Jīn Měi Xìn Xiāofèi Jīnróng Nǐ Fāxíng Shǒuqī ABS Mùzī 5 Yì Jìn Sān Nián Búliáng Lǜ Liánhnián Pānshēng

Золотая Красавица Потребительские финансы планирует выпустить первый выпуск ABS для привлечения 500 миллионов юаней, уровень безвозвратных кредитов растет год за годом в течение трех лет

---

Українською:

Цзінь Мей Сінь Спожива́ння Фінансування планує випустити первший випуск ABS для залучення 500 мільйонів юанів, рівень безповоротних кредитів зростає з року в рік протягом трьох років

Китайські фінансові новини 21 листопада (журналіст Ань Жань, Чжу Лінь) Нещодавно компанія Jinmei Xin споживчого фінансування оприлюднила оголошення про випуск цінних паперів, забезпечених активами, першої серії 2022 року, обсягом 500 мільйонів юанів, з яких 365 мільйонів — пріоритетний рівень, 135 мільйонів — підлеглий рівень.

У звіті про випуск також оприлюднені дані про рівень дефолту Jinmei Xin за останні роки. За три роки (2019, 2020, 2021) та на кінець першого кварталу 2022 року рівень дефолту (розрахований за понад 60 днів простроченням) становив відповідно 0,20 %, 1,04 %, 1,46 % і 1,65 %.

Щодо проблеми «постійного зростання рівня дефолту» журналісти China Net Finance зв’язалися з Jinmei Xin для інтерв’ю, але на момент публікації відповіді не отримали.

Перший випуск ABS планує залучити 5 мільярдів

Jinmei Xin споживчого фінансування заснована у жовтні 2018 року з початковим статутним капіталом 500 мільйонів юанів. Створена спільно компаніями Xiamen Jinyuan Financial Holdings, Gome Holdings Group та China Trust Commercial Bank.

Звертаємо увагу, що це перший випадок залучення фінансування Jinmei Xin через випуск ABS. Активи, що входять до портфеля ABS, — це переважно великі офлайн кредити для повсякденних потреб. Всього у портфель увійшло 7179 позик на суму 500 мільйонів юанів, середній залишок невиплаченої суми — 69,700 юанів. Мета позик — ремонт, побутова техніка, меблі, мобільні телефони, освіта, туризм, весільні витрати тощо.

Випуск ABS для компаній у сфері споживчого фінансування має певні вимоги. За регуляторними нормами, ліцензовані компанії для випуску ABS потребують схвалення від регулятора банківського та страхового секторів, а також мають відповідати мінімальним нормативам капіталу та мати стабільний прибуток за останні три роки. У березні цього року Jinmei Xin отримала схвалення від регулятора Xiamen для випуску ABS.

З точки зору диверсифікації джерел фінансування, Jinmei Xin наразі залишається лише борг у вигляді фінансових облігацій. У вересні минулого року компанія успішно залучила перший дволітній синдикатний кредит на 400 мільйонів юанів. У червні цього року шляхом додавання грошових внесків від існуючих акціонерів статутний капітал був збільшений з 500 мільйонів до 1 мільярда юанів.

Рівень дефолту зростає щороку

У галузі Jinmei Xin відомий як «невелика, але красива» компанія. За даними станом на 31 грудня 2021 року, чистий дохід становив 312 мільйонів юанів, що на 30 % більше попереднього року; чистий прибуток — 69,3 мільйона юанів, зростання на 18,3 %. На кінець 2021 року активи становили 4,563 мільярда юанів, зобов’язання — 3,92 мільярда юанів.

Однак, як зазначають журналісти, рівень дефолту компанії за останні роки постійно зростає. У звіті йдеться, що за три роки (2019–2021) та на кінець першого кварталу 2022 року сума прострочених кредитів становила відповідно 4,287 мільйона, 30,145 мільйона, 60,663 мільйона та 74,321 мільйона юанів, а рівень дефолту — 0,20 %, 1,04 %, 1,46 % і 1,65 %.

У процесі роботи Jinmei Xin також виникли ризики. Минулого року компанія була оштрафована на 2,9 мільйона юанів за порушення кредитних правил і неправомірне використання позикових коштів, що стало найбільшим штрафом у секторі цього року.

Ліцензовані споживчі фінансові компанії прискорюють залучення капіталу

Цього року кілька компаній у сфері споживчого фінансування активно залучають кошти через сек’юритизацію активів, синдикатні кредити та фінансові облігації. За підсумками трьох кварталів, ліцензовані компанії планують залучити понад 100 мільярдів юанів. Лише компанія MaShang Consumer Finance у цьому році випустила ABS на понад 5 мільярдів юанів.

Су Шяо-жуй, старший консультант у галузі фінансів компанії Analysys, зазначає, що з другої половини минулого року ліцензовані компанії активно отримують схвалення на випуск ABS і фінансових облігацій, щоб покращити структуру фінансування та зміцнити капітал.

«Зараз конкуренція між споживчими фінансовими компаніями більше зосереджена на їхній комплексній здатності, включаючи диверсифікацію джерел фінансування, витрати, управління ризиками та відповідність регуляторним вимогам», — каже старший аналітик BoTong Consulting Ван Пенбо.

За неповними даними, із 30 вже працюючих компаній у сфері споживчого фінансування 21 отримала дозвіл на міжбанківські позики, 8 — на випуск фінансових облігацій, 14 — на випуск ABS. Джерела фінансування стають дедалі різноманітнішими.