Чому цей регіональний індекс акцій більше експонований щодо війни в Ірані, ніж думають інвестори, каже MSCI

Ринкові наслідки конфлікту в Ірані поширилися на всі основні класи активів, залишаючи мало безпечних зон для глобальних інвесторів. Аналіз, проведений командою досліджень MSCI, показує, як воєнний ризик наразі впливає на портфелі акцій і які ринки більш уразливі. MSCI виявила, що ринки країн Азії, що розвиваються, є найбільш вразливими до порушень постачання нафти через протоку. Китай, Південна Корея, Індія та Тайвань мають високу залежність від нафти, що транзитує через Гормуз, і їхні фондові ринки зазнали найбільших втрат серед основних бірж через новини про фактичне закриття протоки, повідомили аналітики. Значна вага цих країн у індексі MSCI Emerging Markets – його чотири найбільші компоненти – лише посилює вплив на портфелі інвесторів, написав директор досліджень Абхішек Гупта. “Компанії з ринків, що розвиваються, мають у три-чотири рази більший дохід, залежний від економік ЗГК, порівняно з розвиненими ринками, що відображає глибші торговельні зв’язки та місцеві відносини”, додав він. Дослідження також показало, що компанії з Індії, США, Японії та Тайваню мають економічно значущу фізичну присутність у країнах ЗГК, що перевищує 2%. Такий тип експозиції не з’являється у стандартних географічних класифікаціях, написав Гупта. Урок? Геополітичні шоки не впливають однаково на всіх інвесторів. “Ступінь впливу залежить від прихованих зв’язків у портфелях: які компанії отримують доходи з постраждалих регіонів, де вони мають фізичні об’єкти та наскільки їхні ланцюги постачання вразливі до порушень”, додав він.