Золото так активно продається, варто бути більш обережним

Я востаннє бачив таку потворну ситуацію на NASDAQ у жовтні 2023 року, коли його повернули назад переважно через те, що дохідність облігацій досягла піку.

Чесно кажучи, я вважаю, що зараз Федеральна резервна система не може так швидко змінити курс, як тоді, коли зупинили підвищення ставок і почали знижувати їх. Зараз ФРС вже знижує ставки, і я не вірю, що при ціні на нафту 100 доларів вони прискорять зниження ставок.

Всі сподівання на відскок ринку покладаються на зменшення напруженості у геополітиці, і саме це стало причиною відскоку після заяв Нети сьогодні. Але якщо прислухатися уважніше…

Я не розумію, чи справді компонент Ground Component був понижений у рейтингу?

Я вважаю, що ринок орієнтується на те, що, поки Ізраїль не йде на самовільний наступ і не бомить енергетичні об’єкти, ситуація контрольована. Але справжня проблема у тому, що якщо США та Ізраїль почнуть наземний наступ, чи зможе Іран утриматися і чи зможе їхній контрнаступ бути повністю перехоплений? І чесно кажучи, я не думаю, що США повністю розуміють складну ситуацію Ізраїлю, і це закладено ще під час візиту Трампа до Близького Сходу минулого року.

Щиро кажучи, я вважаю, що якщо США та Ізраїль вирішать почати наземний наступ, сподіватися на те, що Іран зберігатиме спокій у цей час, неможливо. Тому розміщення системи THAAD і попередні удари цілком логічні. Але навіть у цьому випадку я вважаю, що повністю контролювати ризики неможливо.

Тому я особисто вважаю, що ситуація не покращилася. Ціни на нафту вже кілька днів коливаються щодня на рівні понад 3-5%. А сьогодні почалися великі коливання золота та міді. Хотів би трохи обговорити.

Продаж золота відбувся під час азіатського часу. Раніше ми вже говорили, що потік капіталу у золото у період з грудня 2025 року по січень був надзвичайно швидким.

У грудні 2025 року обсяг накопичених коштів у золото зріс майже за останні 7-8 років.

Тому з огляду на минуле, найбільше падіння золота у лютому 2026 року понад 10% можна пояснити цим. Але, звичайно, багато що важко побачити зсередини. Я сам намагався купити золото, коли воно падало з 5600 до 5100, але вже наступного ранку побачив, що попит був слабким.

Це означає, що ми все ще обробляємо великий обсяг попередніх позицій у золото. Зазвичай це займає 2-4 місяці. Саме тому після зростання у січні, яке тривало цілий рік, наступну можливість для входу очікують у другій половині року з урахуванням зниження ставок.

Але сьогоднішній безкомпромісний продаж у азіатський і європейський час свідчить про наявність проблем. Мені це не дивно — ціна на нафту та порушення у постачанні, будь то ліквідність або брак грошей, — все це сприяє продажу золота. Найбільше мене турбує, що якщо американські акції почнуть падати, чи приєднаються до цього американські інвестори.

Net Long на COMEX вже значно зменшився, але все ще залишається позитивним. Тому, якщо американський ринок знизиться, я вважаю, що золото навряд чи залишиться поза цим.

Більшість золотих акцій вже прорвалися через рівні підтримки. Американські інвестори і так не дуже люблять золото. Коли інші регіони світу через різні причини починають продавати, я зазвичай стаю обережним.

Цікаво, що ринок золота зазвичай падає через поведінку неамериканських інвесторів, але сигналом його дна є допомога від ФРС у вигляді ліквідності. Іноді між цим виникає часовий розрив, і цей розрив може бути дуже фатальним.

Цього року я намагався купити золото, але не вийшло. У нинішніх умовах я вважаю, що купівля опціонів — цілком логічний і розумний крок, тоді як ф’ючерси для спроби зловити дно я чекатиму до наступного тижня, щоб побачити нові ознаки дна на американському ринку.

Мінімальна ціна міді сьогодні — 11700 доларів або 92000 юанів, і під натиском попиту знизу вона повернулася.

Це класичний сценарій — різке падіння, швидкий відскок і подальше зростання після корекції.

З моєї точки зору, якщо наступного тижня макроекономічна ситуація залишиться негативною, тіньова нижня тінь у ціні міді сьогодні не буде підтримкою.

Все знову повертається до геополітики.

Раніше я говорив, що США та Ізраїль обов’язково мають знайти спосіб контролювати протоку через Гібралтар або почати наземний наступ, тому я ставлюся до цього з обережністю.

Звісно, якщо у вихідні ситуація покращиться і знизиться напруженість, я можу пропустити багато зростань, але ризики — це завжди. Втратити можливість і повернутися — це два вічних вибори. Зараз я готовий ризикувати і залишатися поза ринком, хоча можу і помилитися, але вірю у свій вибір.

Джерело статті: Пейфен Ке

Попередження про ризики та відмову від відповідальності

Ринок має ризики, інвестуйте обережно. Ця стаття не є інвестиційною рекомендацією і не враховує індивідуальні цілі, фінансовий стан або потреби користувачів. Користувачі повинні самостійно оцінити, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки цим особистим обставинам. За інвестиції відповідальність несе кожен сам.