Фондовий ринок подає серйозне попередження. Ось що повинні знати інвестори прямо зараз.

Американці втрачають довіру до фондового ринку: понад 46% інвесторів турбуються, що ціни на акції будуть нижчими через шість місяців, згідно з останнім щотижневим опитуванням Американської асоціації індивідуальних інвесторів. Це більше ніж приблизно 36% тижнем раніше.

Історія також свідчить, що волатильність може бути на горизонті, оскільки фондовий ринок подає попереджувальні сигнали для інвесторів. Ось що потрібно знати прямо зараз.

Джерело зображення: Getty Images.

Кілька показників свідчать про переоціненість акцій

Два популярні показники фондового ринку, які багато інвесторів використовують для визначення оцінки, — це Індекс S&P 500 Shiller CAPE Ratio та індикатор Баффета, і обидва мають не дуже хороші новини для інвесторів.

Індекс S&P 500 Shiller CAPE Ratio вимірює інфляційно скоригований прибуток S&P 500 за останні 10 років. Вищий коефіцієнт може сигналізувати про переоціненість ринку, і історично ціни на акції зазвичай падають після піку.

Довгострокове середнє значення цього коефіцієнта становить близько 17, а рекордне значення — 44 у грудні 1999 року, напередодні початку ведмежого ринку. На момент написання цього тексту коефіцієнт приблизно становить 39.

Дані коефіцієнта S&P 500 Shiller CAPE Ratio за YCharts

Індикатор Баффета також оцінює ринкову оцінку, але робить це шляхом порівняння загальної вартості американських акцій з ВВП США. Його назвали на честь Ворена Баффета, який використовував цей показник для прогнозування початку краху дот-ком бульбашки.

Вищий коефіцієнт свідчить про можливу переоціненість ринку. У інтерв’ю 2001 року для Fortune Magazine Баффет сам зазначив, що якщо цей показник наближається до 200%, інвестори «грають з вогнем». На момент написання цей індикатор становить близько 218%.

Що це означає для інвесторів

Жоден індикатор фондового ринку не може передбачити майбутнє, тому ці показники не гарантують, що рецесія або ведмежий ринок неминучі. Ландшафт ринку також значно відрізняється від того, яким він був 20 або 30 років тому, що ускладнює інтерпретацію цих показників.

Однак розумно почати готувати свій портфель на випадок, якщо ведмежий ринок все ж на горизонті.

Найкращий спосіб захиститися від волатильності — інвестувати лише в акції здорових компаній із міцною фундаментальною базою. Це включає все — від конкурентних переваг до стабільних фінансів і компетентної управлінської команди.

Міцні компанії все ще вразливі до короткострокових коливань, але чим здоровіша їхня фундаментальна база, тим більше шансів, що вони зможуть відновитися після спаду і отримати позитивний сукупний дохід з часом.

Головне — зберігати довгострокову перспективу, оскільки ведмежі ринки іноді можуть тривати роками. Інвестуючи у якісні акції і тримаючи їх щонайменше п’ять років, ви набагато більше шансів залишитися непошкодженим у кінці.