3 Речі, Які Ви Маєте Знати Про Five Below, Перш Ніж Купувати Акції

Акції Five Below (FIVE +10,46%) торгуються на 48% нижче за свій максимум (станом на 10 червня), який був встановлений у серпні 2021 року. Очевидно, компанії ще потрібно багато зусиль, щоб повернутися до своєї колишньої слави. Однак, за останній час акції стрімко зростають, за два місяці піднялися на 102%.

Ринок нарощує імпульс для Five Below, займаючи більш оптимістичну позицію. І це може бути переконливою причиною для розгляду додавання цих акцій до вашого портфеля. Якщо ви плануєте купити цю роздрібну акцію, спершу ознайомтеся з цими трьома важливими моментами.

Джерело зображення: Getty Images.

Швидке зростання

Зростання онлайн-шопінгу за останні кілька десятиліть широко висвітлювалося. Це очевидно, якщо поглянути на успішні технологічні компанії, такі як Amazon і Shopify, які сприяли популяризації онлайн-покупок. Однак споживачі все ще люблять купувати особисто; 84% роздрібних витрат у США все ще відбувається у фізичних магазинах.

І це вигідно компанії, такій як Five Below, яка швидко розширювалася за роки. Станом на 3 травня у неї було 1826 магазинів по всій США. Це майже п’ятеро більше, ніж 385 десять років тому. Керівництво має великі амбіції. «Ми все ще віримо, що тут є можливість для 3500 магазинів», — сказав операційний директор Кеннет Бул під час звіту за четвертий квартал 2024 року у березні.

Мабуть, важко знайти інших ритейлерів, які так активно прагнуть розвивати свою фізичну присутність. Але це логічно. Економіка одиниці Five Below здається в хорошому стані. Відкриття нового магазину коштує близько 500 000 доларів, але він може приносити в середньому 2,2 мільйона доларів доходу та 500 000 доларів прибутку до оподаткування, відсотків, амортизації та зносу (EBITDA) у перший рік.

Залишається значний потенціал для розширення у дуже населених штатах, таких як Каліфорнія, Техас, Флорида, Нью-Йорк і Пенсильванія. Якщо Five Below досягне цієї мети, його база доходів буде значно вищою, ніж сьогодні.

Успіх у складній галузі

Можливо, немає галузі більш конкурентної, ніж роздрібна торгівля. Споживачі мають необмежений вибір, де витрачати свої гроші. Відсутній будь-який захист або закриття, якими могли б користуватися ритейлери. Маржа зазвичай вже низька. У споживачів змінюються переваги та очікування. І бар’єри для входу дуже низькі.

Саме тому вражає поточний імпульс Five Below. У першому кварталі 2025 фінансового року (завершився 3 травня) компанія зафіксувала зростання доходів на 19,5% у порівнянні з минулим роком. Це зростання було зумовлене на 7,1% зростанням продажів у тих самих магазинах (SSS), що отримали вигоду від високого відвідуваності.

Керівництво очікує, що SSS зросте на 3% до 5% за весь фінансовий рік. Хоча це свідчить про сповільнення в короткостроковій перспективі, важливо, що цей ключовий показник зростає. Це особливо важливо в нинішньому економічному середовищі, яке може змусити споживачів бути більш критичними щодо своїх витрат.

Розширення

NASDAQ: FIVE

Five Below

Сьогоднішні зміни

(10,46%) $22,23

Поточна ціна

$234,70

Основні дані

Ринкова капіталізація

$12 млрд

Діапазон за день

$208,73 - $235,24

52-тижневий діапазон

$52,38 - $235,24

Обсяг торгів

95 тис.

Середній обсяг

1 млн

Валовий марж

31,36%

Важливість оцінки для інвесторів

Можливо, акції Five Below значно віддалені від свого піку. Однак той факт, що ціна на акції зросла з початку квітня, створює більш складну ситуацію для потенційних інвесторів. Найкращі можливості з’являються, коли акції оцінюються привабливо. Я не вважаю, що це саме та ситуація.

Інвестори можуть купити акції за співвідношенням ціна-прибуток (P/E) 25,9. Це суттєва знижка до середнього за три роки. Але це невелика премія до загального індексу S&P 500.

На мою думку, це не дає жодного запасу безпеки. Адже аналітики на Уолл-стріт прогнозують зростання прибутку на акцію всього на 6% у середньому щороку з 2024 по 2027 рік. Такий слабкий прогноз не обов’язково сприятиме зростанню ціни акцій.

Якщо оцінка знизиться, зацікавлені інвестори матимуть краще розуміння перспектив зростання Five Below, а також його недавнього фундаментального імпульсу, щоб прийняти обґрунтоване рішення.