Що означає "看空"? Від "看多" та "看空" до "довгих позицій" та "коротких позицій" - все про логіку торгівлі в крипто

Щойно ви увійшли на ринок цифрових валют, ви напевно чули слова «бичий» («китти»), «ведмежий» («медведі»), «лонг» («довга позиція»), «шорт» («коротка позиція»), «бичий тренд» («бичовий») і «ведмежий тренд» («ведмежий»). Ці поняття здаються складними, але їх розуміння — обов’язкова частина участі у крипторинку. Що означає «ведмежий»? Чому важливо розрізняти «лонг» і «шорт»? У цій статті я поетапно відповім на ці питання і на конкретних прикладах допоможу вам повністю зрозуміти ці базові, але ключові логіки торгівлі.

Чому важливо розуміти «лонг» і «бичий»? Основи спотової торгівлі

У криптосфері «бичий» і «лонг» — це два пов’язані, але різні поняття. «Бичий» означає очікування зростання ринку — тобто ви вважаєте, що ціна певної криптовалюти підніметься. «Лонг» — це конкретна дія, яка здійснюється на основі такого очікування — купівля активу.

У спотовій торгівлі майже всі операції купівлі належать до «лонг». Суть такої торгівлі дуже проста: купити дешевше, продати дорожче — отримати прибуток за рахунок зростання ціни. Іншими словами, якщо ви купуєте актив у спотовому ринку, незалежно від причин — це вже «лонг».

Учасники, які займають «лонг», називаються «довгими» («биками»). Варто пам’ятати, що «довгі» — це не конкретна особа чи організація, а група інвесторів, які мають однакове очікування зростання. Чим більше таких учасників, тим сильніший тиск на зростання ціни.

Що означає «ведмежий»? Повний процес від «ведмежого» до «шорту»

Якщо «бичий» — це очікування зростання, то «ведмежий» — це очікування падіння — вважаєш, що ринок знизиться. Це передумова для «шорту». «Шорт» — це дія, яка базується на такому очікуванні — продаж активу, що знизився.

Важливо розуміти, що у спотовій торгівлі ти можеш продавати лише ті активи, які маєш. Якщо активу немає — «шорт» зробити безпосередньо не можна. Але через ф’ючерси або з використанням кредитного плеча ти можеш здійснювати «шорт» навіть без володіння активом. Це розширює можливості для стратегій торгівлі.

Ті, хто очікує падіння і активно займається «шортом», називаються «ведмежими» («короткими»). Вони зазвичай спочатку продають, а потім купують назад — коли ціна знизиться, отримуючи прибуток.

Практичний приклад: процес «лонг» і «шорт»

Розглянемо простий приклад, щоб зрозуміти «лонг» і «шорт». Припустимо, поточна ціна криптовалюти — 10 юанів. Ви вважаєте, що вона зросте, і купуєте 1 монету за 10 юанів. Це вже дія «лонг» — ви очікуєте зростання і купуєте.

Через час ціна зростає до 15 юанів. Ви продаєте цю монету і отримуєте 15 юанів. Витративши 10 юанів, отримуєте 5 юанів прибутку. Це повний цикл «лонг»: очікування — купівля — очікування — продаж — прибуток.

Ведмежий «шорт» і його ризики

А тепер уявімо, що ціна залишається 10 юанів, але ви вважаєте, що вона знизиться. У вас є лише 2 юані готівкою — купити монету за цю суму не можете. Що робити?

Тут допомагає кредитне плече або ф’ючерси. Ви кладете 2 юані як заставу і позичаєте у біржі 1 монету. Потім одразу продаєте її на ринку і маєте 10 юанів готівкою. Але ці 10 юанів — це заблоковані, бо потрібно повернути біржі 1 монету. Сам процес позичання і продажу — початок «шорту».

Якщо ціна знизиться до 5 юанів, ви купуєте назад монету за 5 юанів і повертаєте біржі. Після цього у вас залишається 5 юанів прибутку (без урахування відсотків). Це — повний цикл «шорту» з прибутком.

Ризики «шорту»: «ліквідація» і втрата капіталу

Але є важливий момент — що якщо ціна зросте, а не знизиться? Що тоді?

Коли ви займаєте «шорт», кожне підвищення ціни на 1 юань збільшує вашу потенційну втрату. Оскільки ви використовуєте кредитне плече (заставу 2 юані для позиції на 10 юанів), збитки зростають у кілька разів. Якщо ціна продовжить зростати, ви можете втратити весь внесений капітал — «ліквідація» позиції. Це означає, що ваші гроші згорять, і ви втратите весь депозит.

Саме тому «шорт» — це високоризикована стратегія. Хоча вона дозволяє заробляти на падінні, вона також може швидко призвести до великих втрат через використання кредитного плеча.

Довгі і короткі позиції: дві протилежні сили ринку

Підсумовуючи, «довгі» — це всі інвестори, які очікують зростання і займають «лонг», вони тягнуть ціну вгору. «Короткі» — це ті, хто очікує падіння і займає «шорт», вони тягнуть ціну вниз. Взаємодія цих сил визначає рух ціни.

Коли кажуть, що «ринок контролюють довгі», — це означає, що покупці сильніші за продавців, і ціна зростає. Навпаки, «контроль ведмежих» — продавці сильніші, і ціна падає. Зрозумівши це, ви зможете краще орієнтуватися у ринкових тенденціях.

Ці базові поняття «бичий», «ведмежий», «лонг» і «шорт» — необхідні для участі у торгівлі криптовалютами. Чи то стабільна спотова торгівля, чи високоризиковий кредитний шорт — глибоке розуміння допоможе вам приймати більш обґрунтовані рішення і уникнути імпульсивних втрат.