JPMorgan підвищила рейтинг, акції Infineon різко зросли через перспективи відновлення сектору AI-джерел живлення та автомобільної промисловості

Investing.com - Infineon Technologies акції в п’ятницю зросли більш ніж на 3%, раніше JPMorgan підвищив рейтинг цього німецького виробника мікросхем з “нейтрального” до “перекупленого” та цільову ціну з €40 до €48, обґрунтовуючи це зростанням експозиції компанії до попиту на штучний інтелект у джерелах живлення та ознаками стабілізації автомобільного ринку.

Станом на 19 березня 2025 року ціна акцій становила €37,14, нова цільова ціна означає потенціал зростання приблизно на 29%. JPMorgan встановив кінцевий термін для цільової ціни на грудень 2027 року, застосовуючи мультиплікатор 16,4 до підвищеної оцінки прибутку на акцію за фінансовий рік 2028 у розмірі €2,92.

Отримуйте актуальні новини ринку та аналітичні повідомлення на InvestingPro — зі знижкою 50%

“Настрій на ринку настільки негативний, що ми вважаємо за доцільне купувати акції перед можливим покращенням автомобільного ринку у 2027 фінансовому році, а також підтримкою цін та попиту на штучний інтелект у короткостроковій перспективі,” зазначив аналітик.

Infineon вже прогнозує продажі джерел живлення для штучного інтелекту у розмірі €1,5 млрд у 2026 фінансовому році та зростання до €2,5 млрд у 2027 році. JPMorgan повідомляє, що постачання компанії у цьому сегменті обмежені, і близько €500 млн інвестицій у 2026 році були перенесені наперед для перетворення виробництва IGBT у провідні MOSFET з напругою менше 100 В для AI, а також для прискорення збільшення потужностей у Дрездені для джерел живлення та аналогових модулів до 2027 року.

Банк зазначає, що напруженість на ринку AI MOSFET поширюється і на не-AI продукти, що дає Infineon цінову перевагу у своїх підрозділах систем живлення та сенсорів.

За повідомленнями, підвищення цін на ключові компоненти для комутаторів та PMIC вже повідомлено клієнтам, переважно меншим китайським покупцям, з 1 квітня 2026 року. JPMorgan прогнозує рентабельність підрозділу PSS у 2026 році на рівні 21,3%, що на 111 базисних пунктів вище за консенсусні очікування, а у 2027 році різниця зросте до 399 базисних пунктів і становитиме 29,1%.

Щодо автомобілів, JPMorgan визнає, що компанія продовжує стикатися з несприятливими умовами. За даними банку, S&P Global Mobility прогнозує зниження виробництва легкових автомобілів у Північній Америці, Китаї, Японії та Південній Кореї у 2026 році.

Ринок наразі очікує лише 2% складного середнього зростання у автомобільному сегменті Infineon у 2026–2027 роках, що значно нижче за приблизно 10% рік тому. JPMorgan вважає, що надлишкові запаси автомобілів будуть ліквідовані до другої половини 2026 року, а доходи від програмного забезпечення для автомобілів почнуть швидко зростати з другої половини 2026 року. Також STMicroelectronics вже вказала на втрату частки ринку у сегменті мікроконтролерів для автомобілів у користь Infineon та Renesas Electronics.

JPMorgan підвищила оцінку доходів за 2026 рік на 0,5% до €15,84 млрд, а за 2027 рік — на 2% до €18,47 млрд. Очікувана скоригована прибутковість на акцію підвищена до €1,57 у 2026 році та €2,40 у 2027 році, що відповідно на 6,3% і 4,2% вище за попередні оцінки. За прогнозами JPMorgan, рентабельність підрозділів групи у 2026 році становитиме 18,8%, у 2027 — 23,6%, а у 2028 — 26,3%.

Переглянуті прогнози не враховують завершення придбання активів AMS-Osram у сегменті неоптичних сенсорів, яке, за оцінками JPMorgan, має завершитися у третьому кварталі 2026 року. Після його завершення, за словами банку, прогноз доходів і прибутковості підрозділів на 2027 рік може бути збільшений на 1–1,5 процентних пункти.

Цей текст створено за допомогою штучного інтелекту. Детальніше — у наших Умовах використання.