Чи варто забути про Nvidia і замість цього купити ці 2 акції штучного інтелекту (AI)?

Nvidia (NVDA 0.87%) стала однією з найуспішніших історій у технологічному секторі, піднявшись до статусу найбільшої компанії у світі. Її графічні процесори (GPU) є рушієм інфраструктури штучного інтелекту (ШІ). Платформи CUDA та мережеві платформи допомогли створити для компанії широкий захист, особливо у сфері тренування великих мовних моделей (LLM).

Зростання компанії було вражаючим. Її дохід збільшився вісім разів за останні три роки, а минулого кварталу зріс на вражаючі 73%. Тим часом, з урахуванням очікуваних витрат на дата-центри ШІ, що перевищать 700 мільярдів доларів цього року, компанія не бачить ознак сповільнення зростання.

Однак, тепер у Nvidia закон великих чисел працює проти неї, і вона починає стикатися з посиленою конкуренцією. Все більше компаній шукають дешевші альтернативи, включаючи розробку власних кастомних чипів. Загальні витрати на володіння стають ще важливішими при інференції, оскільки вона вимагає постійних витрат кожного разу, коли хтось ставить запит або виконує завдання ШІ. Навіть Nvidia, здається, визнає, що її стратегія “один чип, щоб керувати всім” може зникнути, коли вона ліцензувала технологію Groq і найняла його співробітників для розробки чипів спеціально для інференції.

Хоча Nvidia залишається чудовою компанією і надійною акцією для інвестицій, існують два конкуренти, чиї акції мають кращий потенціал зростання.

Broadcom: Лідер у кастомних чипах

Розгорнути

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Сьогоднішня зміна

(1.43%) $4.52

Поточна ціна

$320.45

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1.5 трлн

Діапазон за день

$308.56 - $323.27

Діапазон за 52 тижні

$138.10 - $414.61

Обсяг торгів

1.1М

Середній обсяг

28М

Валовий маржін

64.96%

Дохідність дивіденду

0.77%

Broadcom (AVGO +1.43%) отримує вигоду з двох найбільших трендів у інфраструктурі ШІ: мережевих технологій та кастомних AI-чипів. Компанія є лідером у сфері мережевих дата-центрів, і з розширенням кластерів чипів важливість мережевих рішень лише зростає. Ethernet-комутатор Tomahawk — основний елемент у дата-центрах ШІ, а також компанія має різноманітні інші важливі мережеві компоненти, що запобігають вузьким місцям і оптимізують потік даних. Доходи цього бізнесу зросли на 60% у першому кварталі 2026 року і, за прогнозами, прискоряться.

Найбільша можливість для компанії — у кастомних AI-чипах. Broadcom є лідером у технології застосовуваних інтегральних схем (ASIC), надаючи креслення та інтелектуальну власність, що допомагає перетворювати дизайни клієнтів у масове виробництво з високими виходами. Оскільки ASIC-и апаратно налаштовані для конкретних завдань, вони зазвичай виконують їх дуже ефективно та енергоефективно. Це важлива перевага, особливо для інференції.

Тим часом, після допомоги Alphabet у розробці її успішних Tensor Processing Units (TPUs), інші гіперскейлери (власники великих дата-центрів) почали звертатися до Broadcom за послугами ASIC.

Нещодавно Broadcom прогнозувала, що її дохід від AI ASIC перевищить $100 мільярдів у фіскалі 2027 році, що більш ніж у 1.5 рази перевищує загальний дохід за фіскальний 2025 рік. Це вибухове зростання і вагома причина для володіння цією акцією.

Джерело зображення: Getty Images.

AMD: Агентична інфраструктура ШІ

Розгорнути

NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

Сьогоднішня зміна

(2.96%) $5.90

Поточна ціна

$205.36

Основні дані

Ринкова капіталізація

$325 млрд

Діапазон за день

$192.83 - $205.86

Діапазон за 52 тижні

$76.48 - $267.08

Обсяг торгів

1.5М

Середній обсяг

36М

Валовий маржін

45.99%

Advanced Micro Devices (AMD +2.96%) також знаходиться на перетині двох сильних трендів. Компанія є віддаленим другим гравцем на ринку GPU після Nvidia, але вона зайняла нішу у сегменті інференції. Вона також уклала партнерства та отримала великі замовлення на GPU від OpenAI та Meta Platforms. Оскільки обидва клієнти мають опціони на акції, прив’язані до ціни AMD і поставок GPU, вони мають стимул допомагати AMD досягти успіху. Це сам по собі має стати хорошим драйвером зростання для компанії. Однак, це не єдина причина.

AMD також є лідером у сфері центральних процесорів дата-центрів (CPU). Хоча GPU — це м’язи, CPU більше схожі на мозок операції. Попит на CPU також зростає разом із розгортанням дата-центрів, але є ще один каталізатор — агентичний ШІ. Агенти ШІ потребують більшої координації робочих процесів і управління даними, і тут на допомогу приходять CPU. Це велика нова можливість, яка з’являється, і разом із угодами на GPU має потенціал забезпечити AMD стабільне зростання, роблячи її однією з провідних акцій у сфері ШІ.