Геополітичні напруження та ринок дорогоцінних металів: чинники, що впливають на ціну золота

(MENAFN- Trend News Agency) ** БАКУ, Азербайджан, 12 березня.** Загострення напруженості на Близькому Сході посилило тривогу на світових фінансових ринках, що спонукало інвесторів звернутися до активів, традиційно вважаються безпечними притулками, повідомив Trend заступник голови правління Азербайджанської асоціації ювелірів та головний редактор Технічного комітету з дорогоцінних металів і дорогоцінних каменів, Ровшан Амірджанов.

“У цьому середовищі дорогоцінні метали, особливо золото та срібло, знову опинилися в центрі уваги інвесторів. Однак приписувати поточний розвиток ринку лише геополітичній ситуації було б спрощенням. Ситуація, що розгортається на світових ринках, відображає одночасний вплив кількох взаємопов’язаних факторів, що формують цінові рухи,” додав він.

За словами Амірджанова, одним із найпомітніших подій у світових фінансових і товарних ринках останніх днів стало одночасне зростання цін на золото і нафту, хоча й під впливом різних базових сил.

“Хоча обидва активи зафіксували зростання, чинники, що їх рухають, не є ідентичними. Ціни на нафту здебільшого залежать від ризиків постачання та оперативних новин. Золото, натомість, виграє від зростаючого попиту на безпечні активи у міру посилення геополітичної невизначеності,” пояснив він.

Експерт підкреслив, що недавній сплеск цін на золото не можна пояснювати лише геополітичними напруженнями.

“Цей процес також значною мірою формується коливаннями курсу долара США, очікуваннями щодо політики щодо відсоткових ставок і подіями на енергетичних ринках. Зниження цін на енергоносії посилює очікування щодо поступового зниження інфляційного тиску. Це, у свою чергу, пом’якшує ринкові очікування щодо продовження жорсткої монетарної політики центральних банків. У такому середовищі золото, як нерентабельний актив, часто отримує додаткову підтримку. В результаті інвестори все більше розглядають золото як захист від геополітичних ризиків і як засіб збереження капіталу у разі можливого послаблення фінансових умов,” зазначив Амірджанов.

Він додав, що стратегічне значення у цьому контексті має протока Гормуз.

“Протока Гормуз є однією з ключових артерій глобальної енергетичної системи. Будь-яке серйозне порушення або підвищений ризик на цьому маршруті може посилити ціновий тиск на енергетичних ринках і викликати широку волатильність у товарних ринках. Такі події можуть додатково підштовхнути ціни на золото вгору. Тому інвестори сприймають події в регіоні не лише як політичні, а й як ризикові фактори із прямими наслідками для динаміки ринків,” сказав він.

За словами Амірджанова, ринок золота наразі формується під впливом двох основних сил.

"З одного боку, є захисний попит, зумовлений геополітичними ризиками. З іншого — зміни цін на енергоносії, очікування щодо інфляції та політики щодо відсоткових ставок. Іноді ці чинники посилюють один одного, підвищуючи ціну на золото; іноді вони спричиняють короткострокову волатильність на ринку.

У найближчій перспективі найбільш імовірним сценарієм є період широких цінових коливань на ринку золота. Якщо регіональні напруженості посиляться, попит інвесторів на безпечні активи може прискоритися, можливо, виведучи золото на нову фазу зростання. Навпаки, збільшення дипломатичних зусиль і зменшення тиску на енергетичні ринки можуть спричинити короткострокове коригування цін," сказав він.

Амірджанов підкреслив, що ці глобальні події також безпосередньо впливають на внутрішній ринок Азербайджану.

“Зростання світових цін на золото безпосередньо впливає на вартість виробництва ювелірних виробів і формування цін на внутрішньому ринку. Для бізнесу, залежного від закупівлі сировини, ефективне управління ризиками стає все більш важливим. Основною проблемою внутрішнього ринку є не лише зростання цін, а й можливість різких і швидких коливань цін,” зазначив він.

Говорячи про короткострокові прогнози, Амірджанов зазначив, що найбільш ймовірним сценарієм для ринку золота є продовження загалом позитивної ситуації, але з підвищеною волатильністю.

“Поки геополітичні ризики залишаються, золото ймовірно збережуть статус захисного активу. Водночас будь-які сигнали щодо зниження напруженості або покращення настроїв на ринку можуть спричинити короткострокові коригування цін,” сказав він.

За словами експерта, перспектива срібла дещо відрізняється від золота. Хоча срібло часто слідує за загальною траєкторією золота, воно зазвичай вважається більш чутливим і волатильним ринком.

“З одного боку, зростаючий інтерес до дорогоцінних металів підтримує ціни на срібло. З іншого — значна роль срібла як промислового металу робить його більш чутливим до змін у економічній активності. В результаті, у періоди високого попиту срібло може швидше зростати разом із золотом, але й різко знижуватися у відповідь на негативні економічні сигнали,” пояснив він.

Він підкреслив, що ключове питання нині — не чи продовжить золото зростати, а як майбутні події вплинуть на його траєкторію.

“Головне питання для ринку — не продовження зростання ціни на золото. Скоріше, це питання, чи викличе наступна хвиля новин ще один різкий стрибок цін або ж ринок увійде у короткострокову фазу стабілізації. Основна перевага золота — у його сприйнятті як надійного засобу збереження вартості під час невизначеності. Срібло, натомість, залишається більш гнучким, чутливим і волатильним активом. Тому, хоча попит на обидва метали ймовірно залишиться високим у короткостроковій перспективі, вирішальним фактором стане швидкість і характер новинного потоку, що впливає на ринок,” підсумував він.

Зазначимо, що унція золота наразі торгується на Лондонській товарній біржі в діапазоні $5140–$5160, тоді як ціна унції срібла становить близько $89.

Зростання світових цін на золото також відображається на внутрішньому ринку. Роздрібні ціни на золоті вироби всіх стандартних категорій зросли порівняно з попереднім періодом.

За поточних умов ринку роздрібна ціна на ювелірні вироби з 585-золотом коливається від 200 ($117.6) до 240 манат ($141.1), тоді як вироби з 750-золотом продаються приблизно за 260 ($152.9) до 300 манат ($176.4). Вироби з 999,9-золотом наразі коштують від 300 ($176.4) до 340 манат ($200).