Скептики Побоюються, що Автономні Транспортні Засоби Знищать Uber. Ось Чому Вони Можуть Помилятися.

Протягом багатьох років зростання роботаксі розглядалося як екзистенційна загроза для Uber Technologies (UBER 1,72%). Логіка здається простою: якщо автономні автомобілі зрештою замінять людських водіїв, компанії, що створюють цю технологію — такі як Waymo або Tesla — зможуть обійти платформи таксі взагалі.

Але Uber вважає, що навпаки може статися. Замість зменшення ринку таксі, автономні автомобілі можуть його розширити. Якщо ця точка зору підтвердиться, технологія, якою багато інвесторів бояться, може насправді зміцнити довгострокові можливості Uber.

Джерело зображення: Getty Images.

Ринок, що залежить від пропозиції

Аргумент Uber починається з простого спостереження про те, як зростає ринок таксі. Історично ця категорія була керована пропозицією. Коли в місто заходить більше водіїв, час очікування зменшується, ціни стають більш конкурентоспроможними, а сервіс — більш надійним. В результаті більше клієнтів обирають поїздки.

Автономні автомобілі — це ще одна форма пропозиції. За словами Uber, збільшення кількості доступних автомобілів має зробити поїздки дешевшими та покращити орієнтовний час прибуття (ETAs), що стимулює більше поїздок. Іншими словами, AV можуть розширити загальний адресний ринок, а не перерозподілити існуючі поїздки.

Розширити

NYSE: UBER

Uber Technologies

Сьогоднішні зміни

(-1,72%) $-1,32

Поточна ціна

$75,34

Основні дані

Ринкова капіталізація

$155 млрд

Діапазон за день

$75,32 - $77,84

52-тижневий діапазон

$60,63 - $101,99

Обсяг торгів

55 тис.

Середній обсяг

20 млн

Валовий маржін

32,89%

Ранні дані з впровадження AV

Uber посилається на ранні дані з міст, де автономні автомобілі вже працюють у його мережі. Наприклад, у Остіні та Атланті сотні AV приєдналися до платформи Uber. Результати вражають.

За словами Uber, ці зони роботи показали значно швидше зростання кількості поїздок, ніж інші ринки США, що зумовлено як збільшенням кількості нових пасажирів, так і вищою частотою поїздок серед існуючих клієнтів.

Ще цікавіше, що зростання не відбувалося за рахунок людських водіїв. Насправді Uber повідомляє, що кількість водіїв і середній заробіток водія за годину в цих містах зросли в рік. Це свідчить про те, що додавання автономних автомобілів не просто замінило людських водіїв. Навпаки, ринок у цілому розширився.

Зниження цін відкриває новий попит

Економіка цієї теорії досить інтуїтивна. Попит на транспорт дуже чутливий до ціни та зручності. Чим дешевше та легше отримати поїздку, тим більше люди подорожують. Автономні поїздки за нижчою ціною можуть відкрити нові сфери застосування для таксі, наприклад:

• щоденний комутинг.
• заміна особистого автомобіля.
• часті короткі поїздки.
• розширена транспортна мережа в передмістях.

Мабуть, саме тому Uber описує довгострокову можливість як багатотрильйонну за масштабом. Звичайно, цей ріст залежатиме від того, коли автономна технологія стане надійною, безпечною та економічно ефективною у масштабі. Але швидка ідея полягає в тому, що загальний ринок мобільності може значно вирости у порівнянні з сьогоднішнім станом, коли ми досягнемо цих умов.

Чому Uber має хороші позиції для отримання вигоди?

Якщо автономні автомобілі збільшать попит на поїздки, платформа Uber може залишатися центральною у цій екосистемі.

Компанія вже керує одним із найбільших у світі ринків мобільності, з розвиненими алгоритмами маршрутизації, системами динамічного ціноутворення, платіжною інфраструктурою та великою базою пасажирів. Ці можливості дозволяють Uber ефективно поєднувати пропозицію з попитом у тисячах міст. Щоб уявити масштаб, Uber забезпечив 3,75 мільярда поїздок у четвертому кварталі 2025 року!

З цієї точки зору, Uber не обов’язково потрібно самостійно створювати автономні автомобілі. Замість цього він може зосередитися на агрегуванні попиту та з’єднанні пасажирів із будь-якою формою пропозиції, чи то людські водії, чи автономні флотилії.

Стратегія Uber ширша і відображає цей підхід. Компанія співпрацює з кількома компаніями, що розробляють автономні технології, замість створення власної платформи самоврядних автомобілів.

Проте перехід займе час

Попри величезну можливість попереду, важливо зберігати перспективу щодо поточного масштабу автономних автомобілів. Навіть за швидкого технологічного прогресу, поїздки AV сьогодні становлять приблизно 0,1% від світових поїздок у сервісі спільного користування. Іншими словами, галузь ще на ранніх стадіях розвитку. Регуляторні перешкоди, перевірка безпеки та витрати означають, що широке впровадження, ймовірно, займе роки.

Що це означає для інвесторів?

Дебати навколо автономних автомобілів часто зосереджені на тому, яка компанія створить найкращий роботаксі. Але більш важливе питання — хто контролює мережу попиту. Якщо автономні автомобілі зрештою зроблять поїздки дешевшими та доступнішими, загальний ринок мобільності може значно розширитися.

І якщо Uber продовжить виступати платформою, що з’єднує пасажирів із транспортом, компанія може отримати вигоду від цього зростання навіть у майбутньому без водіїв.