Fidelity отримує похвалу за фондові фонди акцій, але її облігаційні фонди сяють

Коли інвестори думають про Fidelity Investments, вони зазвичай уявляють низькозатратну онлайн-брокерську платформу гіганта фондів. Або його добре відомі активно керовані акційні фонди, такі як Contrafund і Blue Chip Growth. Або план Fidelity 401(k), який вони мають на роботі.

Принаймні, так каже Perplexity.ai, інструмент штучного інтелекту. І не можна звинуватити цю висновок у галюцинаціях ШІ. Те, за що Fidelity не завжди отримує достатньо похвали або визнання, — це його сильні облігаційні фонди. Огляд переможців нагороди IBD 2026 Best Mutual Fund Awards висвітлює фонди Fidelity, що перевершують ринок, та його фонди з високою доходністю, що перевищують бенчмарк.

↑ X

Цей відеофайл не можна відтворити. (Код помилки: 102630)

Очікувані порушники: Що очікувати, коли вони трапляються, і як керувати своїм портфелем

Переглянути всі відео

ЗАРАЗ ВІДТВОРЮЄТЬСЯ Очікувані порушники: Що очікувати, коли вони трапляються, і як керувати своїм портфелем

Лише 536, або 14%, із 3751 доступних взаємних фондів увійшли до списку кращих фондів IBD 2026 року. Fidelity має 67 нагороджених фондів — більше, ніж будь-яка інша сімейство фондів. І 13 із цих фондів Fidelity, що увійшли до нашого списку, — це активно керовані облігаційні фонди.

Нагороди IBD за кращі взаємні фонди

Одинадцята щорічна церемонія нагородження кращих взаємних фондів IBD — що відзначає понад десятиліття виявлення переможних фондів — допоможе вам визначити, які фонди купувати або продавати. Ми розглянули всі взаємні фонди з щонайменше 10-річним досвідом.

Кожен нагороджений фонд мав перевищувати свій бенчмарк за останні один, три, п’ять і десять років. Це демонструє його здатність перевершувати ринок як у короткостроковій, так і в довгостроковій перспективі, у биках і ведмедях.

Читайте наш повний спеціальний звіт 2026 року про найкращі взаємні фонди

50 років на ринку фіксованого доходу Fidelity

Робін Фолі, керівник відділу фіксованого доходу в Fidelity, каже, що компанія інвестує в ринки фіксованого доходу понад 50 років. Тепер фондовий гігант керує бізнесом фіксованого доходу на суму 2,3 трильйона доларів, зазначає Фолі.

Фолі стверджує, що глибока команда аналітиків і власні дослідження Fidelity дозволяють його активно керованим фондам використовувати постійні неефективності на ринку облігацій і забезпечувати прибутки.

Облігації Fidelity забезпечують інвесторам диверсифікацію портфеля, необхідну для отримання високих ризик-скоригованих доходів.

“Ми пропонуємо різноманітні інвестиційні інструменти з фіксованим доходом, розроблені для підтримки унікальних інвестиційних цілей наших клієнтів у довгостроковій перспективі,” — сказав Фолі.

IBD поспілкувався з менеджерами фондів Fidelity, які увійшли до списку кращих взаємних фондів 2026 року, щоб дізнатися більше про їхній підхід до інвестування в облігації. Всі нагороджені облігаційні фонди Fidelity перевищили бенчмарк інвестиційних облігацій.

Облігації Fidelity Investment Grade Bond

Цельсо Муньос, менеджер Fidelity Investment Grade Bond (FBNDX), каже, що облігації відіграють ключову роль у формуванні збалансованого портфеля. “Розподіл у облігації може виконувати три функції: забезпечувати дохід, диверсифікацію, а також зберігати капітал або забезпечувати ліквідність,” — сказав він. “Облігації мають бути опорою вашого портфеля і забезпечувати певну стабільність.”

Активний підхід до інвестування в облігації дає інвесторам можливість заробити трохи більше доходу, ніж фонд із фіксованим доходом, що слідкує за індексом, каже Муньос.

Один із способів, яким фахівці Fidelity з облігацій можуть додати цінність, — це можливість інвестувати в облігації, що не входять до складу бенчмарків фіксованого доходу, зазначає Муньос. Використання широкої дослідницької команди Fidelity, яка включає кредитних аналітиків і аналітиків з акцій, дозволяє менеджерам облігаційних фондів знаходити можливості поза пасивними індексами.

