Deutsche Bank: S&P 500 падіння на 4% є історичним сигналом, що передбачає наближення дна після геополітичних потрясінь

Згідно з інформацією додатку Цінтару Фінанс, недавній дослідницький звіт Deutsche Bank вказує, що з погіршенням ситуації в Ірані світові фондові ринки входять у найжорсткішу фазу історичних цінових обвалів, викликаних геополітичними чинниками. У банку зазначають, що з кінця лютого цього року, коли США та Ізраїль здійснили спільну авіаударну операцію по Ірану, що спричинило серію відповідних дій, індекс S&P 500 за короткий період у 13 торгових днів знизився майже на 4%. Аналізуючи понад 30 значущих геополітичних потрясінь з 1939 року, Deutsche Bank виявила, що американські акції зазвичай досягають тимчасового дна приблизно через 15 торгових днів після початку конфлікту, із середнім падінням трохи понад 4%. Це свідчить про те, що поточна корекція ринку та її темпи вже дуже близькі до історичних закономірностей, і індекс S&P 500 входить у типове «вікно формування дна», викликане ризиками геополітичної нестабільності.

Хоча короткострокові дані вказують на наближення дна, ринок все ще має бути обережним щодо потенційних перевищень очікуваних обвалів. Аналізуючи, що середнє падіння становить близько 4%, Deutsche Bank підкреслює, що медіанне значення історичних даних показує, що найбільші відкаті через геополітичні чинники зазвичай коливаються в межах від 6% до 8%. У крайніх випадках, якщо конфлікт ще більше загостриться і призведе до повної зупинки ланцюгів постачання, падіння може перевищити середні показники. Зараз ринок перебуває у високій чутливості: з одного боку, історичні закономірності надають психологічну підтримку, з іншого — непередбачуваність геополітичних ризиків залишається мечем Дамокла, що висить над фондовим ринком.

Банк зазначає, що цей «середній шлях за календарними днями» відрізняється від зазвичай спостережуваних максимальних відкатів у таких ситуаціях. За календарними днями, дно зазвичай настає приблизно через три тижні після початкового удару, що свідчить про наближення до ключової точки перелому. Історично відновлення зазвичай відбувається протягом кількох тижнів, і за медіанними даними, прибутки повертаються до рівня перед ударом приблизно на 34-й день.

Крім того, останнє загострення ситуації на Близькому Сході посилило невизначеність. Реакція енергетичних ринків була різкою: повідомляється, що одна з великих газових установок у Катарі зазнала серйозних пошкоджень, що спричинило стрімке зростання цін на природний газ і нафту. Deutsche Bank зазначає, що ключовим питанням для інвесторів є те, чи погіршення ситуації свідчить про глибше і триваліше падіння, чи ринок рухається за звичним сценарієм геополітичної напруги.