4х бичий акцій, раптово з добрими новинами! Супер-трек, знову отримує важке каталізаторне збудження!

В галузі вітчизняних рідинних серверів з охолодженням, з’явилися хороші новини!

Сьогодні (17 березня) вдень іноземні ЗМІ повідомили, що гігант штучного інтелекту Google, з ринковою капіталізацією понад 25 трильйонів юанів, веде переговори з китайськими компаніями, зокрема з InnoVex, щодо закупівлі систем охолодження для дата-центрів. Ці переговори підкреслюють глобальну конкуренцію у будівництві інфраструктури дата-центрів для штучного інтелекту, що не лише посилює тиск на постачання передових чіпів, а й зачіпає ключові компоненти ланцюга виробництва.

Щодо цих чуток, журналіст China Securities звернувся до офісу InnoVex у ролі інвестора, і відповідальний співробітник повідомив, що на даний момент «секретаріат з цінних паперів» не має детальної інформації про клієнтів або прогрес у відповідних відділах.

На вторинному ринку InnoVex є однією з найбільш швидкозростаючих акцій: за останній рік її ціна зросла більш ніж у 4 рази. Зокрема, минулого квітня ціна акцій InnoVex сягнула мінімуму в 21,51 юаня за акцію, потім поступово зросла і наприкінці року досягла максимуму в 117,30 юаня, що становить понад 445% зростання. З 2026 року ціна залишалася на високому рівні з коливаннями, останні кілька торгових днів відбулися корекції.

Чутки про позитивний вплив

За повідомленням Reuters, джерела, що мають інформацію, повідомили, що Google, що входить до Alphabet, веде переговори з InnoVex та іншими китайськими компаніями щодо закупівлі систем рідинного охолодження для дата-центрів. Раніше команда закупівель Google вже відвідувала Китай.

Зазначається, що через теплове навантаження, яке створює високоплотний обчислювальний процесор, що значно перевищує можливості традиційних систем повітряного охолодження, системи рідинного охолодження (які циркулюють воду або інші рідини по поверхні або навколо обладнання для зниження температури) стають ключовим компонентом AI-дата-центрів.

За повідомленнями, джерела стверджують, що під час перебування у Пекіні команда Google вже зустрічалася з InnoVex. Інше незалежне джерело повідомляє, що команда планує щонайменше ще одну зустріч з однією компанією. Вплив китайських постачальників у глобальному розвитку дата-центрів продовжує зростати.

На вторинному ринку, з 9 квітня минулого року по 11 березня цього року, індекс рідинних серверів Tongdaxin зріс більш ніж на 100%. За цей час ціна акцій InnoVex зросла більш ніж у 3,3 рази, а компанії, такі як Kechuang Innovation, Suzhou Tianmai, Feilong Shares, піднялися більш ніж на 250%.

Останні кілька торгових днів показали корекцію у концептуальних акціях рідинних серверів. 17 березня індекс Tongdaxin знизився більш ніж на 3%, ціна акцій JinFang Energy зупинилася на рівні ліміту зниження, Kangsheng Shares знизилися майже на 9%, Shenling Environment, Tongfei Shares, Zhongtian Technology зменшилися більш ніж на 7%, а InnoVex — на 3,62%.

За останні місяці ринок став скептичніше ставитися до перспектив високих інвестицій у інфраструктуру штучного інтелекту, конфлікти в Близькому Сході створюють загрозу для ланцюгів постачання напівпровідників, а дефіцит пам’ятних чіпів для продуктів NVIDIA викликає додаткові труднощі. Усе це не дозволяє оптимістичним прогнозам, які раніше озвучував Дженсен Хуанг, переконати Уолл-стріт.

У понеділок місцевого часу CEO NVIDIA Дженсен Хуанг заявив, що завдяки впровадженню таких інструментів, як Claude Code від Anthropic та OpenClaw від OpenAI, очікується, що протягом найближчих двох років дохід у секторі чіпів для штучного інтелекту становитиме щонайменше 1 трильйон доларів.

