Малий Тегава Така і торговельна мудрість CIS: трансформація від контртренду до слідування тренду

В японській торговельній спільноті є дві легендарні особистості, яких шанують дуже високо: одна — відомий бог торгівлі BNF, справжнє ім’я — Кодегава Рю; інша — CIS, який славиться своїми досягненнями серед роздрібних інвесторів. Ці два топ-трейдери не лише багато років знайомі, а й пройшли через багато схожих ключових моментів у своїй кар’єрі. Вони обидва починали ще в університеті, поступово накопичуючи капітал, починаючи з невеликих сум, і зрештою стали трейдерами з управлінням мільярдних сум. Ще більш легендарним є те, що обидва прославилися під час події помилкового замовлення J-COM у 2005 році: CIS у той день заробив 600 мільйонів ієн, а Кодегава Рю — вражаюче — всього за 10 хвилин отримав 2 мільярди ієн, що за тодішнім курсом становило близько 1,5 мільйонів юанів.

У японському торговельному колі, яке зазвичай залишається стриманим і консервативним, топ-трейдери рідко відкрито діляться своїми торговельними логіками. Але Кодегава Рю рідко коли публічно розкриває свою стратегію тренду, тоді як CIS щедро ділиться своїми найціннішими принципами торгівлі за трендом. Обидві ці теорії згодом були ретельно вивчені багатьма трейдерами, інтегровані у їхні стратегії та застосовуються у практиці. У сучасних умовах ці досвіди залишаються цінними орієнтирами.

Від недооцінки до відскоку: початкова ідея зворотного інвестування Кодегави Рю

Щоб зрозуміти шлях Кодегави Рю до вершини трейдингу, потрібно почати з його ранньої стратегії зворотного інвестування. Це був його основний спосіб накопичення капіталу — з початкових невеликих сум до 1 мільярда ієн.

Між 2000 і 2003 роками світові фондові ринки були під тінню краху інтернет-бульбашки. Японський ринок не був винятком — інвестори зазнали великих втрат, паніка охопила весь сектор. Але навіть у медведячому тренді ціни не падали без кінця. Закон ринку каже, що найглибша відчайдушність породжує новий початок; ціна знову і знову відскакує, формуючи хвилеподібний рух.

Інновація Кодегави Рю полягала в тому, що він помітив — у таких екстремальних умовах ціни часто відхиляються значно від справжньої вартості. Його стратегія — активно шукати сильно недооцінені акції і входити в них у момент сильного падіння, щоб отримати прибуток на відскоку. Це вимагає неабиякої сміливості, рішучості і глибокого аналізу.

Він переважно орієнтується на відхилення ціни від 25-денної скользячої середньої. Це показник, що вимірює ступінь відхилення ціни від її короткострокової середньої. Наприклад, якщо 25-денна середня — 100 ієн, а поточна ціна — 80 ієн, то відхилення становить -20%. Значне негативне відхилення зазвичай свідчить про сильну недооцінку і є сигналом для покупки. Навпаки, якщо ціна досягає 120 ієн, і відхилення — +20%, це може означати переоцінку і ризик передчасної покупки.

Кодегава Рю також враховує особливості різних акцій і секторів, встановлюючи для кожного свої пороги відхилення. Враховуючи різницю у волатильності великих і малих компаній, а також у галузях, він застосовує різні стандарти. Такий тонкий і адаптивний підхід став ключем до його раннього збагачення.

Коли ринок починає зростати: як трендова стратегія збільшила капітал

2003 рік став переломним моментом. Після поглиблення реформ у Японії та відновлення світової економіки японський ринок почав зростати. Зміни у середовищі торгівлі вимагали й відповідних коригувань у стратегії Кодегави Рю.

Результат був вражаючим — його капітал за короткий час виріс з 1 мільярда до 80 мільярдів ієн, тобто у 80 разів. Основна ідея — під час спаду купувати за низькими цінами, а під час зростання слідувати тренду, торгуючи у напрямку ринку.

