REET vs. RWX: Який глобальний ETF нерухомості є кращим вибором?

Фонд State Street SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (NYSEMKT: RWX) зосереджений на міжнародній нерухомості за межами США, тоді як iShares Global REIT ETF (NYSEMKT: REET) пропонує глобальний доступ до нерухомості за більш низькою ціною та з ширшою диверсифікацією.

Обидва ETF, RWX і REET, орієнтовані на акції нерухомості, але їхні сфери фокусування трохи різняться: RWX відстежує міжнародні (крім США) компанії з нерухомості, тоді як REET включає як американські, так і міжнародні інвестиційні трасти та компанії. Це порівняння аналізує вартість, продуктивність, ризик і склад портфеля, щоб допомогти інвесторам визначити, який підхід найкраще відповідає їхнім цілям.

Огляд (вартість і розмір)

Бета вимірює цінову волатильність відносно індексу S&P 500; бета розраховується на основі п’ятирічних місячних доходностей. 1-річна дохідність відображає загальний дохід за останні 12 місяців.

Хоча дивідендні доходності цих ETF приблизно однакові, витрати REET значно нижчі, і він також керує набагато більшим обсягом активів, ніж RWX.

Порівняння продуктивності та ризику

Що всередині

REET забезпечує доступ до понад 300 глобальних компаній з нерухомості у США та міжнародних ринках. Найбільші його активи включають Welltower (WELL 1.71%) на 8.5%, Prologis (PLD 1.36%) на 7.2%, і Equinix (EQIX 0.27%) на 5.5%. Широкий і диверсифікований портфель допомагає розподілити ризики між географіями та типами нерухомості. Однак, оскільки REET є індексним трекером, у нього є кілька великих позицій у окремих компаніях.

На відміну від цього, RWX зосереджений на міжнародній (крім США) нерухомості, з 29% активів, інвестованих у Японію. Його основні активи — Mitsui Fudosan Co (JPY: 8801.T) на 7.0%, Swiss Prime Site Reg (SIX: SPSN.SW) на 3.1%, і SEGRO Plc (LSE: SGRO.L) на 3.0%. Такий фокус може бути привабливим для інвесторів, які шукають саме нерухомість за межами США, а не глобальне поєднання. Жоден ETF не використовує важелі або спеціалізовані стратегії.

Для додаткових порад щодо інвестування в ETF ознайомтеся з повним керівництвом за цим посиланням.

Що це означає для інвесторів

Для більшості інвесторів вибір між REET і RWX зводиться до одного питання: чи хочете ви глобальний доступ до нерухомості, чи виключно міжнародний без перекриття з США?

Низька витратна ставка REET — на 0.45 відсоткових пунктів менша за RWX — є суттєвою перевагою, яка з часом буде накопичуватися. Це може здатися незначним, але збереження більшої частини доходу завжди важливо. П’ятирічна загальна дохідність REET у порівнянні з RWX підтверджує цю ідею. А з понад 300 активами, що охоплюють внутрішні та міжнародні ринки, REET створений для інвесторів, які прагнуть єдиного диверсифікованого інструменту для доступу до глобального сектору нерухомості.

Проте RWX має свої переваги. Інвестори, які вже володіють нерухомістю в США — через пряме володіння, внутрішній REIT або популярний фонд, наприклад Vanguard Real Estate ETF (NYSEMKT: VNQ) — можуть справді віддати перевагу міжнародному фокусу RWX як доповненню, а не дублюванню. Його недавня однорічна перевага також свідчить, що він може приносити результати, коли міжнародні ринки демонструють зростання.

Дані на користь REET у плані вартості та довгострокової продуктивності, але RWX заповнює реальну потребу портфеля для тих, хто шукає географічну диверсифікацію поза США. Більшість інвесторів, що починають з нуля, швидше за все, знайдуть ширший охоплення та нижчу вартість REET більш зручним стартом — але для тих, хто вже налаштовує існуючий розподіл, варто придивитися до RWX.