Комплексна послуга супроводження по всьому ланцюжку оновлена, розвиток підприємств, готових до IPO, прискорюється в різних регіонах

З початку року різноманітні заходи спрямовані на підтримку та сприяння виходу підприємств на біржу. Нещодавно у Пекіні було оприлюднено «Основні напрямки роботи щодо повної оптимізації бізнес-середовища в місті Пекін до 2026 року», у яких наголошується на активному використанні механізмів консультування щодо виходу підприємств на біржу, а також на проведенні проектів «Діамантова програма» та «План виховання талантів», що сприяє більшій кількості відповідних підприємств виходити на внутрішні та міжнародні ринки для залучення фінансування; 17 березня ЦК Комітету з глибоких реформ провінції Шеньсі згадав про вдосконалення механізмів «індивідуального» обслуговування виходу підприємств на біржу та підтримку розвитку потенційних стартапів у лідерські позиції на внутрішньому ринку.

За цим багаторівневим підходом стоїть поглиблення розуміння місцевими урядами функцій капітального ринку. Професор Центрального фінансового університету Лан Жисюй у інтерв’ю журналістам «Цінних паперів і бірж» зазначив, що мета місцевих служб підтримки виходу підприємств на біржу — точно спрямовувати фінансові ресурси у нові високоякісні виробничі сили, інвестуючи у «високотехнологічні» сфери, створюючи капітальний двигун для підвищення рівня промислової модернізації, стимулюючи регіональне оновлення промисловості, концентрацію ресурсів і високоякісне економічне зростання.

Забезпечення повного циклу послуг

Публічні компанії, як важлива складова капітального ринку, відіграють ключову роль у стимулюванні економічного розвитку, технологічних інноваціях та оптимізації ресурсів.

Для місцевих урядів публічні компанії мають позитивний вплив на економіку через податкові надходження, концентрацію промисловості, технологічні інновації та створення робочих місць. З удосконаленням функцій капітального ринку підтримка та обслуговування виходу підприємств на біржу стає важливим інструментом для стимулювання економіки та підвищення конкурентоспроможності регіону.

Крім політичної підтримки, регіони також здійснюють стратегічні інвестиції через державні інвестиційні фонди з державною участю. Наприклад, індустріальна група Вусі — важливий державний інвестиційно-операційний майданчик у Вусі, раніше здійснила інвестиції у компанії «Ланцзян Аерокосмічна технологія», «Цзянсу Тяньбинь Аерокосмічна технологія», «Цзюньке Юхан Технології» тощо, сформувавши повний спектр індустрій ракетобудування та вже розпочали процес виходу на біржу. У галузі штучного інтелекту ця група також інвестувала у «Бейцзинь Чжипу Хуачжанг Технології» та «ЗероКріт Текнолоджіз».

Крім того, місцеві державні активи часто виступають у ролі ключових інвесторів у якісних IPO на Гонконгській біржі, підтримуючи розвиток підприємств. Наприклад, компанія «Вусі Цзінчжоу Інвестиційний менеджмент» — фонд із державною участю, що брав участь у ключовому інвестуванні компанії «Вусі Сяндуй Інтелектуальне обладнання», а «Лігуань Інвестиції» — у IPO компанії «Ціндао Гоен Текнолоджіз», де фактичним контролером є Комітет з державних активів міста Ціндао.

«Кількість і якість вихідних компаній у регіоні вже стали ключовими показниками здатності до ресурсного розподілу та ефективності реалізації інноваційної політики. Взаємозв’язок між кількістю компаній і економічним розвитком регіону створює двонапрямну синергію та взаємне підсилення», — зазначив Лан Жисюй. За його словами, місцеві служби підтримки виходу на біржу через повний цикл точного обслуговування допомагають подолати бар’єри виходу, стандартизують управління підприємствами та відкривають фінансові канали, що сприяє високоякісному розвитку підприємств і забезпечує повний ланцюг ключових можливостей.

Заохочення різноманітних форм підтримки

Дизайн мотиваційних механізмів для виходу підприємств на біржу є центральною темою. Зараз регіони переходять до багаторівневих підтримок, таких як цілісне обслуговування, забезпечення ресурсами та рання підтримка, що більше зосереджені на підвищенні якості підприємств і здоровому розвитку капітального ринку, а не на простій кількісній конкуренції.

Один із фахівців із інвестиційних банків у східному регіоні зазначив, що нині підтримка виходу підприємств на біржу має два яскраві риси: по-перше, підвищення якості самих компаній. Багато регіонів зосереджуються не на «масштабному зростанні», а на «підтримці виходу на біржу високотехнологічних компаній». Вони більше уваги приділяють тому, щоб залучати інвестиції рано, малі суми, довгострокові та у високотехнологічні сфери, що допоможе залучити більше якісних інноваційних компаній до A-акційного ринку. По-друге, сформувалася спільна позиція щодо регіонального та центрального контролю. Посилення регулювання, боротьба з фінансовими махінаціями та інші заходи з боку місцевих органів у співпраці з центральною владою сприяють оптимізації структури фінансування та зниженню рівня заборгованості підприємств.

Яким має бути ідеальний, сталий екосистемний підхід до підтримки виходу на біржу у майбутньому?

Гендуін Консалтинг у своїй заяві зазначив, що підтримка виходу підприємств на біржу має бути інтегрована у загальну стратегію уряду, з довгостроковим і широким плануванням. Зокрема, у сфері обслуговування потенційних компаній, що мають вихід на біржу, слід зосередитися на глибокій підтримці бізнесу: активно налагоджувати зв’язки з ланцюгами постачання, посилювати нормативну просвітницьку роботу та навчання, залучати професійні організації, заздалегідь консультувати щодо відповідності та стратегічного планування, допомагаючи компаніям сформувати правильне розуміння процесу залучення фінансування та готуватися до виходу. Також важливо посилювати підтримку технологічних інновацій, сприяючи співпраці з університетами та дослідницькими інститутами для підвищення технологічного рівня та самостійних досліджень компаній. Нарешті, потрібно вдосконалювати нормативно-правову базу та забезпечувати її адаптацію до нових викликів, щоб процес подання заявок був максимально гладким і ефективним.