VBR проти SLYV: Ширший доступ до малих цінностей або акцент на прибуткові компанії – що краще для інвесторів?

Фонд Vanguard Small-Cap Value ETF (NYSEMKT:VBR) та State Street SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF (NYSEMKT:SLYV) обидва зосереджені на американських акціях малих капіталізацій з орієнтацією на цінність, але VBR пропонує нижчі витрати та ширше диверсифікацію, тоді як SLYV демонструє більш високі недавні доходи та більш концентрований портфель.

Обидва фонди VBR і SLYV прагнуть відстежувати показники американських акцій малих капіталізацій з орієнтацією на цінність за допомогою пасивних, індексних стратегій. Це порівняння аналізує, чим ці два фонди відрізняються за витратами, структурою портфеля, ризиками та недавніми результатами, щоб допомогти визначити, який з них краще підходить різним інвесторам.

Огляд (витрати та розмір)

Бета вимірює цінову волатильність відносно індексу S&P 500; бета розраховується на основі місячних доходів за п’ять років. 1-річна дохідність відображає загальний дохід за останні 12 місяців.

VBR є більш доступним за рахунок витратної норми 0.05%, порівняно з SLYV, яка має 0.15%. Обидва фонди пропонують однакову дохідність у вигляді дивідендів — 1.9%, тому основним фактором для довгострокових інвесторів з обмеженим бюджетом є витрати.

Порівняння результатів та ризиків

Що входить до складу

SLYV слідкує за індексом S&P SmallCap 600 Value, зосереджуючись на акціях із сильними показниками цінності, такими як співвідношення балансової вартості до ціни та прибутку до ціни. З 460 активами його найбільші галузеві експозиції — фінансові послуги (20%), споживчий циклічний сектор (17%) та промисловість (14%). Основні позиції включають Eastman Chemical Co (EMN 0.12%), Lkq Corp (LKQ 0.21%) та Jackson Financial Inc A (JXN 0.59%). SLYV існує вже понад 25 років і пропонує відносно концентрований портфель у порівнянні з ширшими конкурентами.

VBR, натомість, слідкує за індексом CRSP US Small Cap Value і має 841 компанію, що робить його більш диверсифікованим. Найбільше він зосереджений на промисловості (19%), фінансових послугах (18%) та споживчому циклічному секторі (13%). Його найбільші активи — Sandisk Corp (SNDK +2.48%), EMCOR Group Inc (EME +2.05%) та NRG Energy Inc (NRG +1.36%). Обидва фонди не мають особливих унікальних особливостей і використовують простий підхід до інвестицій у цінність малих капіталізацій.

Для додаткових рекомендацій щодо інвестування в ETF ознайомтеся з повним керівництвом за цим посиланням.

Що це означає для інвесторів

Інвестування у цінність малих капіталізацій охоплює широкий спектр компаній — від прибуткових бізнесів із помірними оцінками до компаній, що стикаються з операційним або фінансовим тиском. Ця різноманітність закладена у структуру індексів і допомагає пояснити різницю між Vanguard Small-Cap Value ETF та SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF.

SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF слідкує за більш вибірковим підходом, оскільки індекс вимагає, щоб компанії були прибутковими, що зменшує експозицію до бізнесів із слабкими показниками прибутковості. Це зазвичай сприяє більшій концентрації портфеля на більш усталених малих компаніях і може бути корисним у періоди, коли інвестори більш уважно дивляться на фундаментальні показники. Vanguard Small-Cap Value ETF застосовує ширший підхід, утримуючи набагато більше акцій цінності малих капіталізацій і охоплюючи більший спектр можливостей у цій категорії. Це включає компанії на ранніх етапах відновлення, а також фірми з нижчими оцінками, що можуть відображати більшу невизначеність.

Для інвесторів ці відмінності стають очевидними протягом повного циклу ринку. Більш широкі фонди цінності малих капіталізацій, такі як VBR, можуть показати кращі результати під час економічного відновлення, коли компанії з нижчою якістю або циклічні компанії відновлюються. Більш вибіркові фонди, як SLYV, можуть працювати краще, коли ринки обережні, а прибутковість важливіша. В кінцевому підсумку, вибір залежить від того, чи бажаєте ви більшого розмаїття у портфелі цінних паперів малих капіталізацій або віддаєте перевагу портфелю з фокусом на компанії з стабільним прибутком.