Що повинні робити кредитні спілки з криптовалютою?

Багато кредитних спілок стикаються з різницею між криптовалютами, стабільними монетами та токенізованими депозитами — і з питанням, чи ці інновації вписуються у їхню бізнес-модель. Важливо зробити крок назад і дозволити стратегічній оцінці, а не терміновості, керувати рішеннями щодо цифрових активів.

Velera та її Digital Asset Lab допомагають кредитним спілкам подолати «страх пропустити щось важливе», який часто супроводжує нові технології, такі як криптовалюта. У подкасті PaymentsJournal Владер Джованович, віце-президент з інновацій, та Натан Майєр, старший стратег з інновацій, а також Джеймс Вестер, директор з криптовалют у Javelin Strategy & Research, обговорювали, що роблять і що мають робити кредитні спілки у сфері цифрових активів.

Три основні категорії криптовалют

Концепція цифрових активів тепер охоплює стабільні монети, токенізовані депозити та ряд криптовалют, таких як Біткоїн, Ефіріум і Солана. Саме криптовалюта перетворилася на спекулятивний клас активів, який споживачі можуть купувати, продавати, торгувати та зберігати. Її волатильність робить її ризикованою, але люди використовують її для зростання багатства, диверсифікації портфелів і дослідження ширшого ландшафту цифрових активів.

Регуляторні керівництва щодо криптовалют ще неповні. Закон CLARITY, який має надати чітку регуляторну основу для цифрових активів, все ще проходить через Конгрес. З цих причин більшість кредитних спілок підходять до криптовалют обережно.

«Хочете створити точку зв’язку, яка дозволить вашим членам здійснювати транзакції з Біткоїном, Ефіріумом або Соланою?» — сказав Майєр. «Це створює додатковий ризик для члена, а також викликає побоювання щодо типу та рівня торгівлі, яку ви дозволяєте. Через волатильність це може мати значний вплив — як позитивний, так і негативний.»

Стабільні монети та токенізовані депозити

Стабільні монети функціонують переважно як платіжний інструмент, створений для забезпечення ліквідності та торгівлі на ринку криптовалют. Вони зазвичай підтримуються надійними активами, найчастіше — активами, забезпеченими доларом США, наприклад короткостроковими казначейськими облігаціями.

Стабільні монети можна вважати новим платіжним каналом — так само, як FedNow і RTP забезпечують швидкість для миттєвих платежів, стабільні монети пропонують подібні можливості. Перший крок для кредитної спілки, яка розглядає стабільні монети, — оцінити, чи існує попит серед членів. Без попиту створювати додаткову інфраструктуру немає сенсу. Але для організацій з членами, що займаються переказами, стабільні монети можуть переміщати гроші ефективніше і дешевше, ніж традиційні перекази.

Ще один важливий тип цифрових активів — токенізовані депозити. Ця інфраструктура дозволяє кредитним спілкам і банкам токенізувати існуючі балансові звіти та переносити їх у цифровий простір. Токенізовані депозити можуть залишатися внутрішніми для екосистеми кредитної спілки, але деякі установи досліджують їх для внутрішньоденних розрахунків або пулів ліквідності.

«Ми бачили багато венчурних інвестицій у цю сферу, і багато стартапів створюють ажіотаж навколо своїх технологій,» — сказав Джованович. «Саме це створює ефект FOMO у галузі кредитних спілок. Чи роблю я достатньо? Чи потрібно робити більше?»

Очікуваний регуляторний вплив

Правила, що регулюють цифрові активи, ще формуються. Закон GENIUS, ухвалений у липні 2025 року, надає рамки для дослідження випадків використання та застосувань цієї технології. NCUA опублікувала пропозиції щодо обмежень, пов’язаних із криптовалютами, які кредитним спілкам слід ретельно розглянути перед подальшими кроками.

Кредитні спілки також мають слідкувати за рухом закону CLARITY через Конгрес, щоб інформувати рішення щодо партнерств і ризиків, пов’язаних із цифровими активами. Однією з можливостей є співпраця з регуляторами для допомоги їм у розумінні потреб кредитних спілок — формуючи регуляції так, щоб вони були корисними для обох сторін.

«Стабільні монети і криптовалюти частково опиняються у політичних обговореннях, яких я раніше не бачив з іншими технологіями,» — сказав Майєр. «Мені ніколи не доводилося турбуватися про міграцію в хмару і про те, що з приходом нової адміністрації динаміка цієї технології може змінитися. Багато аспектів криптовалют мають політичне забарвлення, і це впливає на рух у цій сфері, а не на реальні проблеми або попит.»

«Важливо, щоб кредитні спілки розуміли як законодавство CLARITY і GENIUS, так і те, що якщо ви переступите межі у цій сфері і прийде інша адміністрація — незалежно від того, республіканська чи демократична — ви можете отримати зовсім іншу перспективу щодо приватизації стабільних монет і грошей загалом,» — додав він.

Що мають робити кредитні спілки зараз?

Для більшості кредитних спілок першим кроком є освіта — вивчення технологій і регуляторного ландшафту стабільних монет. Залучення експертів з цифрових активів, участь у галузевих консорціумах і співпраця з колегами можуть прискорити цей процес.

Зрештою, найважливіші питання стосуються потреб членів і стратегічних цілей організації.

«Один із найкращих способів пройти крізь ажіотаж — запитати, чому,» — сказав Вестер. «Як це підтримує місію мого банку, моєї кредитної спілки, мого продукту? Це дуже важливе питання, бо якщо хтось підходить до вас із боку постачальника або з крипто- і цифрових активів, це може здаватися лише хайпом.»

Майєр додав: «Якщо ви справді знаєте, хто ви і яку роль відіграєте у спільноті для своїх членів, це допоможе уникнути хибних сигналів. Ви можете посилатися на цю стратегічну структуру і чітко пояснити, де це вписується у вашу концепцію.»