Ці прогнози NVIDIA значно перевищують очікування аналітиків Уолл-стріт і є новим сигналом про те, що компанія вірить у тривалу популярність штучного інтелекту. У понеділок акції NVIDIA зросли на 1,65%. У вівторок перед відкриттям ринку їх ціна коливалася невеликими коливаннями, наразі зростання становить 0,11%.

Майбутнє ринку рідинного охолодження

Згідно з доповіддю JPMorgan, під впливом зростаючого попиту з боку NVIDIA та хмарних сервісів, що використовують налаштовані AI-чіпи, глобальний ринок систем рідинного охолодження для AI-серверів очікувано зросте з 8,9 мільярда доларів у минулому році до понад 17 мільярдів у 2026 році.

За даними IDC, прогнозується, що з 2022 по 2032 рік глобальний обсяг індустрії штучного інтелекту зросте з середньою складною швидкістю 42%, досягнувши 1,3 трильйона доларів у 2032 році.

Згідно з аналізом Yongxing Securities, розвиток штучного інтелекту має високі темпи, зростає попит на обчислювальні потужності, що постійно підвищує потребу у «жорсткому» обладнанні з рідинним охолодженням. Одночасно, зростає продуктивність чіпів і серверів, що веде до швидкого зростання споживаної потужності та щільності потужності в шафах. За рекомендаціями Американської асоціації HVAC (ASHRAE), при TDP чіпа понад 300 Вт і щільності потужності шафи понад 40 кВт рекомендується використовувати технології рідинного охолодження. Урядові органи в Китаї неодноразово випускали політики, що заохочують компанії застосовувати нові технології, процеси та обладнання для зниження енергоспоживання дата-центрів. Аналітики China Business Industry Research Institute прогнозують, що до 2025 року ринок рідинних серверів у Китаї досягне 29,4 мільярда юанів, а до 2027 року перевищить 40 мільярдів юанів.

Згідно з даними Galaxy Securities, у зв’язку з бумом AIGC (штучного інтелекту, що генерує контент), тепловий потік високопродуктивних чіпів значно зростає, і традиційне повітряне охолодження наближається до фізичних меж, тому рідинне охолодження стає пріоритетним для високопродуктивних чіпів. Три основні напрямки для інвестицій у рідинне охолодження: перше — використання можливостей охолодження рідинним методом для чіпів NVIDIA Blackwell GB300, наступного покоління чіпів NVIDIA Vera Rubin та нових високопродуктивних смартфонів; друге — інвестиції у високопродуктивні дата-центри з рідинним охолодженням; третє — можливості для інвестицій у системи охолодження для акумуляторних батарей і систем зберігання енергії у електромобілях.

Reuters зазначає, що на нещодавніх галузевих виставках InnoVex продемонструвала систему розподілу охолоджуючої рідини (CDU), виготовлену відповідно до специфікацій Google — це ключовий компонент системи рідинного охолодження, що доставляє охолоджуючу рідину до серверних стійок.

За звітом Goldman Sachs, після зустрічі з компанією цього місяця, очікується, що доходи від систем рідинного охолодження InnoVex зростатимуть щоквартально, а потенційні замовлення включають п’яте покоління CDU для Google та інші компоненти. Компанія також планує розширити потужності нового заводу в Гуандуні та продовжує розвивати виробничі бази у Таїланді та США.

Ринок рідинного охолодження дуже сегментований, багато постачальників пропонують різні компоненти систем. Враховуючи високий внутрішній попит, китайські постачальники, завдяки масштабам виробництва та ціновій перевазі на внутрішньому ринку, поступово займають провідні позиції. Основні постачальники — Lingyi iTech, Feilong Shares та виробники серверів, зокрема Lenovo.

Інші китайські постачальники компонентів, що отримують вигоду від розвитку AI-дата-центрів, включають Zhongji Xuchuang, Guangxun Technology, які виробляють оптичні модулі. Внутрішні виробники друкованих плат, такі як Shenghong Technology, вже залучили до клієнтської бази NVIDIA та Google.