За цією стратегією він сформував звичку — тримати позиції протягом двох днів. Купивши акцію, він тримав її одну ніч і на ранок вирішував — закрити з прибутком або зафіксувати збитки, і одразу переходив до нової цілі. Такий цикл він строго дотримувався.

Багатоденне утримання і ловля зупинок: мистецтво диверсифікації у короткостроковій торгівлі

Ключова особливість короткострокової торгівлі Кодегави Рю — це одночасне володіння 20–50 акціями. Це здається диверсифікацією ризиків, але насправді — тонкий ризик-менеджмент. Розподіляючи капітал між багатьма позиціями, він зменшує ризик великих втрат через падіння окремих цін.

Ще одна важлива стратегія — використання внутрішньоіндустріальних кореляцій. Він часто фокусується на тих акціях, що ще не зросли разом із лідерами галузі. Наприклад, у сталеливарній галузі, якщо одна компанія починає зростати, він одразу купує інші три, що ще не піднялися. Це дозволяє йому швидко підхопити весь сектор і ефективно розподіляти капітал.

Правила виживання на ринку з трендом: принцип трендового слідування CIS

CIS, хоча й не розробив конкретних кількісних методів, його принципи слідування тренду доповнюють і поглиблюють стратегію Кодегави Рю.

Основна ідея CIS — більшість акцій, що ростуть, мають тенденцію продовжувати зростати, а ті, що падають — падати далі. Його рішення базуються на цьому — він вважає, що ринок має сильну тенденцію до продовження руху.

Багато інвесторів вважають, що ціна акції — це гра з ймовірностями 50/50: якщо вона зросла, то має знизитися, і навпаки. Але реальність набагато складніша. Ринок має сильну тенденцію до продовження — сильні акції привертають більше капіталу і стають ще сильнішими, слабкі — ще слабшими. Це — істина ринкової сили. Наше завдання — зрозуміти і прийняти цю силу, а не боротися з нею.

З цієї логіки випливає, що купувати під час падінь потрібно з обережністю. Багато трейдерів бояться входити на високих рівнях, очікуючи короткострокового відкату для більш вигідної покупки. Але ніхто не може точно передбачити цей відкат. У сильному бичачому тренді такі очікування часто призводять до втрати всього руху.

Стратегії стоп-лоссу і додаткових вкладень: найважливіші рішення у торгівлі

Проти трендового слідування — тактика додавання позицій при збитках. CIS чітко каже: коли акція починає падати, найрозумніше — визнати поразку і швидко закрити позицію з убитками. Додавання до збиткової позиції — навпаки — збільшує втрати і зазвичай погіршує ситуацію.

У системі оцінки торгівлі багато хто зациклюється на показнику виграшу — скільки разів виграв. Але CIS наголошує — важливий не кількість виграшів, а чистий прибуток. Ризики і збитки — невід’ємна частина ринку. Головне — швидко закривати збиткові позиції, щоб обмежити втрати. Це і є концепція «маленькі збитки — великі прибутки».

Відкриття очей: справжня логіка роботи ринку

CIS попереджає всіх трейдерів: не сліпо довіряйте популярним «золотим правилам» торгівлі. Ринок — складна і динамічна система. Як тільки певна стратегія стає широко відомою і застосовуваною, вона швидко втрачає свою ефективність. Щоб бути успішним, потрібно мати унікальний погляд і гостре відчуття ринку.

Історія доводить, що найкращі трейдери — це ті, хто проявляє себе під час великих криз, ринкових катаклізм і поворотів. Коли більшість інвесторів у паніці, а емоції на мінімумі, — саме тоді з’являються великі можливості. Високі коливання цін — це не лише ризик, а й шанс. Ті, хто зберігає холодний розум і рішучість, можуть скористатися цим і примножити статки. Саме так і зробили Кодегава Рю та CIS у своїй кар’єрі.