Ці 3 компанії відновлюваної енергії стають занадто дешевими, щоб їх ігнорувати

Індустрія відновлюваної енергетики стрімко зростає, оскільки вітрові та сонячні електростанції будуються по всьому світу за цінами, що конкурують із викопним паливом, навіть без субсидій. І існують технології, які можуть стимулювати ще один етап зростання, оскільки на ринок виходять зберігання енергії, паливні елементи, електромобілі та розумні будинки.

З таким зростанням акції відновлюваної енергетики за останнє десятиліття важко набули популярності. Але для довгострокових інвесторів, що шукають цінності, є можливості, і наші дописувачі з Foolish визначили як вигідні угоди Canadian Solar (CSIQ 28.24%), Brookfield Renewable Partners (BEP 1.07%) та Hannon Armstrong (HASI +0.50%), які занадто хороші, щоб їх пропустити.

Джерело зображення: Getty Images.

Гігант сонячного виробництва

Travis Hoium (Canadian Solar): Виробники сонячних панелей за останнє десятиліття пережили важкі часи через коливання цін і зниження вартості, що тиснули на маржу та прибутковість галузі. Це призвело до кількох банкрутств і реструктуризацій, що викликало обережність у інвесторів щодо високої оцінки акцій сонячного виробництва. Але у випадку Canadian Solar цінність тепер настільки приваблива, що її не можна ігнорувати.

У нещодавньому звіті за перший квартал компанія повідомила про 1,1 мільярда доларів доходу при валовій маржі 17,9% і чистому прибутку 23 мільйони доларів, або 0,36 долара на акцію. У 2020 році компанія мала 3,5 мільйона доларів доходу і чистого прибутку 147 мільйонів доларів, або 2,38 долара на акцію. Це компанія з ринковою капіталізацією всього 2,4 мільярда доларів.

Прибутки є волатильними залежно від часу продажу проектів і тенденцій маржі у виробництві сонячних панелей, але ринкова капіталізація Canadian Solar менша за один раз продажів, а коефіцієнт P/E становить лише 16,5.

Що дійсно цікаво довгостроково, так це її зміцнення позицій на ринку. Canadian Solar має достатньо виробничих потужностей, щоб забезпечити приблизно один із дев’яти встановлених у 2021 році сонячних панелей, і цей ринок частки зростає. Це дає їй більше цінового впливу на ринку, і керівництво заявило, що цього року ціни на сонячні панелі зростуть — майже незвично за останні два десятиліття. Можливість підвищувати ціни при зростанні витрат має допомогти Canadian Solar у повільному та стабільному покращенні маржі за останнє десятиліття.

Дані валової маржі Canadian Solar (квартальна) за YCharts

Ринки сонячної енергетики можуть бути волатильними, а прибутковість — непередбачуваною, але акції Canadian Solar досить дешеві, щоб бути цінністю для інвесторів, враховуючи провідну позицію компанії у виробництві та впровадженні сонячних панелей.

Можливість для доходу та капітального зростання

Howard Smith (Brookfield Renewable Partners): Відхід ринку від зростаючих і альтернативних енергетичних акцій значно знизив їхні ціни. Інвестори можуть скористатися цим, купуючи компанії з сильними можливостями зростання та доходом від високих дивідендних ставок. Акції Brookfield Renewable за останні три місяці знизилися більш ніж на 20%. Це знизило поточну дивідендну дохідність приблизно до 3,5%.

Раніше цього місяця Brookfield Renewable повідомила, що кошти від операцій (FFO) — широко прийнята міра грошового потоку для компаній з великим активним портфелем — зросли на 21% у першому кварталі 2021 року порівняно з аналогічним періодом минулого року. У першому кварталі компанія також повідомила, що інвестувала або погодилася інвестувати близько 400 мільйонів доларів власного капіталу у транзакції з наземною та морською вітровою енергетикою та масштабними сонячними проектами в США, Європі та Індії.

Це тому, що зростання цих активів залишається сильним. У новому звіті, опублікованому цього місяця Міжнародне енергетичне агентство (IEA) заявило, що відновлювані джерела були єдиним видом енергії, де попит зріс у 2020 році. І додавання потужностей у цій галузі зросло на 45% попри пандемію.

Керівництво Brookfield також бачить, що це зростання триватиме. Генеральний директор Connor Teskey повідомив інвесторам під час недавньої квартальної конференції, що «завдяки нашому розміру та експертизі у всіх основних технологіях відновлюваної енергетики ми все більше бачимо привабливі великомасштабні можливості допомогти бізнесам перейти на чистіші форми виробництва електроенергії, оскільки комунальні підприємства та виробники електроенергії починають багатодесятилітній процес декарбонізації».

Уряди та галузі по всьому світу працюють над декарбонізацією, і Brookfield має вигідну позицію для участі у зростанні потужностей вітрової та сонячної енергетики. Недавнє падіння ціни акцій дає інвесторам хорошу точку входу, яка також забезпечить високий рівень доходу від поточного дивіденду.

Надійний REIT для інвесторів у дивіденди

Daniel Foelber (Hannon Armstrong): Акції відновлюваної енергетики останнім часом зазнали удару: ETF Invesco Solar (TAN 2.52%) і ETF First Trust Global Wind Energy (FAN 1.59%) знизилися на 30% і 10% відповідно з початку року. Незважаючи на здоровий баланс і сильний 2020 рік, акції компанії Hannon Armstrong, що займається інфраструктурою відновлюваної енергетики, також знизилися на жорсткі 26%.

Дані HASI за YCharts

Якщо ви слідкуєте за сектором відновлюваної енергетики, ви, ймовірно, знайомі з виробниками оригінального обладнання (OEM), такими як General Electric або Siemens, операторами, як NextEra Energy, або постачальниками компонентів і технологічними компаніями, як Enphase Energy і SolarEdge. Hannon Armstrong не конкурує з цими компаніями. Замість цього вона забезпечує капітал, необхідний для реалізації проектів відновлюваної енергетики. Як REIT, Hannon Armstrong займається видачею якісних позик і передачею своїх доходів акціонерам через дивіденди. Її довгострокові контракти зазвичай тривають десять і більше років, що робить її бізнес відносно стабільним порівняно з іншими акціями відновлюваної енергетики.

Після рекордного квартального доходу та чистого прибутку Hannon підтвердила свою мету забезпечити зростання щорічних розподільних доходів на акцію (EPS) від 7% до 10% у період з 2021 по 2023 роки, а дивіденди — на 3%–5% протягом наступних трьох років.

Дані доходу Hannon Armstrong (квартальний) за YCharts

Зростання прибутків Hannon продовжує випереджати підвищення дивідендів, залишаючи більше капіталу для інвестицій і розширення проектного портфеля.

З коефіцієнтом P/E 33 і дивідендною доходністю майже 3%, Hannon Armstrong — один із найнадійніших способів скористатися падінням акцій відновлюваної енергетики.

Цінності, що занадто хороші, щоб їх пропустити

Canadian Solar, Brookfield Renewable Partners і Hannon Armstrong можуть і не бути відомими широкому загалу або високотехнологічними акціями, але вони є чудовими цінностями у зростаючій галузі відновлюваної енергетики. І саме тому вони — наші вибори, якщо ви шукаєте цінності, які занадто хороші, щоб їх пропустити сьогодні в енергетиці.