ринку — Пінань Банк представив стабільний звіт за 2025 рік.

У 2025 році Пінань Банк досяг операційного доходу 1314,42 мільярда юанів, що трохи знизився порівняно з попереднім роком, чистий прибуток склав 426,33 мільярда юанів, зменшившись на 4,2% у порівнянні з минулим роком, демонструючи стабільність у складних умовах.

Крім того, банк дотримується високого рівня дивідендних виплат: протягом року планується виплатити 5,96 юанів на 10 акцій у вигляді грошових дивідендів, що за останньою ціною закриття становить майже 6% доходності від дивідендів.

Загальні активи зросли до 5,93 трильйонів юанів

У 2025 році через макроекономічні умови та зниження ринкових процентних ставок загалом банківський сектор зазнав значних труднощів.

Однак Пінань Банк витримав тиск, стабільно розширюючи групові активи. На кінець 2025 року загальні активи склали близько 5,93 трильйонів юанів, що на 2,7% більше ніж у попередньому році. Обсяг кредитів і позик становив 3,39 трильйонів юанів, зростання на 0,5%.

За цей період група отримала операційний дохід 1314,42 мільярда юанів, що на 10,4% менше, ніж у попередньому році; чистий прибуток склав 426,33 мільярда юанів, зменшившись на 4,2%. Зростання активів при цьому супроводжувалося тиском на доходи, що пов’язано з падінням чистого відсоткового доходу через зниження різниці між ставками за депозитами і кредитами, а також з коливаннями на ринку облігацій, що знизило чистий дохід від операцій з цінними паперами.

Проте, у відповідь на тиск з боку доходів, Пінань Банк активізував зусилля щодо зниження витрат. За рік операційні та управлінські витрати зменшилися на 5,9%, а збитки від знецінення кредитів та інших активів знизилися на 17,9%. Завдяки ретельному управлінню та економії на ризикових витратах вдалося частково компенсувати зниження доходів.

Чистий відсотковий дохід 1,78%

Найбільш цікавий для ринку показник — чистий відсотковий дохід — у 2025 році залишився стабільним і становив 1,78%, знизившись у порівнянні з минулим роком на 9 базисних пунктів.

Швидкість зниження доходності активів перевищила зниження зобов’язань. Вплив зниження LPR і коригування ставок за існуючими іпотечними кредитами призвели до зменшення середньої доходності кредитів на 67 базисних пунктів до 3,87%.

Однак Пінань Банк знизив середню ставку по високовартісних депозитах і розширив низьковартісні розрахункові депозити, зменшивши середню ставку по зобов’язаннях до 1,65%, що на 42 базисних пункти менше попереднього року, активно оптимізуючи структуру зобов’язань для зменшення тиску на чистий відсотковий дохід.

Розвиток роздрібного та корпоративного секторів

У сфері бізнесу у 2025 році Пінань Банк продовжував дотримуватися стратегії «зміцнення роздрібного бізнесу, удосконалення корпоративного та спеціалізація у міжбанківських операціях», що проявилося у структурних змінах.

Роздрібний бізнес перейшов від масштабного зростання до пріоритету якості. Хоча обсяг кредитів у роздрібному секторі зменшився на 2,3%, структура активів стала більш здоровою.

Фінансове управління показало стійкість. Управління активами роздрібних клієнтів досягло 4,24 трильйона юанів, зростання на 1,1%. Кількість приватних клієнтів зросла на 9,1%, перевищивши 100 тисяч. Це свідчить про посилення ролі банку як «фахівця з управління багатством» у період скорочення кредитування.

Щодо корпоративного сектору, з одного боку, зосереджено на удосконаленні галузей і клієнтів. Обсяг корпоративних кредитів зріс на 3,5%. Ресурси спрямовані на оптимізацію традиційних галузей, розвиток нових індустрій, зокрема у сферах комунальних послуг, цифрових технологій, виробництва, охорони здоров’я, енергетики, автомобілебудування.

З іншого боку, активна взаємодія між приватним і публічним секторами. За допомогою виплат заробітної плати через платформи цифрових фінансів і платформи управління фінансами, зросли активи роздрібних клієнтів і депозити. Нові клієнти з багатством, залучені через комплексні фінансові послуги, становили 50,2% від загальної кількості, що свідчить про сильну синергію у груповій екосистемі.

Виплата 5,96 юанів на 10 акцій

У контексті тиску на результати, Пінань Банк зберіг високий рівень грошових дивідендів, що стало одним із головних позитивів цього звітного періоду.

Згідно з повідомленням, враховуючи інтереси акціонерів, вимоги регуляторів щодо достатності капіталу та сталий розвиток бізнесу, заплановано виплатити 5,96 юанів грошових дивідендів на 10 акцій (з урахуванням податків) за підсумками 2025 року, що загалом становить 115,66 мільярда юанів.

Ця виплата становить 28,83% чистого прибутку, що належить звичайним акціонерам у консолідованій фінансовій звітності, і 27,13% — у частині чистого прибутку, що належить усім акціонерам.

Зокрема, у середині 2025 року вже було виплачено 2,36 юанів на 10 акцій (з урахуванням податків), що склало 45,80 мільярда юанів; наприкінці року планується виплатити 3,60 юанів на 10 акцій (з урахуванням податків), що становить 69,86 мільярда юанів.

Такий рівень дивідендів не лише забезпечує інвесторам грошовий зворотній зв’язок, а й свідчить про довіру керівництва до майбутньої достатності капіталу банку та його грошових потоків.

Попередження про ризики та звільнення від відповідальності

Ринок має ризики, інвестиції — ризиковані. Цей документ не є інвестиційною рекомендацією і не враховує індивідуальні цілі, фінансовий стан або потреби користувачів. Користувачі мають самостійно оцінити відповідність будь-яких думок, поглядів або висновків їхнім особистим обставинам. За інвестиції відповідальність несе сам користувач.