“Це одна з областей, де ми справді виділяємося,” — каже Муньос. “Ми дуже наполегливо працюємо, щоб забезпечити доходність, що перевищує бенчмарки.”

Муньос наголошує, що ключовим є послідовність. Його фонд прагне забезпечити стабільний досвід роботи з облігаціями, що слідкує за бенчмарком, але при цьому перевищує його з часом.

“Ми не керівник, який намагається кожного року показати неймовірні результати,” — сказав Муньос, який приєднався до команди фіксованого доходу Fidelity у 2012 році після роботи аналітиком з акцій. “Це може призвести до непередбачуваного профілю доходності.”

Щоб стабілізувати потік доходів і зменшити волатильність, Муньос не робить великих ставок на ставки відсоткових ставок. Там, де Муньос і його команда додають цінність, — це правильне розподілення секторів і вибір хороших облігацій у цих секторах. “Дев’яносто відсотків нашого перевищення бенчмарку зумовлено саме цим,” — сказав Муньос.

Контрінвестиційна стратегія

Стратегія Муньоса також уникає використання левериджу, або позичених коштів для посилення ставок. “Це може значно посилити мінуси,” — каже Муньос.

Фонд застосовує контрінвестиційний підхід до купівлі та продажу облігацій на основі оцінки їхньої вартості. “Коли ринок стає більш привабливим, ви побачите, що ми додаємо ризик,” — сказав Муньос. “А коли ринок стає більш дорогим, ви побачите, що ми зменшуємо рівень ризику в портфелі.”

З огляду на високі доходності казначейських облігацій сьогодні і невеликий додатковий дохід, який можна отримати в більш ризикованих корпоративних облігаціях, Муньос наразі віддає перевагу казначейським облігаціям.

Фонд Fidelity High Income

Бенджамін Гаррісон і Джаред Бекерман, співкерівники фонду Fidelity High Income Fund (SPHIX), також керують своїм фондом високого доходу так, щоб забезпечити стабільний дохід для акціонерів.

Але вони не прагнуть ризикувати великими сумами, щоб значно перевищити бенчмарк.

“Ми намагаємося отримати стабільний дохід у різних ринкових циклах, трохи перевищуючи дохідність індексу, диверсифікуючи ризик у широкому спектрі ставок, а не роблячи ставку на кілька окремих активів,” — сказав Бекерман.

Якщо доходність бенчмарка, наприклад, становить 7%, менеджери фонду намагатимуться сформувати портфель із доходністю на четверть або половину відсотка вище — 7,25% або 7,5%, — каже Гаррісон. “Ми прагнемо мати скромну перевагу за доходністю,” — додав він.

Менеджери фонду також співпрацюють із командою з інвестиційних облігацій високого класу та експертами з акцій, які можуть додати цінних інсайтів щодо перспектив компанії.

Якщо інвестиційна облігація високого класу знизиться до статусу “сміттєвого” (junk), Гаррісон і Бекерман можуть отримати цінну інформацію, консультувавшись із експертами з інвестиційних облігацій або менеджерами фондових акцій, які могли володіти цим активом або пропустили його.

Облігації високої доходності з широкою диверсифікацією

Обґрунтовуючи створення фонду, наповненого облігаціями високої доходності з широкою диверсифікацією, Гаррісон пояснює, як потенціал доходу облігацій відрізняється від акцій.

Якщо інвестиція в акцію, наприклад, Nvidia (NVDA), може вирости на 1000% або 10 000%, то діапазон результатів для облігації відомий заздалегідь, каже Гаррісон.

Доходність облігації може коливатися від нуля, якщо вона дефолтує і емітент не може повернути основну суму, до її ціни викупу або ціни, за якою емітент може викупити облігацію. Оскільки результати доходності для всіх облігацій відомі, немає сенсу робити великі ставки лише на кілька випусків, пояснює Гаррісон.

З точки зору ризику, більш розумно розподіляти ставки.

“Ми прагнемо, щоб портфель був розподілений між найкращими ризик-доходними активами,” — сказав Гаррісон.