Война на Ближнем Востоке вызывает оживленные дебаты членов Совета ЕЦБ о повышении ставок в апреле — рынок уже прогнозирует 3 повышения в течение года

Зі зростанням цін на енергоносії через конфлікт у Близькому Сході Європейський центральний банк, який раніше заявляв про стабільну монетарну політику, раптово опинився в ситуації, коли “збільшення ставок вже близько”.

За останніми даними, керівник Ради управління ЄЦБ та голова Центрального банку Ірландії Габріель Маклуф у п’ятницю заявив, що він “повністю розуміє” ринкові очікування щодо підвищення ставок ЄЦБ цього року, що є одним із базових сценаріїв банку, але наразі ще є час для спостереження за розвитком ситуації в Ірані.

Маклуф сказав: “Якщо факти покажуть, що нам потрібно діяти, ми обов’язково вживемо заходів. Але все залежить від доказів, і очевидно, що до прийняття наступного рішення залишилось ще шість тижнів. У процесі розвитку таких потрясінь шість тижнів — це досить довгий час. Подивимося, що станеться у квітні.”

Він також підкреслив, що ЄЦБ “звертає особливу увагу” на цінові коливання енергоносіїв, тому засідання з ухвалення рішення щодо ставки наступного місяця буде саме тим моментом, коли рішення прийматиметься на основі актуальної ситуації.

Перед цим, голова Бундесбанку Йоахім Нагель також відкрито заявив, що якщо ціновий тиск через конфлікт у Ірані посилиться, ЄЦБ може вже наступного місяця розглянути підвищення ставок.

Нагель згадував про ціновий сплеск, викликаний конфліктом між Росією та Україною у 2022 році, і зазначив, що навіть якщо зараз ЄЦБ знаходиться на “кращій стартовій позиції”, “досвід минулого відіграватиме важливу роль” у поточних умовах.

Голова Французького банку Віле-Руа у п’ятницю також заявив: “Ми повинні враховувати невизначеність і докладати максимум зусиль для реагування, при необхідності — вживати відповідних заходів.”

Голова Банку Іспанії Ескріва також висловився для місцевих ЗМІ, зазначивши, що дуже важко точно спрогнозувати, який саме вплив матиме зростання цін на енергоносії, і впевнений, що ЄЦБ “повністю здатен впоратися з такою складною ситуацією”.

Наступне засідання ЄЦБ заплановане на 30 квітня.

Вчора ЄЦБ оголосив про збереження основної ставки без змін, але одночасно значно підвищив інфляційні очікування на 2026 рік з 1.9% до 2.6%. У найгіршому сценарії, якщо поставки нафти та природного газу будуть перервані до кінця 2026 року, інфляція в зоні євро може досягти 6.3% у першому кварталі 2027 року.

Раніше Європейська комісія повідомила, що за два тижні після початку конфлікту у Близькому Сході енергетичні рахунки Європи зросли на 7 мільярдів євро.

За даними Qatar Energy, цього тижня атака Ірану на найбільший у світі завод з виробництва скрапленого природного газу в місті Рас-Лафан зруйнувала дві лінії LNG з загальним річним обсягом 12,8 мільйонів тонн, що становить близько 17% експорту Катару. Відновлення цих об’єктів може зайняти від 3 до 5 років, тому частина довгострокових контрактів може бути оголошена з максимальною форс-мажорною тривалістю до 5 років.

(Джерело: X)

Перед п’ятничним випуском дані показали, що своп-контракти, пов’язані з датою засідання ЄЦБ, вже закладені в ціну очікування підвищення ставки на 79 базисних пунктів до кінця року, що відповідає трьом підвищенням по 25 базисних пунктів. Трейдери наразі оцінюють ймовірність підвищення ставки у наступному місяці на 75%.

Зі зростанням конфлікту в Ірані, що триває вже третій тиждень, капітальні ринки починають сумніватися, чи закінчиться ця війна у короткостроковій перспективі.

Торговий відділ Goldman Sachs у четвер заявив, що, хоча деякі все ще вважають, що ситуація вирішиться за один-два тижні, формується наратив “без кінця”, і вже є клієнти, які починають очікувати корекцію на фондовому ринку або повільне падіння, подібне до 2022 року.

(Джерело: Фінансове агентство)