Охолодження сервісного бізнесу не може приховати потужність обладнання! Morgan Stanley: Apple (AAPL.US) обсяг виробництва iPhone значно зростає, обсяг поставок може перевищити очікування ринку

Згідно з даними додатку Цінтаймс, у той час як зростання сервісного бізнесу трохи сповільнилося, загальний попит на продукцію Apple (AAPL.US) залишається досить стійким. За останніми даними Morgan Stanley та агентства Sensor Tower, темпи зростання доходів App Store у березні дещо знизилися, але виробництво iPhone значно зросло в порівнянні з минулим роком, що свідчить про стабільний попит на апаратне забезпечення.

Аналітики Morgan Stanley зазначають, що станом на 18 березня чистий місячний дохід App Store зріс приблизно на 6% у порівнянні з минулим роком, що є сповільненням приблизно на 3,1 процентних пункти порівняно з лютим, а також враховує високий базовий рівень минулого року. За кварталом, станом на зараз, доходи App Store зросли приблизно на 7% у порівнянні з минулим роком, що трохи нижче за попередні очікування Morgan Stanley щодо 8% зростання у березні.

Щодо регіональних показників, доходи App Store демонструють різну динаміку. Зокрема, у Китаї вони зросли приблизно на 4%, тоді як у США та Японії знизилися відповідно на 2% і 5%, що свідчить про певний тиск на зрілі ринки.

Незважаючи на короткострокове сповільнення сервісного бізнесу, основний бізнес Apple — виробництво апаратного забезпечення — демонструє високі результати. За даними, у цьому кварталі виробництво iPhone досягло близько 52 мільйонів штук, що на 12% більше порівняно з минулим роком. Аналітики вважають, що цей обсяг виробництва відповідає приблизно 57-58 мільйонам відвантажених пристроїв, що відповідає попереднім прогнозам Morgan Stanley щодо 58 мільйонів і значно перевищує загальноприйняті очікування ринку у 50 мільйонів.

Аналітики зазначають, що сильне зростання виробництва iPhone свідчить про стабільний попит з боку споживачів, особливо враховуючи обмеження у виробництві чіпів на 3 нм. Стратегія Apple щодо збільшення замовлень на кремнієві пластини, ймовірно, підтримуватиме поставки у першій половині 2026 року і відкриє потенціал для зростання показників.

Загалом, хоча короткострокове зростання доходів App Store під тиском, стабільний попит на iPhone є важливою підтримкою для фінансових результатів Apple і підкреслює здатність компанії балансувати між апаратним забезпеченням і екосистемою.