Ціни на нафту стрімко зростають -- і 40 років історії вказують на величезний рух акцій протягом наступних 12 місяців

Більшу частину останніх семи років бичачий тренд домінував на Уолл-стріт. З 2019 року індекс S&P 500 (^GSPC 0.27%) щороку зростає щонайменше на 16%, окрім 2022 року. Тим часом, безсмертний Dow Jones Industrial Average (^DJI 0.44%) та зосереджений на зростанні Nasdaq Composite (^IXIC 0.28%) також досягали кількох рекордних максимумів.

Але історія навчає інвесторів, що акції не рухаються прямо вгору.

З моменту початку військових дій США та Ізраїлю проти Іран 28 лютого основні індекси Уолл-стріт зазнали падіння. Водночас ціни на нафту різко зросли.

Джерело зображення: Getty Images.

Хоча ця ситуація явно тривожить інвесторів, 40 років історії, що охоплює цей саме сценарій, вказують на значний рух у бік зростання акцій.

Терпіння виявилось вигідним, коли ціни на нафту зростають

Основною проблемою, пов’язаною з війною в Ірані, є порушення ланцюгів постачання енергії. Після початкових ударів Іран фактично закрив протоку Ормуз для експорту нафти. Приблизно 20% світової рідкої нафти щодня проходить через протоку Ормуз. Якщо цей постачання буде обмежено, закон попиту і пропозиції каже, що ціна на цю затребувану продукцію має зростати — і вона зросла!

Ціни на нафту West Texas Intermediate і Brent стрімко зросли на тлі цього конфлікту, викликаючи побоювання в США щодо підвищення цін на енергоносії, можливого зростання інфляції та ймовірності, що ФРС знову підвищить ставки в майбутньому.

Але раніше, коли відбувалися шоки цін на нафту, вони майже завжди слугували сигналом для купівлі.

Індекс S&P 500 у середньому зростає на +24% у 12 місяців після нафтового шоку.

Ціни на нафту зросли на 20% всього 8 разів за останні 40 років.

Акції піднімалися у 7 з 8 випадків.

Історія на боці бичачих. pic.twitter.com/0jir405fq6

– Філ Розен (@philrosenn) 13 березня 2026

За словами журналіста та співзасновника Opening Bell Daily Філа Розена у пості на соціальній платформі X (раніше Twitter), ціни на нафту зросли щонайменше на 20% протягом двох днів у восьми випадках з 1986 року, включно з останнім рухом. Індекс S&P 500 був вище через рік після шести з цих семи цінових шоків.

Ще більш вражаючим є масштаб зростання основного індексу після шоків цін на нафту. В середньому, через рік після дводенного зростання цін на нафту на 20% або більше, індекс S&P 500 був на 24% вище.

Хоча минуле не може гарантувати точний сценарій майбутнього, 40 років історії чітко вказують на значне зростання акцій у наступному році.

Джерело зображення: Getty Images.

ФРС — непередбачуваний фактор

Хоча історичний досвід і довгострокові дані сильно підтримують оптимістів, Федеральна резервна система — це непередбачуваний фактор, який не враховують історичні рухи цін на нафту.

У лютому основний показник особистих споживчих витрат (PCE) досяг 22-місячного максимуму — 3,1%. Це, мабуть, найулюбленіший інфляційний показник, який використовує ФРС при ухваленні монетарних рішень. Оскільки Core PCE значно перевищує довгострокову ціль ФРС у 2%, і шок цін на нафту ще не відобразився у поточних рівнях інфляції, все більше ймовірно, що цикл зниження ставок буде призупинено.

Зазвичай, підхід «почекаємо і подивимося» не був би проблемою. Але оскільки це другий за вартістю фондовий ринок у історії, мало місця для помилок і закладено очікування, що головна фінансова інституція країни продовжить знижувати ставки, щоб стимулювати кредитування.

Якщо цей шок цін на нафту триватиме, ФРС може перевершити 40-річну історію.