Зростання виробництва, зниження запасів, хороші замовлення — сигнали переломного моменту вже з’явилися в сонячній енергетиці

Дані з Shanghai Nonferrous Metals Network показують, що у березні внутрішньокитайське виробництво сонячних батарей зросло на 26% порівняно з попереднім місяцем. Оскільки наближається скасування політики податкових пільг для фотогальваніки, виробники відновлюють виробництво. Запаси батарей продовжують знижуватися, основними джерелами попиту є закордонні замовлення та замовлення нижчих ланцюгів торгівлі. Виробники з стабільними каналами збуту за кордоном мають хороші результати у березні, нові запаси мінімальні.

Сигнали повороту у фотогальванічній галузі вже з’явилися. У третьому кварталі 2025 року ціна на полікремній різко зросла, що допомогло деяким компаніям зменшити збитки, що свідчить про початок ефекту «протидії внутрішній конкуренції».

До 2026 року фотогальванічна галузь залишатиметься орієнтованою на «протидію внутрішній конкуренції». Очікується, що у 2026 році загальний дефіцит пропозиції та попиту у фотогальванічній індустрії поступово зменшиться, а ціни на різні ланки ланцюга виробництва зможуть поступово відновитися.

Щодо кремнію, галузь має тверде намір зберегти стабільність цін. У 2026 році, якщо галузь кремнію продовжить зменшувати виробництво та припиняти його, дефіцит пропозиції та попиту може ще більше зменшитися, а ціни та прибутковість матимуть підстави для стабілізації та зростання. Від початку 2025 року додаткові потужності у виробництві кремнію значно сповільнилися, що підтримує баланс попиту та пропозиції.

Щодо батарей BC, під впливом зниження витрат та зростаючого попиту на сценарні застосування, їх проникнення на ринок має шанс стабільно зростати. Очікується, що цього року, завдяки очищенню пропозиції та зменшенню цінових війн, валова маржа у секторі компонентів також зможе частково відновитися.

Поглядаючи у майбутнє, 2026 рік може стати «роком повороту» у фотогальванічній галузі. За підтримки запасів кремнію, що зменшують пропозицію, та відновлення попиту, що підвищує прибутковість, галузь може подолати дволітній спад. За оцінками аналітиків, у найближчі 3-5 років глобальні нові потужності у фотогальваніці продовжать зростати. Традиційні ринки, такі як Китай, Європа та Америка, увійдуть у період стабілізації, тоді як нові ринки, зокрема Близький Схід, Індія та Латинська Америка, збережуть високий темп зростання. Очікується, що у 2026 році глобальні нові потужності становитимуть 630-650 ГВт.

Щодо ринку A-акцій, станом на березень 2026 року, оцінка сектору фотогальваніки залишається на історично низькому рівні. За умовами протидії «внутрішній конкуренції» та покращення ситуації з надлишком пропозиції, галузь має шанс повернутися до прибутковості. В умовах покращення співвідношення попиту та пропозиції та прискорення технологічних інновацій, оцінка сектору поступово відновлюватиметься. Варто звернути увагу на провідні компанії з передовими технологіями та високою здатністю контролю витрат. (Джерело: Guoda Securities Micro News)