Період корекції технологічного сектору, логіка розміщення у напівпровідниковому напрямку та цінність інструменту ETF на інноваційні чипи Sci-Tech Innovation Guotai

Запитання: Чи є корекція у секторі технологій та AI новою можливістю для інвестицій у напівпровідники?

Останнім часом сектор технологій зазнав корекції. Станом на 13 березня 2026 року ETF на інноваційні чіпи Guotai (589100) закрився за ціною 1,586 юанів, що дещо знизилася від попереднього максимуму. Інвестори починають хвилюватися: чи це повернення тренду, чи вікно для розміщення?

Ця корекція зумовлена переважно емоційними коливаннями на закордонних ринках, тимчасовою ротацією внутрішніх коштів та короткостроковим тиском через закриття прибутків, а не зміною фундаментальних показників галузі. Що стосується напівпровідникового сектору, довгострокова стратегія заміщення імпортних чіпів та зростання попиту на AI обчислювальні потужності залишаються ключовими логіками, і корекція сектору навіть створює більш безпечне вікно для інвестицій.

На відміну від основного ринку, цінові коливання ETF, що слідкує за індексом чіпів Шанхайської технологічної біржі (000685), мають механізм коливань до 20%, що забезпечує більшу гнучкість та потенціал для зростання під час відновлення галузі. Історичні дані показують, що під час циклу відновлення напівпровідникової галузі індекс досягав максимального місячного зростання до 35,24%, що значно перевищує показники основного ринку. Це означає, що поетапне розміщення під час корекції дозволяє більш ефективно захоплювати додатковий прибуток при відновленні галузі.

З точки зору оцінки, після цієї корекції індекс Шанхайської технологічної біржі (000685) знизився від свого попереднього максимуму, але з довгострокової перспективи його приріст з початку базового періоду становить 181,67%. Хоча поточна оцінка сектору є відносно високою, з огляду на постійний попит на AI обчислювальні потужності та прискорення заміщення імпортних компонентів, високий темп зростання може поступово зменшити ціновий тиск.

Для звичайних інвесторів інвестування у напівпровідниковий сектор через ETF є більш підходящим, ніж у окремі акції. Технології у цій галузі швидко оновлюються, а компанії мають значну диференціацію, що підвищує ризики, пов’язані з провалами технічних маршрутів, втратою клієнтів або різким падінням прибутків. Це може призвести до ситуації «зростання галузі, падіння окремих акцій». ETF Guotai на інноваційні чіпи (589100) забезпечує широку диверсифікацію портфеля, зменшуючи ризики, при цьому його річна управлінська комісія 0,50% є значно нижчою за активні фонди, що знижує довгострокові витрати та дозволяє легко розміщуватися без необхідності глибокого аналізу окремих компаній.

Як основний інструмент для стратегічного розміщення у секторі, ETF Guotai на інноваційні чіпи (589100) слідкує за індексом чіпів Шанхайської технологічної біржі (000685), охоплюючи всі ключові ланки — дизайн чіпів, виробництво кремнієвих пластин, обладнання для напівпровідників, основні матеріали та тестування. У топ-10 входять провідні компанії, такі як SMIC, Microchip, HiSilicon, що охоплюють весь ланцюг виробництва. Це дозволяє максимально швидко реагувати на циклічне відновлення, заміщення імпортних компонентів та зростання попиту на AI, забезпечуючи повний спектр прибутків від зростання галузі. Це основний інструмент для звичайних інвесторів, щоб скористатися можливістю корекції для розміщення у напівпровідниках.

ETF Guotai на інноваційні чіпи (589100) — це один клік для всіх сценаріїв, що охоплює весь внутрішній ринок «чіпів», об’єднуючи провідних виробників у всьому ланцюгу створення напівпровідників.

Ризики:

Цей матеріал є лише об’єктивним аналізом галузевої логіки і не є інвестиційною рекомендацією, торговою порадою або керівництвом до дій. Перед прийняттям інвестиційних рішень інвестори повинні уважно ознайомитися з договором фонду, інформаційним меморандумом та іншими юридичними документами, щоб повністю зрозуміти ризики та потенційні доходи фонду і відповідати своїй здатності до ризику.