Орлиний погляд попередження: коефіцієнт рентабельності чистих активів групи Jianghe продовжує знижуватися

Сіньцзянський фінансовий інститут досліджень публічних компаній | Система попереджень фінансових звітів “Око орла”

19 березня компанія Jianghe Group опублікувала річний звіт за 2025 рік.

Згідно з доповіддю, загальний дохід компанії за 2025 рік становить 21,845 мільярдів юанів, що на 2,5% менше порівняно з попереднім роком; чистий прибуток, що належить материнській компанії, склав 610 мільйонів юанів, що на 4,31% менше; чистий прибуток за винятком несподіваних статей — 595 мільйонів юанів, що на 42,06% більше; базовий прибуток на акцію становить 0,54 юаня.

З моменту виходу на біржу в липні 2011 року компанія здійснила 16 виплат дивідендів у готівковій формі, загальною сумою 3,308 мільярдів юанів.

Система попереджень фінансових звітів публічних компаній “Око орла” здійснює автоматичний кількісний аналіз річного звіту Jianghe Group за чотирма основними напрямками: якість результатів, прибутковість, фінансовий тиск і безпека, а також операційна ефективність.

I. Якість результатів

За період звіту компанія отримала дохід у розмірі 21,845 мільярдів юанів, що на 2,5% менше порівняно з попереднім роком; чистий прибуток склав 692 мільйони юанів, що на 10,31% менше; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 1,545 мільярдів юанів, що на 4,97% менше.

Загалом, при оцінці результатів слід звернути увагу на:

• Постійне зниження темпів зростання операційного доходу. За останні три звіти, річний дохід змінювався відповідно на 16,05%, 6,93% і -2,5%, що свідчить про тривале зниження динаміки.

II. Прибутковість

За період звіту валова маржа компанії становила 17,24%, що на 7,44% більше ніж у попередньому році; чиста маржа — 3,17%, що на 8,01% менше; рентабельність активів (з урахуванням ваги) — 8,36%, що на 5,32% менше.

З урахуванням операційної діяльності компанії слід звернути увагу на:

• Постійне зниження чистої рентабельності продажів. За останні три звіти, вона становила 3,55%, 3,44% і 3,17%, що свідчить про тривале зниження.

• Зростання валової маржі продажів при зниженні чистої маржі. За період звіту валова маржа зросла з 16,04% до 17,24%, тоді як чиста маржа знизилася з 3,44% до 3,17%.

З урахуванням активів компанії слід звернути увагу на:

• Постійне зниження рентабельності власного капіталу. За останні три звіти, вона становила 10,01%, 8,83% і 8,36%, що свідчить про тривале зниження.

III. Фінансовий тиск і безпека

За період звіту рівень заборгованості компанії становив 71,79%, що на 2,05% більше ніж у попередньому році; коефіцієнт поточної ліквідності — 1,18, швидкої — 1,13; загальна заборгованість — 6,92 мільярдів юанів, з них короткострокова — 6,105 мільярдів юанів, що становить 88,22% від загальної заборгованості.

Загалом, за фінансовим станом слід звернути увагу на:

• Постійне зниження коефіцієнта поточної ліквідності. За останні три звіти він становив 1,21, 1,19 і 1,18, що свідчить про посилення ризиків короткострокового погашення.

Щодо короткострокового фінансового тиску:

• Постійне зниження коефіцієнта готівки. За останні три звіти він становив 0,32, 0,31 і 0,3, що свідчить про зниження ліквідності.

З точки зору управління фінансами:

• Відношення доходів від відсотків до грошових коштів менше 1,5%. За період рівень грошових коштів становив 5,49 мільярдів юанів, короткострокова заборгованість — 1,69 мільярдів юанів, середнє співвідношення — 0,967%, що нижче за 1,5%.

• Постійне зростання співвідношення авансових платежів до оборотних активів. За останні три звіти воно становило 1,28%, 1,68% і 1,92%, що свідчить про зростання ризиків.

Зростання авансових платежів перевищує темпи зростання операційних витрат. За період звіту, авансові платежі зросли на 18,61% порівняно з початком року, тоді як операційні витрати зменшилися на 3,89%, що свідчить про зростання ризиків.

IV. Операційна ефективність

За період звіту коефіцієнт обігу дебіторської заборгованості становив 1,73, що на 5,43% менше ніж у попередньому році; коефіцієнт обігу запасів — 20,46, що на 2,1% більше; коефіцієнт обігу загальних активів — 0,73, що на 5,58% менше.

З довгострокових активів слід звернути увагу на:

• Постійне зниження доходу на одиницю основних засобів. За останні три звіти, співвідношення операційного доходу до вартості основних засобів становило 15,6, 11,86 і 9,34, що свідчить про тривале зниження.

З точки зору трьох витрат (продажних, адміністративних, фінансових), слід звернути увагу на:

• Постійне зростання частки витрат на продаж у структурі операційних витрат. За останні три звіти, співвідношення становило 1,28%, 1,36% і 1,49%, що свідчить про тривале зростання.

Натисніть “Око орла” Jianghe Group для перегляду останніх попереджень та візуалізованого огляду фінансової звітності.

Опис системи попереджень “Око орла” для публічних компаній: Це автоматизована система професійного аналізу фінансових звітів компаній. “Око орла” збирає команду авторитетних фінансових експертів, зокрема аудиторських фірм і компаній, для відстеження та інтерпретації останніх фінансових звітів, з урахуванням таких аспектів, як зростання результатів, якість доходів, фінансовий тиск і безпека, а також операційна ефективність. Система надає графічні та текстові підказки щодо потенційних фінансових ризиків. Це забезпечує фінансовим установам, публічним компаніям і регуляторам професійне, швидке та зручне рішення для виявлення та попередження фінансових ризиків.

Доступ до системи “Око орла”: через додаток “Сіньцзянський фінансовий” — розділ “Ринки” — “Центр даних” — “Око орла” або через сторінку фінансових показників окремої компанії — “Фінанси” — “Око орла”.

Звернення: Ринки мають ризики, інвестиції — з обережністю. Цей матеріал автоматично публікується з третіх джерел і не відображає офіційну позицію “Сіньцзянського фінансового”. Вся інформація є лише для ознайомлення і не є інвестиційною рекомендацією. За будь-яких розбіжностей слід керуватися офіційними повідомленнями. За питаннями звертайтеся за адресою: biz@staff.sina.com.cn.