Купуйте Chevron, оскільки його експозиція на Близькому Сході нижча, ніж у конкурента Exxon, - каже HSBC

Інвесторам слід купувати акції Chevron, оскільки компанія має менше залежності від Близького Сходу порівняно з конкурентами, згідно з даними HSBC. Банк підвищив рейтинг енергетичного гіганта з утримання до купівлі. Цільова ціна становить 215 доларів, що на 35 доларів вище за попередню — приблизно на 7% більше від закриття в четвер. Акції Chevron цього року зросли більш ніж на 32%, трохи випереджаючи Exxon Mobil. Однак аналітик Кім Фюстьєр зазначила, що Chevron значно менше залежить від нафти Близького Сходу, ніж Exxon, оскільки війна між США та Іраном триває. CVX з початку року показує зростання. Фюстьєр зазначила, що видобуток сирої нафти та природного газу Chevron у регіоні становить менше 200 000 барелів на добу. У той час як Exxon залежить від Близького Сходу більш ніж на 900 000 барелів на добу. “Ми віддаємо перевагу Chevron перед Exxon через її незвичайно низький дисконт щодо 2026 року EV/DACF (12%), меншу залежність від Близького Сходу та вищу заборгованість балансу, що дає більше важелів при зростанні цін на товари,” — написала Фюстьєр. Вона додала, що Chevron має “вище за середнє експозицію до цін на сиру нафту завдяки нижчій середній ставці оподаткування та високій орієнтації на upstream. В результаті, підвищення прибутків і грошових потоків у 2026 році становить 78% і 31% відповідно, що є одними з найвищих у нашому покритті.” Це підвищення сталося після того, як банк у лютому знизив рейтинг Chevron до утримання через переоцінку. Однак “у поточних високих цінових умовах генерація грошових потоків значно покращується у регіонах Перміан, Гаяна та TCO.” Ф’ючерси на West Texas Intermediate зросли більш ніж на 44% цього місяця, під впливом конфлікту в Близькому Сході. Міжнародний Brent перевищив цей показник, піднявшись на 51% за цей час. Акції Chevron у передторговому режимі в п’ятницю зросли майже на 1% після підвищення рейтингу.