Amundi токенізований фонд SAFO сигналізує про прийняття управління активами в ланцюжку

Найбільший менеджер активів у Європі поглиблює свої інвестиції у блокчейн із токенізованим фондом Amundi, який має на меті перевести традиційні фінанси в ончейн у регульованому форматі.

Amundi та Spiko презентують SAFO з активами на 100 мільйонів доларів

Amundi, найбільший менеджер активів у Європі, запустив новий токенізований продукт під назвою Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO) у партнерстві з Spiko. Фонд дебютує з 100 мільйонами доларів у зобов’язаннях, орієнтованих на інституційне використання, таке як корпоративні казначейські та забезпечувальні операції.

Цей інструмент побудований як токенізована версія традиційного фонду і розроблений відповідно до правил ЄС, що може зміцнити довіру інвесторів. Крім того, Amundi вже керує активами понад 2 трильйони євро, тому такий масштабний крок посилає чіткий сигнал, що великі фінансові інституції все більше готові експериментувати з технологіями блокчейн.

Цей запуск позиціонується як крок за межі пілотних проектів. Замість обмеженого прототипу, SAFO вводиться як живий продукт, орієнтований на реальні ринки капіталу, що може прискорити adoption серед більш консервативних інвесторів.

Як працює токенізована структура SAFO

SAFO зосереджений на стратегічних операціях з нічними свопами, прагнучи до стабільних, менш ризикованих доходів, що відповідають потребам короткострокового управління ліквідністю. Водночас він залишається продуктом, прив’язаним до ринку, тому його продуктивність залежить від поточних умов у сферах відсоткових ставок і фінансування.

Фонд працює на двоверижній архітектурі, яка інтегрує Ethereum і Stellar. Ethereum підтримує смарт-контракти та потенційні децентралізовані фінансові інтеграції, тоді як Stellar використовується для швидших і дешевших переказів, особливо для платежів і трансграничних операцій.

Ця двоверижна система має забезпечити майже цілодобові перекази цінностей і знизити операційні труднощі для інституцій. Водночас вона вимагає надійної координації між ланцюгами для підтримки єдиного уявлення про власність фонду, розрахунки та оцінки активів.

Мультивалютний доступ і низький поріг входу

SAFO підтримує кілька основних валют, включаючи EUR, USD, GBP і CHF, що робить його більш доступним для глобальної інвестиційної аудиторії. Крім того, інвестори можуть долучитися, починаючи з однієї одиниці, що знижує бар’єри для входу порівняно з багатьма традиційними інституційними продуктами, які зазвичай вимагають більших мінімальних інвестицій.

Оскільки токенізована структура позбавлена деяких застарілих інфраструктурних обмежень, фонд може пропонувати більш гнучкий доступ і потенційно більш плавні процеси підписки та викупу. Водночас реальна доступність залежить від місцевих правил для інвесторів, інтеграцій платформ і вимог до інституційного onboarding.

Роль Chainlink у прозорості та міжланцюговій надійності

Chainlink відіграє ключову роль у дизайні SAFO через свою інфраструктуру Oracle. Орекли — це системи, що з’єднують зовнішні дані з блокчейнами. У цьому випадку Chainlink використовується для фіксації чистої вартості активів (NAV) фонду безпосередньо в ончейн, забезпечуючи майже миттєві оновлення оцінки.

Публікуючи NAV у публічних мережах, процес оцінки стає більш прозорим і легким для перевірки. Будь-хто, хто має доступ до відповідних смарт-контрактів, може незалежно перевірити ончейн-дані NAV, що підвищує довіру до ціноутворення та звітності.

Chainlink також допомагає координувати дані між ланцюгами, щоб Ethereum і Stellar мали єдине уявлення про ключові метрики, такі як NAV і інші операційні параметри. Це зменшує ризик розбіжностей між двома реєстрами і сприяє більш плавній взаємодії між різними частинами інфраструктури.

Більший рух у напрямку токенізації традиційних фінансів

Створення SAFO є частиною ширшого руху у традиційних фінансах до токенізації, коли реальні активи представляються у вигляді цифрових токенів на блокчейн-мережах. Такий підхід обіцяє швидше розрахунки, підвищену прозорість і потенційно нижчі витрати для емітентів і інвесторів.

Токенізовані продукти, у принципі, можуть торгуватися або передаватися цілодобово, позбавляючись обмежень традиційних ринкових годин. Крім того, їх легше інтегрувати з програмованими фінансовими інструментами, такими як автоматичне управління забезпеченням або ончейн-ліквідність, що може змінити спосіб використання фондів у корпоративних казначейських процесах.

Amundi вже тестувала рішення на базі блокчейну в попередніх ініціативах, але SAFO є кроком до активного масштабного впровадження. Інші великі компанії досліджують подібні токенізовані структури взаємних фондів, що свідчить про швидкий розвиток цього сегмента у найближчі роки з виходом все більш регульованих продуктів.

Наслідки для інвесторів і інфраструктури ринку

Для інвесторів Spiko Amundi SAFO пропонує потенційні переваги, такі як більш прямий доступ до глобальних фондів, швидше розрахунки та покращене відстеження через ончейн-записи. Водночас це також несе операційні та технологічні ризики, пов’язані з новими системами на базі блокчейну.

Регуляторні рамки щодо токенізованих цінних паперів і фондів ще формуються у багатьох юрисдикціях. Однак регульована структура під керівництвом великого менеджера активів може допомогти подолати розрив між існуючими правилами і новими цифровими активами, забезпечуючи інституціям більш чіткий шлях до впровадження.

Ініціатива Amundi із токенізованими фондами демонструє, як основні елементи фінансів — від оцінки до розрахунків — поступово переходять в ончейн. Зараз SAFO — це окремий продукт із активами на 100 мільйонів доларів, але він сигналізує про те, як ринки капіталу можуть еволюціонувати у міру поширення токенізованих інструментів.

У підсумку, партнерство Amundi, Spiko і Chainlink демонструє, як усталені фінансові інституції використовують блокчейн, мульти-ланцюговий дизайн і технології Oracle для створення регульованих, прозорих і потенційно більш ефективних структур фондів, що можуть змінити управління активами з часом.