17 березня ввечері компанія Fuliwang (688678), лідер у галузі високоточних металевих компонентів для технологічного сектору, офіційно оприлюднила план додаткового емісії акцій. Компанія планує залучити не більше 1,022 мільярдів юанів шляхом випуску акцій для обраних інвесторів. Зібрані кошти будуть спрямовані на комерціалізацію ключових металевих компонентів для високотехнологічного виробництва, дослідження та розробку металевих компонентів для робототехніки з фізичним втіленням штучного інтелекту, а також на поповнення оборотних коштів.

Захоплення ринкової хвилі

Обсяг додаткової емісії не перевищить 30% від загального статутного капіталу, ціна розміщення не буде нижчою за 80% середньої ціни за 20 торгівельних днів перед датою визначення ціни, а кількість інвесторів-учасників не перевищить 35.

З погляду довгострокової стратегії, цей фінансовий крок є не лише реальним рішенням для подолання виробничих обмежень, але й важливою частиною стратегічного захоплення ринків високотехнологічного виробництва та робототехніки, що ознаменовує початок другого етапу зростання компанії, яка входить до ланцюга постачання Apple.

Інвестиції з чіткою структурою

Загалом, кошти від емісії будуть спрямовані на високотехнологічне виробництво металевих компонентів (6,67 мільярдів юанів), що є найбільшим напрямком витрат. Це передбачає будівництво нових виробничих майданчиків, закупівлю високотехнологічного обладнання, розширення виробництва металевих компонентів методом MIM, а також вирішення проблеми перевантаженості поточних потужностей і затримок у виконанні замовлень. Крім того, ці кошти відповідатимуть потребам у високорентабельних секторах, таких як електромобілі, сонячна енергетика та зберігання енергії.

0,54 мільярда юанів буде інвестовано у дослідження та розробку металевих компонентів для робототехніки з фізичним втіленням штучного інтелекту, зосереджуючись на мікроскопічних планетарних гвинтах, гнучких суглобах та деталях редукторів, використовуючи існуючі технології точного оброблення для виходу на передові ринки.

Залишок у 3 мільярди юанів призначений для поповнення оборотних коштів, оптимізації структури активів і зменшення фінансових витрат, що забезпечить стабільний грошовий потік для розширення бізнесу.

Три рівні балансу

Загалом, проєкти інвестиційної програми базуються на перевагах компанії у виробництві електроніки та автозапчастин, а також передбачають стратегічне розширення у сфері фізичного втілення штучного інтелекту — майбутньої галузі. Це сприятиме збільшенню виробничих потужностей, технологічному оновленню та фінансовій стабільності.

Цей крок матиме глибокий вплив на структуру бізнесу, потенціал зростання та оцінку компанії.

Що стосується виробничих потужностей, реалізація високотехнологічних проектів дозволить підвищити масштабованість виробництва, зміцнити позиції у ланцюгу постачання Apple та ключових клієнтів, а також зменшити обмеження, пов’язані з нерівномірним зростанням доходів і прибутків.

З технічної точки зору, дослідження ключових компонентів робототехніки сприятиме переходу від традиційного виробництва точних деталей до створення важливих компонентів для гуманоїдних роботів. Вже є зразки мікроскопічних планетарних гвинтів, що відкриває шлях до швидкого входження у внутрішній український ланцюг постачання.

Що стосується галузі, фізичне втілення штучного інтелекту поступово переходить від концепції до промислового застосування. Підтримка держави та зростаючий попит на ринку створюють високий бар’єр для входу та високий рівень валової маржі, що може зробити цю галузь новим джерелом прибутку для компанії після 3C-бізнесу.

З фінансової точки зору, поповнення оборотних коштів покращить платоспроможність, знизить витрати на відсотки та підвищить загальну якість прибутку, а також дозволить перейти від традиційного виробництва компонентів до двох основних напрямків — високотехнологічного виробництва та фізичного втілення штучного інтелекту.

Двоє рушіїв зростання

У середньостроковій та довгостроковій перспективі, завдяки досвіду у виробництві, технологічним навичкам і клієнтській базі, компанія має природні переваги для розширення у сферу робототехнічних компонентів. Якщо проєкти успішно реалізуються, можливо сформувати двовісний механізм зростання: стабільність основної діяльності у традиційних сегментах і зростання у нових галузях, що відкриє додаткові можливості для розвитку.

Водночас, дослідження та розробка робототехнічних компонентів має довгий цикл, високий рівень складності та ризики, зокрема невідповідність очікуваним результатам, недостатню потужність виробництва або розмивання прибутків через розведення акцій. Крім того, дочірня компанія у сфері сонячної енергетики ще зазнає збитків, що створює короткостроковий тиск на фінансові показники.

Загалом, ця емісія у 10,22 мільярдів юанів є типовим прикладом трансформації та модернізації компанії у сфері високотехнологічного виробництва. Успіх залежить від технологічних проривів у ключових компонентах робототехніки та реальних замовлень.

Увага читачам: цей матеріал підготовлений на основі відкритих джерел або інформації, наданої респондентами. «Не панікуйте лабораторія» та автор статті не гарантують повноту або точність наведеної інформації. У будь-якому разі, цей матеріал не є інвестиційною рекомендацією. Ринок ризикований, інвестуйте з обережністю! Не допускається без дозволу копіювання або плагіат!