RWR vs. VNQ: Як ці популярні ETF на нерухомість порівнюються за комісіями, ризиком та результативністю

ETF нерухомості Vanguard (VNQ 1,48%) та ETF REITs Dow Jones від State Street SPDR (RWR 1,38%) обидва створені для надання інвесторам доступу до сектору нерухомості США через публічно торговані REITs.

Хоча їхні мандати схожі, це порівняння висвітлює різниці у витратах, розмірі, диверсифікації та недавній продуктивності, що може привабити різні типи інвесторів, орієнтованих на нерухомість.

Огляд (витрати та розмір)

Бета вимірює цінову волатильність відносно S&P 500; бета розраховується за п’ятирічними місячними доходами. 1-річна дохідність відображає загальний дохід за останні 12 місяців.

VNQ є більш доступним за витратами, маючи нижчу витратну норму, ніж RWR. Він також забезпечує трохи вищий дивідендний дохід, що може привабити тих, хто орієнтований на довгострокове формування доходу.

Порівняння продуктивності та ризиків

RWR показав сильнішу загальну дохідність за п’ять років і водночас зазнав трохи меншого максимального зниження. Обидва ETF мають схожий рівень ризику за бета-коефіцієнтом, що свідчить про подібний профіль волатильності.

Що всередині

RWR прагне відтворити індекс Dow Jones U.S. Select REIT Capped і наразі має 98 REITs, зареєстрованих у США, з портфелем, домінованим Prologis, Welltower та Equinix. Фонд сильно зосереджений у нерухомості і не використовує кредитне плече, валютне хеджування або ESG-фільтри. Створений майже 25 років тому, він має міцний досвід у сфері нерухомості.

VNQ слідкує за ширшим індексом нерухомості, розподіляючи активи між 146 компаніями. Він має подібні основні позиції, як Welltower, Prologis та Equinix, але з меншими вагами. З майже 22-річною історією він трохи молодший за RWR, але все ще забезпечує широке диверсифікування у секторі нерухомості.

Для додаткових порад щодо інвестування в ETF перегляньте повний гід за цим посиланням.

Що це означає для інвесторів

RWR і VNQ обидва охоплюють сектор нерухомості, але вони відрізняються у диверсифікації.

VNQ має майже на 50 позицій більше, ніж RWR, пропонуючи трохи ширше охоплення галузі. Також, хоча обидва фонди мають однакові три основні активи, вони складають 24,73% портфеля RWR і 19,77% — VNQ.

Оскільки RWR має менше позицій і більш зосереджений у своїх топ-активах, він може бути більш вразливим до волатильності, якщо ці три REITи зазнають більшої волатильності.

Перевага вузького портфеля полягає в тому, що він може давати вищу дохідність з часом, якщо ці топ-активи добре себе покажуть. Наприклад, RWR трохи перевищив VNQ у загальній доходності за один і п’ять років. Хоча це тонка різниця, вона важлива, оскільки обидва ETF мають багато спільних характеристик.

Однак одна з очевидних переваг VNQ — це витрати. Він має витратну норму 0,13%, тоді як RWR — 0,25%, тобто інвестори в RWR платитимуть приблизно удвічі більше щорічних зборів. Для довгострокових інвесторів і тих, у кого великі рахунки, це може з часом скласти тисячі доларів у витратах.