17 березня ввечері компанія Fuliwang (688678), лідер у галузі високоточних металевих компонентів для технологічного сектору, офіційно оприлюднила план додаткового розміщення акцій. Компанія має намір залучити не більше 1,022 мільярдів юанів шляхом випуску акцій для визначених інвесторів, кошти будуть спрямовані на комерціалізацію ключових металевих компонентів для високотехнологічного виробництва, дослідження та розробки важливих металевих компонентів для робототехніки з фізичним втіленням та на покриття обігових коштів.

Ухоплення за тренд

Обсяг додаткового розміщення не перевищить 30% від загального статутного капіталу, ціна розміщення не буде нижчою за 80% середньої ціни за 20 торгових днів перед датою визначення ціни, кількість інвесторів-учасників не перевищить 35.

З довгострокової стратегії, цей фінансовий захід є не лише реальним рішенням для подолання виробничих обмежень, а й ключовою стратегією для захоплення тренду у високотехнологічному виробництві та робототехніці, що ознаменовує початок другого етапу зростання для цієї компанії, що входить до ланцюга Apple.

Фінансування спрямоване чітко та структуровано, з урахуванням основних компетенцій компанії та тенденцій галузі.

Зокрема, 667 мільйонів юанів підуть на комерціалізацію важливих металевих компонентів для високотехнологічного виробництва, що стане найбільшим витратним напрямком, зокрема для будівництва нових виробничих баз, закупівлі високотехнологічного обладнання, розширення виробництва високоточних металевих компонентів MIM, вирішення проблеми перевантаженості поточних потужностей та затримок у виконанні замовлень, а також для задоволення попиту у високорентабельних галузях, таких як електромобілі, сонячна енергетика та зберігання енергії.

0,54 мільярда юанів буде спрямовано на дослідження та розробку ключових металевих компонентів для робототехніки з фізичним втіленням, зосереджуючись на мікросферичних планетарних гвинтах, гнучких суглобах роботів, редукторах та інших ключових компонентах, використовуючи існуючі технології точного оброблення для виходу на передові ринки.

Залишок у 300 мільйонів юанів призначений для поповнення обігових коштів, оптимізації структури активів і зобов’язань, зниження фінансових витрат та забезпечення стабільного грошового потоку для розширення бізнесу.

Три рівні балансу

Загалом, проєкти залучення капіталу базуються на перевагах у сферах споживчої електроніки та автозапчастин, а також передбачають стратегічне розгортання у галузі фізичного втілення штучного інтелекту — майбутнього сектору, що дозволяє досягти балансу між розширенням виробничих потужностей, технологічним оновленням і фінансовою стабільністю.

Цей додатковий випуск акцій матиме глибокий вплив на структуру бізнесу, потенціал зростання та оцінку компанії.

Що стосується виробничих потужностей, реалізація проектів високотехнологічного виробництва безпосередньо підвищить здатність компанії до масштабного виконання замовлень, зміцнить її позиції у ланцюгу постачання для Apple та ключових клієнтів, а також зменшить обмеження, пов’язані з ростом доходів без відповідного зростання прибутку.

З технологічної точки зору, дослідження ключових компонентів робототехніки сприятиме переходу компанії від традиційного виробництва точних деталей до створення важливих компонентів для гуманоїдних роботів, з уже наявними зразками мікросферичних планетарних гвинтів, що дозволить швидко зайняти нішу у внутрішньому постачанні.

Що стосується галузі, фізичне втілення штучного інтелекту вже рухається від концепції до промислової реалізації, під впливом державної підтримки та зростаючого попиту на ринку. Високий бар’єр для ключових компонентів і високий рівень валової маржі роблять цю галузь перспективною для створення нових джерел прибутку після 3C-сектору.

З фінансової точки зору, поповнення обігових коштів покращить платоспроможність, зменшить витрати на відсотки та підвищить якість прибутку, а також сприятиме переходу оцінки компанії від виробника традиційних компонентів до «високотехнологічного виробництва + фізичного втілення штучного інтелекту» як двох головних напрямків розвитку.

Двоєрічний драйвер

У середньостроковій та довгостроковій перспективі, завдяки досвіду у точному виробництві, технологічним навичкам і клієнтській базі, компанія має природні переваги для розширення у сферу робототехнічних компонентів. Якщо проєкт буде успішним, можливо сформувати двовісний драйвер з «стабільною основою у традиційному бізнесі» та «зростаючими новими сегментами», що відкриє додаткові можливості для зростання.

Водночас, довгий цикл розробки та тестування компонентів робототехніки, високий рівень складності у підтвердженні їхньої функціональності, ризики недостатнього освоєння виробничих потужностей і розмивання частки у капіталі можуть створити короткострокові труднощі, зокрема через збитковість дочірніх компаній у секторі сонячної енергетики. Тому короткостроковий фінансовий результат може залишатися під тиском.

Загалом, ця 10,22 мільярдів юанів додаткова емісія є типовим прикладом трансформації та оновлення виробника точних деталей. Успіх залежить від технологічних проривів у ключових компонентах робототехніки та реальних замовлень.

Увага читачам: цей матеріал підготовлений на основі відкритих джерел або інформації, наданої респондентами. «Не панікуй лабораторія» та автор статті не гарантують повноту та точність наведеної інформації. У будь-якому разі, цей матеріал не є інвестиційною рекомендацією. Ринок ризикований, інвестуйте з обережністю! Не допускається без дозволу перепублікація або плагіат!