Huatai Futures: Sino-US Economic and Trade Consultations, Ongoing US-Iran Conflict, Where Are Precious Metals Headed?

Головні новини

            Вибрані акції
Центр даних
Центр ринків
Потоки капіталу
Симуляція торгів
            
        Клієнтська частина

Джерело: Huatai Futures

Автор: Ші Чен

Аналіз ринку

Щодо тарифів, США та Китай провели торгово-економічні переговори у Парижі, обидві сторони погодилися вивчити створення механізму співпраці для сприяння двосторонній торгівлі та інвестиціям. Щодо недавніх заходів США щодо 301-розслідування, санкцій проти компаній та обмежень доступу до ринку. У геополітичному плані президент Трамп заявив, що після удару по головному нафтовому хабу Ірану — острів Харк — можливий удар по нафтовій інфраструктурі острова. Трамп сподівається на допомогу Європи, Японії та Південної Кореї у забезпеченні безпеки навігації через Ормузську протоку, але канцлер Німеччини Меркель заявила, що країна не братиме участі у патрулюванні. Трамп також закликав Федеральну резервну систему зібратися на “спеціальне засідання” для зниження відсоткових ставок. Він знову критикував голову ФРС Пауелла, заявляючи, що потрібно “негайно” знизити ставки. Водночас Міністерство юстиції США просить федерального суддю переглянути рішення про скасування виклику Пауелла.

Ціни на ф’ючерси та обсяг торгів:

16.03.2026, основний контракт на золото на Шанхайській біржі відкрився за ціною 1140.70 юанів/грам, закрився на 1118.34 юанів/грам, зміна -1.29% порівняно з попереднім днем. Обсяг торгів становив 41087 контрактів, відкритий інтерес — 129725 контрактів. Вчорашній нічний торг відкрився за ціною 1120.00 юанів/грам, закінчився на 1115.40 юанів/грам, зниження на 0.26% порівняно з днем раніше.

16.03.2026, основний контракт на срібло на Шанхайській біржі відкрився за ціною 21430.00 юанів/кілограм, закрився на 20301.00 юанів/кілограм, зміна -2.97% порівняно з попереднім днем. Обсяг торгів — 723961 контракт, відкритий інтерес — 216658 контрактів. Вчорашній нічний торг відкрився за ціною 20400 юанів/кілограм, закінчився на 20528 юанів/кілограм, зростання на 1.12%.

Моніторинг доходності та спредів по американських облігаціях:

16.03.2026, доходність 10-річних держоблігацій США склала 4.226%, зростання на 0.59 базисних пунктів порівняно з попереднім днем, спред між 10-річними та 2-річними облігаціями — 0.551%, зниження на 0.88 базисних пунктів.

Зміни у позиціях та обсягах торгів на золото- та срібних ф’ючерсах на Шанхайській біржі:

16.03.2026, контракт Au2604: довгі позиції зменшилися на 5041 контракт, короткі — на 1720 контрактів. Вчорашній обсяг торгів золотом становив 350401 контракт, зміна +16.09%. Щодо срібла, контракт Ag2606: довгі позиції зросли на 4057 контрактів, короткі — зменшилися на 221 контракт. Вчорашній обсяг торгів сріблом — 1223835 контрактів, зміна +27.54%.

Відстеження позицій у ETF на дорогоцінні метали:

Вчора запаси золота в ETF становили 1071.56 тонн, зменшення на 4.29 тонн. Запаси срібла — 15460 тонн, зменшення на 79 тонн.

Відстеження арбітражу дорогоцінних металів:

Ціновий спред між ф’ючерсами та спотовими цінами: 16.03.2026, внутрішня премія на ринку — 21.65 юанів/грам для золота, 673.40 юанів/кілограм для срібла. Співвідношення золота та срібла: ціна основних контрактів на Шанхайській біржі — 55.09, зміна +4.06% порівняно з попереднім днем, зовнішній ринок — 60.73, зміна +2.00%.

Фундаментальні дані:

На моніторингу ринку золота Shanghai Gold Exchange за попередній день (16.03.2026) обсяг торгів золотом склав 51452 кг, зміна +54.34%. Обсяг торгів сріблом — 288302 кг, зміна -45.61%. Обсяг поставок золота — 11872 кг, срібла — 30 кг.

Стратегії

Золото: нейтральна

Ризики на ринку зростають, геополітична напруга залишається високою; попит на інвестиції в золото може бути дещо пригнічений, тому очікується, що ціни коливатимуться у межах, зокрема, контракт Au2604 у діапазоні 1080–1180 юанів/грам.

Срібло: нейтральна

Зараз ціни на срібло та золото коливаються разом, обмежена ліквідність чинить значний тиск на ціни; діапазон контракту Ag2606 — 19500–21500 юанів/кілограм.

Арбітраж: продавати дорогоцінні метали при високих цінах

Опціони: тимчасово утриматися

Ризики

Ризики глобальної ліквідності

Тривале вихід інвесторів із спекулятивних позицій

Кваліфікація для консультаційних послуг з інвестицій: ліцензія Цінного паперу【2011】1289

Застереження:

Цей звіт підготовлений на основі надійної та публічно доступної інформації, але компанія не гарантує її точність та повноту. Висновки, думки та прогнози у цьому звіті відображаються станом на день публікації. У різні періоди компанія може видавати інші дослідження з різними оцінками. Інформація у цьому звіті може бути оновлена без попередження. Відповідальність за будь-які наслідки використання цієї інформації несе компанія та автори. Авторські права належать компанії. Забороняється будь-яке копіювання, цитування, публікація або поширення без письмового дозволу компанії. За дозволом можливо цитування з обов’язковим зазначенням джерела — “Huatai Futures Research Institute”. Компанія залишає за собою право на внесення змін без попередження. Всі торгові марки та логотипи належать компанії.