"Перший акціонер гуманоїдного робота" готується до дебюту: IPO Unitree на Science and Technology Innovation Board отримав дозвіл

Нарешті, після довгих очікувань, з’явилася на світ.

20 березня було оприлюднено проспект первинного публічного розміщення акцій компанії «Юйшудзе» (далі — «Юйшудзе») на фондовій біржі Ксіао Цзинь.

З оприлюдненням цього проспекту світ нарешті отримав можливість заглибитися у процес комерціалізації Юйшудзе.

За звітний період компанія демонструє швидке зростання показників.

У 2024 році дохід та чистий прибуток, що належить материнській компанії, склали відповідно 392 мільйони юанів і 95 мільйонів юанів, але вже за перші три квартали 2025 року ці показники досягли 1,167 мільярда і 105 мільйонів юанів відповідно, перевищивши рівень цілого 2024 року.

Це безпосередньо пов’язано з бурхливим зростанням продажів гуманоїдних роботів.

У 2022 та 2023 роках чотириногі роботи були абсолютним стовпом доходу, їх частка перевищувала 70%.

Однак із масовим виробництвом гуманоїдних роботів H1 у 2023 році продажі цієї категорії стрімко зросли. За перші три квартали 2025 року доход склав 595 мільйонів юанів, що більш ніж у п’ять разів перевищує рівень у 2024 році.

Варто зазначити, що саме завдяки участі у святковому шоу «Весна-2025» у рік Змії, яке зробило гуманоїдних роботів Юйшудзе популярними, ця подія стала високоефективною маркетинговою кампанією.

У 2025 році 16 гуманоїдних роботів H1 компанії Юйшудзе взяли участь у колективному танці «YángBOT» на церемонії святкування Нового року за китайським календарем на Центральному телевізійному каналі CCTV, що привернуло широке увагу ринку.

Проте у контрасті з цим великим потоком уваги, загальні витрати на продажі залишаються відносно контрольованими.

За перші три квартали 2025 року витрати на збут склали 76 мільйонів юанів, що становить 6,51% від доходу.

У рамках IPO компанія планує залучити 4,2 мільярда юанів для фінансування проектів з розробки моделей, основних компонентів, нових продуктів та будівництва виробничих баз для інтелектуальних роботів.

Щодо капіталовкладень та управлінської структури, акції Юйшудзе поділяються на акції з особливими правами голосу типу А та звичайні акції типу В.

Крім визначених статутом компанії особливих випадків, при голосуванні на зборах акціонерів кожна акція типу А має 10 голосів, а кожна акція типу В — 1 голос.

Контролюючий акціонер і фактичний керівник Юйшудзе, Ван Сінсінг, володіє 44,07 мільйонами акцій типу А з особливими правами голосу, решта — звичайними акціями типу В.

Це означає, що хоча наразі Ван Сінсінг контролює лише 34,76% акцій компанії, завдяки особливому праву голосу його фактичний вплив у голосуванні збільшено до 68,78%.

На момент останнього раунду фінансування перед поданням заявки, оцінка компанії після інвестицій становила 12,7 мільярда юанів.

Крім того, у рамках цієї заявки Юйшудзе застосовує механізм попереднього розгляду, разом із проспектом оприлюднено два раунди запитів від Асоціації обміну цінних паперів (SSE), що свідчить про попередню узгодженість щодо ключових питань відповідності та розкриття інформації, що значно прискорить процес виходу на фондову біржу Ксіао Цзинь.

Попередження про ризики та відмову від відповідальності

Ринок має ризики, інвестиції — під ризиком. Цей матеріал не є інвестиційною рекомендацією і не враховує індивідуальні цілі, фінансовий стан або потреби окремих користувачів. Користувачі мають самостійно оцінити, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки, наведені у цьому матеріалі, їхнім конкретним обставинам. Інвестуючи на основі цієї інформації, відповідальність несе сам інвестор.