Гексун інвестиційний консультант Лі Цзінфен: Чи буде індекс продовжувати падати?

Минулої ночі зовнішні ринки продовжили падіння, але сьогодні вранці індекс стартапів відкрився з низької позначки, потім відновився, показуючи відносну стійкість до падінь. Чи означає це, що А-акції мають потенціал для подальшого зростання? Ми проведемо аналіз з двох аспектів: структури та стратегії.

По-перше, з точки зору ритму руху індексу стартапів, раніше ми неодноразово згадували, що на рівні 30 хвилин існувало очікування на зростання хвилі c — тобто після зростання хвилі a і корекції хвилі b, має відбутися відскок хвилі c. Однак через реалізацію позитивних новин з конференції GTC від NVIDIA та невиконання деяких очікувань, у напрямку AI-обладнання виникло коригування, що пригальмувало показники стартапів. Проте, коригування в секторі AI-обладнання не означає завершення логіки. Надалі слід зосередитися на внутрішніх тенденціях у напрямку AI-обладнання на базі платформи 昇腾 та на національній обчислювальній потужності. Вчора сектор хмарних обчислень показав зростання, що відображає ринкові очікування щодо національної обчислювальної потужності.

Зараз індекс стартапів стикається з двома можливими сценаріями: перший — прямий відскок вгору, але простір для зростання обмежений, тому не слід очікувати надто високих цілей; другий — спочатку коливання і стабілізація на поточних рівнях, можливо навіть повторне тестування рівня, а потім — новий поштовх до зростання. Нам не потрібно зациклюватися на конкретних шляхах, головне — стратегічний підхід: якщо рух вгору — робимо відповідні зменшення позицій; якщо вниз — шукаємо можливості для додавання (низьких покупок).

Щодо індексу Shanghai Composite, сьогодні він продовжує корекцію, але структура ще не завершена. На рівнях 30 і 15 хвилин існує ймовірність формування дивергенції на дні, короткостроковий ризик сильного падіння малоймовірний. Варто звернути увагу, що сьогодні лідерами падіння були групи металів, золота, літію — що пов’язано з зниженням очікувань щодо зниження ставки ФРС і посиленням долара, що тисне на ціни на сировинні товари. Відновлення долара створює тиск на міжнародні ціни на мідь, алюміній та інші металеві ресурси, що є головною причиною корекції сектору металів. З структурної точки зору, сектор металів вже пройшов корекцію у формі ABC, і подальше значне падіння малоймовірне, що означає, що індекс Shanghai Composite у короткостроковій перспективі може відновитися після дивергенції на дні, з можливістю наближення до 10-денної середньої.

Наостанок повернемося до сектору стартапів: зараз він перебуває у фазі сильного стабілізаційного руху. Після завершення великої ABC-структури відбувається корекція і стабілізація, що проявляється у горизонтальних коливаннях — ознака сильного тренду. У майбутньому ймовірно спроба оновити максимум, але цей процес швидким не буде, швидше — у вигляді високих коливань. Тому стратегія залишається чіткою: не гонитись за зростанням — краще частково зменшити позиції; при падінні — не панікувати, а шукати можливості для низьких покупок. Передбачати завтра зростання чи падіння — нереально, але важливо знати, як діяти після цих рухів — це і є основа прагматичної торгівлі.

(Редактор: 張岩)