Війна в Ірані сприяє енергетичному переходу в Європі, які акції з цього виграють?

Investing.com - За останнім звітом Jefferies, у зв’язку з війною в Ірані, яка прискорює процес енергетичної незалежності Європи, виробники вітрових турбін та кабелів отримають вигоду.

Швидше отримуйте новини та реакції аналітиків з InvestingPro — знижка 55%

Виробники Nordex, Vestas, SMA Solar та NKT позначені як “купівля”, а також енергетичні компанії EDP Renováveis, державна енергетична компанія, SSE та група Engie.

Міжнародне енергетичне агентство описує цей конфлікт як найбільше за історією переривання постачання нафти на світовому ринку, і країни-члени погодилися звільнити рекордний запас у 400 мільйонів барелів у надзвичайних ситуаціях.

Голова Європейської комісії Урсула фон дер Ляєн заявила, що у перший тиждень конфлікту середня ціна на природний газ у Європі становила €45/MWh, що на 50% вище за довоєнний рівень, і додала, що європейські громадяни витратили додатково 3 мільярди євро на імпорт викопного палива.

Віце-президент Європейської комісії Тереза Рібейра зазначила: “Відповідь — не у новій залежності, а у швидшій електрифікації, відновлюваних джерел енергії та підвищенні ефективності”, і назвала чистий перехід “щитом Європи проти коливань”.

Цей конфлікт виявив значні розбіжності у енергетичних системах. За даними Montel, Ember та ENTSO-E, до 2026 року природний газ визначав ціни на оптовому ринку в Іспанії лише 15% часу, в Італії — 89%, у Нідерландах — 42%, у Німеччині — 40%. У першій половині 2025 року середня оптова ціна в Іспанії становила €62/MWh, що приблизно на 32% нижче за середньоєвропейський рівень.

Поки що ринок віддає перевагу вуглеводням. За даними FactSet, цитованими Jefferies, з закриття ринку 27 лютого, Neste виросла на 36%, Verbio — на 28%, Equinor — на 24%, тоді як Siemens Energy знизилася на 10%, Subsea 7 — на 6%, Vestas — на 2%.

Jefferies рекомендує Nordex з рейтингом “купівля”, цільова ціна — €50, а закриття — €45.94, прогнозуючи EBITDA щонайменше €950 мільйонів до 2027 року, EV/EBITDA — 8.8 разів.

Vestas отримала рейтинг “купівля”, цільова ціна — DKK 200, а закриття — DKK 157.60, очікується двозначне зростання прибутку на основі прогнозу EV/EBIT для 2027 року — 9 разів. NKT також отримала рейтинг “купівля”, цільова ціна — DKK 1,008, а закриття — DKK 810, прогнозується понад 30% річного зростання EPS, базуючись на прогнозі EV/EBITDA — 11 разів.

Цей конфлікт нагадує енергетичний шок після війни в Україні. За даними Європейської асоціації сонячної енергії, щорічна встановлена потужність сонячних панелей у ЄС зросла з 17.2 ГВт у 2019 році до 65 ГВт у 2025 році, а до кінця 2025 року сумарна потужність досягне 406 ГВт, перевищуючи середньострокову ціль REPowerEU у 400 ГВт.

Вітрова енергетика має потужність 246 ГВт, а ціль — 425 ГВт. Частка відновлюваної енергії у електроенергії ЄС зросла з приблизно 30% у 2019 році до майже 50% у 2025 році, а залежність від російського газу знизилася з 45% до 13%.

Голова ООН з клімату Саймон Стір назвав цю війну “жахливим уроком” щодо небезпеки викопного палива і назвав заклики до уповільнення енергетичного переходу “повною маячнею”.