Мої 2 найкращих мегакапітальних акції для купівлі після останнього падіння GE Aerospace

GE Aerospace (GE 0.37%), одна з найбільших американських промислових компаній, зазнала зниження своїх акцій більш ніж на 4% у березні. Це падіння сталося попри те, що компанія оприлюднила сильний звіт за четвертий квартал. Доходи та прибуток на акцію (EPS) зросли відповідно на 18,9% і 32%.

Коли компанія оголосила про прибутки вранці 22 січня, акції фактично впали на 3,6% від відкриття до закриття. Чому так сталося? Частково це було пов’язано з частковим зняттям прибутку інвесторами, які використовували новину для продажу акцій, оскільки деякі вважали їх переоціненими після зростання більш ніж на 57% за попередній рік.

Останнім часом різке зростання цін на нафту відштовхує інвесторів від GE Aerospace, оскільки її основні клієнти — авіакомпанії — зазнають негативного впливу через зростання вартості палива. Вважається, що високі ціни на паливо призведуть до відкладеного технічного обслуговування авіакомпаній або сповільнення нових замовлень на літаки.

Хоча зростання цін на паливо може нашкодити майже будь-якій компанії, щонайменше два мегакапітальні промислові акції вже ігнорують ці побоювання: Caterpillar (CAT 1.25%) і Honeywell International (HON 0.65%). Ось три причини, чому кожна з них зараз виглядає привабливою для купівлі.

Джерело зображення: Getty Images.

Обґрунтування для Caterpillar

1. Це гра на AI, що використовує лопати та совки

Caterpillar відомий як виробник важкої техніки, але його енергетичний та транспортний сегменти забезпечують великомасштабні поршневі двигуни та резервні генератори, які часто використовують оператори дата-центрів штучного інтелекту (AI) для забезпечення безперебійної та надійної енергопостачання.

Розширити

NYSE: CAT

Caterpillar

Сьогоднішні зміни

(-1.25%) $-8.78

Поточна ціна

$693.22

Основні дані

Ринкова капіталізація

$323 млрд

Діапазон за день

$692.91 - $711.71

Діапазон за 52 тижні

$267.30 - $789.81

Обсяг торгів

404

Середній обсяг

2.8М

Валовий маржін

32.21%

Дохідність дивіденду

0.86%

У звіті за четвертий квартал компанія повідомила, що її замовлення зросли на 71% у порівнянні з минулим роком і досягли рекордних $51.2 мільярда, причому значна частина зростання припала на замовлення енергетичних систем від гіперскалерів, таких як Amazon і Microsoft. У 2025 році Caterpillar отримала дохід у $67.6 мільярда, що на 4% більше, і EPS склав $18.81, що на 17.2% менше.

Компанія має перевагу у вигляді відносно високої захисної зони (moat), оскільки мало хто з конкурентів здатен створювати великі, високонадійні поршневі двигуни, необхідні для підтримки дата-центрів мегаватного масштабу. Це дає Caterpillar цінову силу.

2. Виграє від переходу до електрифікації

Глобальні тенденції в енергетиці та інфраструктурі допомагають Caterpillar зберігати свою частку у продажах у галузі гірничодобувної та будівельної техніки. Процес електрифікації збільшує попит на елементи, такі як мідь, літій і рідкоземельні метали. Це, у свою чергу, спонукає гірничодобувні компанії інвестувати більше у автономні системи перевезення Caterpillar та іншу важку техніку, щоб збільшити виробництво.

Між тим, зростання державних витрат на інфраструктуру загалом підвищує попит у будівельній галузі, що веде до більшого придбання техніки Caterpillar. Керівництво очікує зростання доходів на рівні 5-7% у 2026 році. Вони все більше отримують доходи не лише від продажу техніки, а й від контрактів на обслуговування тривалістю 20-30 років. Доходи від сервісу зазвичай мають вищу маржу, ніж продаж техніки.

3. Надійне зростання дивідендів

Caterpillar підвищує дивіденди вже 31 рік поспіль, у тому числі на 7% у 2025 році до $1.51 за акцію щоквартально. За останнє десятиліття дивіденди зросли на 96%.

Попри це, сьогоднішня дохідність становить лише близько 0.8%, а коефіцієнт виплат — лише 31.5%, що залишає багато простору для подальших підвищень. Однією з причин такої низької дохідності є те, що ціна акцій зросла більш ніж на 105% за минулий рік.

Обґрунтування для Honeywell

1. Сильне зростання

Honeywell — це промисловий конгломерат, що працює у чотирьох сферах: авіаційні технології, автоматизація будівель, промислова автоматизація та технології процесів. Всі чотири сегменти отримують вигоду з органічних тенденцій ринку.

У 2025 році доходи зросли на 8% до $37.4 мільярда, тоді як EPS зменшився менш ніж на 1% до $7.57, частково через витрати, пов’язані з врегулюванням з FlexJet. Однак скоригований EPS від постійної діяльності зріс на 12% до $9.78. За цей рік акції зросли більш ніж на 20%.

Розширити

NASDAQ: HON

Honeywell International

Сьогоднішні зміни

(-0.65%) $-1.50

Поточна ціна

$229.92

Основні дані

Ринкова капіталізація

$146 млрд

Діапазон за день

$228.56 - $233.07

Діапазон за 52 тижні

$168.99 - $248.18

Обсяг торгів

3.2К

Середній обсяг

4.2М

Валовий маржін

37.99%

Дохідність дивіденду

1.96%

На 2026 рік компанія прогнозує дохід у межах $38.8-$39.8 мільярда, що на 5% більше за середину діапазону, і скоригований EPS у межах $10.35-$10.65, що на 7.4% більше за середину.

2. Вона стане більш прибутковою після завершення спін-офів

У жовтні Honeywell виділила свій бізнес з виробництва спеціальних матеріалів у нову публічну компанію: Solstice Advanced Materials. А пізніше цього року вона планує відокремити свій авіаційний підрозділ у ще одну окрему компанію.

Ці зміни перетворять Honeywell у чистого гравця у галузі автоматизації та програмного забезпечення. Сподіваються, що зосередженість на цих сегментах дозволить компанії досягти вищих марж і більшої стабільності, ніж зараз із її участю у волатильному авіаційному бізнесі.

3. Виплачує вище за середнє дивіденди

Honeywell підвищує свої дивідендні виплати вже 15 років поспіль, у тому числі на 5% у 2025 році до $1.19 за акцію щоквартально. Доходність перевищує середню — 1.9%, а коефіцієнт виплат становить 57.3%. Поєднання сильного зростання ціни акцій і зростаючих дивідендів принесло загальний дохід у 177% за останнє десятиліття.

Два хороші вибори

Обидві компанії пропонують поєднання агресивного зростання і захисного доходу, що відрізняє їх від конкурентів.

Перехід Caterpillar до більш сервісно-орієнтованої моделі бізнесу додає високомаржинальні повторювані доходи, які захистять її від циклічних спадів. Тим часом, Honeywell винагороджує терплячих інвесторів стабільним дивідендним доходом і хорошою історією підвищень виплат.

Поки GE Aerospace бореться з побічними ефектами волатильності цін на нафту для авіакомпаній, Caterpillar і Honeywell використовують свої глибокі захисні зони у автоматизації та енергетичній інфраструктурі, щоб підтримувати свій імпульс у 2026 році.