Розмір ETF ресурсного класу значно зріс течение року

З початку року обсяги ETF різних тематичних категорій демонструють різну динаміку, причому ресурсоорієнтовані продукти показують найкращі результати. За даними Wind, станом на 16 березня, річне зростання обсягів ресурсних ETF, таких як золото, нафта і газ, перевищило 10 мільярдів юанів, а тематичні ETF, що інвестують у дивіденди та обладнання для електромереж, також демонструють значний приріст.

Дані свідчать, що захисні властивості дорогоцінних металів, таких як золото, стають все більш очевидними, вони є одними з найяскравіших активів цього року; станом на зараз, загальний обсяг 7 ETF, що прив’язані до Au9999 (SGE золото 9999), досяг 3090,99 мільярдів юанів, з приростом за рік у 902 мільярди юанів, що дозволяє їм зайняти провідне місце серед товарних ETF. Крім того, ще 7 ETF, прив’язаних до SHA U.SGE (Шанхайське золото), також показують хороші результати, їхній загальний обсяг становить 362 мільярди юанів, з приростом за цей рік у 135,62 мільярда.

Віце-президент фонду Boshi, Ван Сян, у коментарі для «Секюритіз Дайбао» зазначив, що з початку року глобальна нестача ліквідності та зниження очікувань щодо політики м’якшого монетарного курсу за кордоном сприяють зростанню попиту на захисні активи, зокрема дорогоцінні метали, що є головною причиною зростання обсягів відповідних тематичних фондів. Крім того, геополітичні ризики все більше впливають на глобальні ланцюги постачання енергії, що суттєво підвищує світові ціни на нафту, і відповідні ETF також демонструють значне зростання.

Аналітик з досліджень дорогоцінних металів у Guozi Futures, Ву Цзцзе, повідомив, що останнім часом ринкова логіка змістилася з захисного настрою до занепокоєння щодо глобальної інфляції, що спричиняє явний перехід у ризик-апетиті. У короткостроковій перспективі ціни на дорогоцінні метали можуть залишатися волатильними через ліквідність і дохідність американських облігацій. У середньостроковій і довгостроковій перспективі, незважаючи на зростаючі геополітичні ризики та структурні дефіцити, ці активи залишаються актуальними, і обсяги відповідних тематичних фондів продовжують зростати.

Дані показують, що і нафтогазовий сектор також демонструє високі результати: ETF, такі як China Securities Oil & Gas, Oil & Gas Industry та Oil & Gas Resources, мають зростання обсягів у 77, 73 і 42 мільярди юанів відповідно, загалом на 192 мільярди.

Головний аналітик Макроекономіки в Інституті досліджень COFCO Futures, Лю Цзинь, зазначив, що через зростання цін на нафту через геополітичні ризики інвестиції у нафто-газові фонди активно зростають. У середньостроковій перспективі ціни на нафту залишаються підтриманими, з високою ймовірністю збереження цін понад 100 доларів за барель, тому обсяги нафто-газових фондів можуть і далі зростати.

З початку року також демонструють хороший приріст тематичні ETF, що інвестують у дивіденди та обладнання для електромереж. За даними, через очікування глобальної енергетичної трансформації та модернізації електромереж, обсяг ETF, що інвестують у обладнання для електромереж, зріс майже на 300 мільярдів юанів, ставши «темною конячкою» серед акційних ETF. Одночасно традиційні високодивідні та ресурсні індекси також користуються попитом: продукти, такі як Low Volatility Dividends і CSI Dividend, за цей рік зросли відповідно на 67 і 20 мільярдів юанів.

На тлі ринкових коливань стратегії індексних фондів, що зосереджені на фінансовій якості компаній, такі як Free Cash Flow і CSI Cash Flow, також швидко зростають, що свідчить про прагнення інвесторів до стабільності. За цей рік їх обсяги зросли відповідно на 163 і 60 мільярдів юанів.

Загалом, з початку року зростання цін на золото та інші товари під впливом захисних настроїв продовжується, високорентабельні галузі (наприклад, обладнання для електромереж) та активи з захисними властивостями, такі як дивіденди та стратегії грошового потоку, також користуються популярністю.