Прогноз: нафта залишатиметься вище $90 протягом 2026 року, і ці 2 акції отримають найбільший прибуток

ExxonMobil (XOM 0.78%) та Devon Energy (DVN +1.49%) мають потенціал для значного зростання вільного грошового потоку до кінця 2026 року. Аналітики, що слідкують за порушенням у Гормузі, прогнозують збереження рівня WTI на високих рівнях протягом усього року. Barclays очікує $85 за барель, Goldman підвищив прогноз до $71, а Macquarie Group навіть назвав ціну $150.

З огляду на те, що іранські Ісламські революційні гвардійці пообіцяли не пропускати нафту через протоку Гормуз, яка обробляє приблизно 20% світового нафтового постачання, цілком можливо, що ціна на нафту понад $90 залишиться тут і до 2026 року.

Станом на сьогодні ціна на нафту становить $99 за барель, і немає ознак того, що ІГГ зменшить напруженість щодо Гормузу. Це їхній найважливіший глобальний важіль, і, ймовірно, одне з головних напрямків боротьби за контроль.

Якщо цей сценарій “вищий і триватиме довше” справдиться, і ExxonMobil, і Devon Energy дуже добре зароблять для інвесторів, і саме так і виглядає ситуація.

Зображення: Getty Images

Не так тимчасово, як ми сподівалися

Це не сплеск, що зникне за два тижні. Три структурні чинники підтримують високий рівень цін на нафту. По-перше, закриття Гормузу — це не аварійна лінія трубопроводу, яку швидко ремонтують. Комерційні судноплавство та страхові ринки відходять із регіону, що означає, що навіть часткове відкриття потребує місяців для нормалізації маршрутизації танкерів і страхових премій.

По-друге, потужності Стратегічного запасу нафти обмежені, що обмежує політичну реакцію, яка зменшила б попередні сплески цін.

По-третє, ціна вже різко відновлювалася до ескалації у Гормузі: Brent піднявся з $62.18 2 січня до $85.28 6 березня, що становить рух на $23.10 за дев’ять тижнів, викликаний зміцненням фундаментальних показників, а не новинами.

ExxonMobil: машина з високим рівнем залученості до зростання цін на нафту

Exxon торгується за ціною $156.12, вже зростаючи на 30% з початку року. Реальний двигун цього зростання — прибуткова діяльність компанії. Вільний грошовий потік за 2025 рік склав $23.6 мільярда при середній ціні на нафту значно нижчій за $90.

Розгорнути

NYSE: XOM

ExxonMobil

Сьогоднішні зміни

(-0.78%) $-1.23

Поточна ціна

$157.58

Основні дані

Ринкова капіталізація

$662 млрд

Діапазон за день

$157.56 - $160.14

52-тижневий діапазон

$97.80 - $160.45

Обсяг торгів

762 тис.

Середній обсяг

20 млн

Валовий прибуток

21.56%

Дивідендна дохідність

2.54%

У 2025 році компанія виробила рекордні 4.7 мільйонів нафтоеквівалентних барелів на добу, з перевагами у активів — Пермський басейн, Гаяна та СПГ, що становить 59% виробництва. Перші вантажі LNG Golden Pass очікуються у першому кварталі 2026 року, що додасть новий високорентабельний джерело доходу саме в потрібний момент. Дивіденд становить $1.03 за акцію щоквартально, вже 43-й рік поспіль зростання. За поточною ціною дохідність становить 2.64%.

Devon Energy: Каталізатор злиття та нафтовий драйвер

DVN торгується за $46.25, зростаючи на 30% з початку року, і має співвідношення P/E 11x з цільовою ціною аналітиків $51.50.

Ключовим фактором у короткостроковій перспективі є завершення злиття Coterra у другому кварталі 2026 року: акціонери Devon зберігають приблизно 54% об’єднаної компанії, угода передбачає $1 мільярд щорічних передподаткових синергій, а дивіденд після злиття, ймовірно, зросте на 31% до $0.315 за акцію щоквартально. Вільний грошовий потік Devon у 2025 році становив $3.12 мільярда, що на 465% більше ніж торік, при цьому середня ціна на нафту була значно нижчою за $90.

Розгорнути

NYSE: DVN

Devon Energy

Сьогоднішні зміни

(1.49%) $0.70

Поточна ціна

$48.13

Основні дані

Ринкова капіталізація

$29 млрд

Діапазон за день

$47.08 - $48.14

52-тижневий діапазон

$25.89 - $48.14

Обсяг торгів

814 тис.

Середній обсяг

12 млн

Валовий прибуток

23.24%

Дивідендна дохідність

2.02%

Якщо ціна на нафту опуститься нижче $90 і триматиметься там, обидві акції зазнають тиску з боку прибутків, і цей сценарій не реалізується. Але через структурне обмеження потоку танкерів у Гормузі, обмежену потужність SPR і вже двох операторів, що генерують рекордний грошовий потік за нижчих цін, обидві компанії увійдуть у другу половину 2026 року з вагомими драйверами прибутковості, якщо ціна на нафту залишатиметься високою.