Щойно ще одна десятикратна акція — це він!

AI-індустрія має чіткий тренд.

Щойно знову зросла десятикратна акція

19 березня вранці сектор обчислювальної потужності продовжив стрімке зростання. До закриття ринку “20см” компанії Copper Bull Information закрився на ліміті підвищення, а акції таких компаній, як Litong Electronics, Lotus Holdings, Meiliyun, також закрилися на ліміті. Hongjing Technology виросла більш ніж на 15%, а Oriental Guoxin, Runze Technology та інші — більш ніж на 3%. Зокрема, ціна акцій Hongjing Technology (301396) знову досягла історичного максимуму, зросла більш ніж у десять разів порівняно з мінімумом 2024 року.

Крім Hongjing Technology, яка стала десятикратною акцією і оновила рекорд, компанія South Asia New Material (688519), що входить до ланцюга обчислювальної потужності, також сьогодні вранці досягла історичного максимуму, зросла більш ніж у десять разів порівняно з мінімумом 2024 року.

Крім того, третя за вартістю акція на А-акціях, Yuanjie Technology (688498), також оновила історичний максимум сьогодні вранці, досягнувши 975 юанів у найвищий момент торгів. Це зайняло всього понад 11 місяців, щоб стати десятикратною акцією. У квітні 2025 року мінімальна ціна цієї акції була менше 88 юанів (з урахуванням корекції).

Останнім часом ланцюг обчислювальної потужності переживає багато позитивних новин. 18 березня в обідній час офіційний сайт Alibaba Cloud оголосив, що через стрімке зростання глобального попиту на AI та зростання витрат на ланцюг постачання ціни на продукти, такі як AI-обчислювальна потужність і сховище, будуть підвищені, причому деякі продукти подорожчають до 34%.

Вітчизняне апаратне забезпечення для обчислювальної потужності також зазнало прориву. Звіт Shanxi Securities показує, що такі вітчизняні виробники чипів, як Huawei Ascend, Cambrian, Hygon Information, Kunlun Chip, прискорюють конкуренцію з NVIDIA за продуктивність окремих карт. Флагман Huawei вже може конкурувати з H100, а завдяки інноваціям у архітектурі супернодів змагається з рішеннями рівня фреймів NVIDIA. Водночас, вітчизняні виробники чипів створюють екосистему, сумісну з CUDA та власними розробками, поступово долаючи бар’єри екосистеми CUDA. Крім того, вони прискорюють вирішення проблем у ланцюгу постачання, таких як виробництво на фабриках, щоб швидко збільшити обсяги виробництва вітчизняних чипів.

Рекомендується зосередитися на напрямку обчислювальної потужності

Shanxi Securities додатково зазначає, що у 2026 році вони залишаються впевненими у можливостях інвестицій у ланцюг AI. На стороні обчислювальної потужності основні внутрішні клієнти продовжують збільшувати закупівлі вітчизняних AI-чипів, а провідні вітчизняні виробники прискорюють конкуренцію з NVIDIA за продуктивність карт, архітектуру фреймів та екосистему. Очікується, що їх нові основні продукти швидко займуть частку ринку чипів NVIDIA.

Huadong Securities зазначає, що кілька факторів підтримують ринок. Відповідно до секторної та тематичної розподілу: по-перше, зростання у сферах технологій та передового виробництва; по-друге, стимулювання та розширення внутрішнього попиту; по-третє, “протидія внутрішній конкуренції” та зміни у попиті та пропозиції. Теми включають “П’ятнадцяту п’ятирічку”, штучний інтелект+, комерційний космос, економіку низьких висот, роботів-людиноподібних тощо.

Datong Securities зазначає, що у короткостроковій перспективі через зовнішні фактори ринок буде більш волатильним, але у середньо- та довгостроковій перспективі, з послабленням геополітичних конфліктів, внутрішня стабільність ринку в Китаї має потенціал для протистояння зовнішнім ударам і сприятиме довгостроковому зростанню. Рекомендації щодо розподілу А-акцій: зосередитися на структурних можливостях у секторах, таких як обчислювальна потужність і зв’язок. Також слід уважно стежити за змінами у ресурсних товарах.

Чи зможуть високоякісні акції, що витримують падіння, залишатися сильними?

Останнім часом ринок А-акцій зазнав значних корекцій, але структурні можливості у технологічних секторах, таких як ланцюг AI, залишаються. Три згадані вище десятикратні акції оновили рекорди, що підкреслює трендові інвестиційні можливості у рамках галузі. За словами експертів, високоякісні технологічні акції, які демонструють менше падінь і не мають “застряглих” інвесторів, мають більший потенціал для подальшого зростання.

Згідно з даними Securities Times·Data Bao, у трьох основних галузях — електроніці, зв’язку та комп’ютерах — 42 акції мають рейтинг від п’яти та більше агентств і знизилися менш ніж на 15% від максимуму за рік. Серед них — Bawei Storage, Jiemi Technology, Light Optoelectronics — зменшення цін становить менше 5%.

З точки зору уваги інституцій, акції Zhongji Xuchuang, Zhaoyi Innovation та інші мають понад 30 рейтингів від інституцій, а North Huachuang, SH Electric, Hikvision — понад 20.

Tianfeng Securities вважає, що попит на AI-обчислювальну потужність зростає, і Zhongji Xuchuang, як світовий лідер у галузі оптичних модулів, отримує глибоку вигоду від швидкого зростання світового ринку оптичних модулів. За даними Light Counting, у 2025 році ринок оптичних модулів досягне 23 мільярдів доларів США, а масштабне будівництво AI-обчислювальних систем і оновлення хмарних дата-центрів сприяють стабільному зростанню попиту на швидкі оптичні модулі. У 2027 році зростання обсягів до 1,6 Тб та інші галузеві тренди стануть очевидними, а провідні технології компаній у галузі оптичних модулів і їх здатність до масового виробництва забезпечать стабільне зростання доходів і прибутків.