20260320 щоденний розбір | Падіння - це не можливість, можливо, це водорозділ темпу

Сьогоднішній ринок, чесно кажучи, був досить жорстким. Вранці здавалося, що ситуація стабілізується, але вдень ціна пішла прямо вниз, продовжуючи слабкість вчорашнього дня. Ринок рухався до прискореного зниження… 4000 пунктів так і не тримався, обсяг торгів зріс до 2.29 трильйонів, але цей обсяг більше схожий на емоційний сплеск, а не на сигнал до атаки. За два дні понад 4000 акцій падали, фактично — один удар, багато хто був пасивно під ударом. У такому середовищі стає очевидною одна річ: не відсутні можливості, але вони зосереджені лише в кількох сферах, більшість цінних паперів взагалі не мають участі.

Сьогоднішній ринок вже дає відповідь: індекси слабкі, але є дві сильні лінії — це телекомунікації, обчислювальна техніка, апаратура, і нові енергетичні галузі, особливо енергозбереження та сонячна енергетика. Вранці інвестиції йшли у компанії з обчислювальної техніки, такі як Zhongji Xuchuang, Xin Yisheng, їх підтримували фінанси. А ось CPO, оптоволоконні модулі — навпаки, падали, але з кожним падінням з’являлися покупці. Це означає, що основна логіка не зламана, просто розбіжності зросли. Інша частина — нові енергетичні проекти, наприклад космічні сонячні панелі та зберігання енергії. Після новини від Маска ринок одразу почав сприймати це через призму обчислювальної техніки та енергоспоживання, фактично — навколо AI. Але тепер це розширюється від обчислювального обладнання до енергетичного сектору. Це дуже важливо: інвестиції шукають додаткові можливості навколо обчислювальної потужності, але є очевидна проблема — хоча ці сфери мають фінансування, весь ринок не готовий їх підтримати. Вдень ціна знову впала, і сонячна енергетика, і зберігання енергії — всі повернулися до рівня. Це свідчить, що зараз не тренд, а тестовий етап. Хто зможе вийти — залежить від подальшої динаміки.

Повертаючись до слів наставника, він зосереджувався на двох речах: по-перше, не торкатися нестабільних емоційних активів, таких як нафтові та газові компанії — вони керуються новинами і дуже нестабільні, участь у них — це гра на удачу; по-друге, він підкреслював важливість телекомунікаційної лінії, зокрема Longfei Fiber. Це не заклик купувати її, а показати, чи не померла головна лінія. Якщо лідер не зник, то і ця лінія ще жива, і тоді не потрібно метатися.

Я сам зрозумів, що наставник насправді хотів сказати: не важливо, яку саме цінну паперу купувати, а де слід дивитися. Наприклад, він радив звертати увагу на хмари та AI — тобто на початкові сигнали. А тепер, дивлячись на новини, все стає зрозумілим: Alibaba говорить про зростання токенів і MaaS, Huawei — про вибух попиту на обчислювальні ресурси, навіть Маск згадує про нестачу електроенергії. Це все разом — повна ланцюгова реакція: попит на обчислювальні потужності → чіпи → оптоволоконний зв’язок → дата-центри → електроенергія → нові енергетичні технології.

Тому сьогодні активність у нових енергетичних сферах зумовлена не їхньою особливою силою, а тим, що вони підключилися до обчислювального сектору. Якщо це зрозуміти, багато коливань у майбутньому будуть більш передбачуваними. Що стосується торгівлі — сьогодні це був день неправильного ритму: індекси падали, емоції знижувалися, але локальні сегменти вже намагаються знайти напрямок. У такій ситуації найскладніше — не вибрати акції, а визначити правильний рівень позицій. Ви зараз стикаєтеся з проблемою: не в тому, що не вмієте читати ринок, а в тому, що не встигаєте за ритмом і не підходите за розміром позицій.

Наставник постійно наголошує на тому, щоб заробляти на прибутках — по суті, це означає: спершу вижити, а потім атакувати. У такому ринку, якщо ви досі тримаєтеся за основний капітал і часто міняєте акції, легко отримати удари з обох боків: з одного — втрати, з іншого — пропущені можливості. Мій головний висновок сьогодні — не там, де можна заробити, а там, де не слід діяти. Це стосується і старих циклічних секторів (хімія, частина обчислювального обладнання), і емоційних паперів — їх краще вже не турбувати. Справжні цілі — це ті напрямки, які постійно тестуються фінансами: телеком, обчислювальна техніка, електроенергія та нові енергетичні технології. Підсумовуючи, сьогоднішнє навчання — це більше калібрування: по-перше, ринок не позбавлений можливостей, а можливості зосереджені і нестабільні; по-друге, головна лінія не змінилася, але поширюється — від телекомунікацій до енергетики; по-третє, потрібно зосередитися на ключових сигналах, а не метатися по ринку; по-четверте, важливіше розмір позицій, ніж вибір акцій — неправильний ритм зіпсує навіть найкращі папери.

Загалом, ці два дні — не для заробітку, а для розуміння структури ринку. Коли справжній резонанс настане, ти зможеш йти в ногу. Інакше — кожна хвиля буде зрозумілою, але без прибутку. На вихідних — відпочиньте і розслабтеся.