Численні "неприємні вітри" включаючи США-Іран та ШІ? Відомий трейдер: S&P 500 може впасти на 35% протягом року!

Один із досвідчених фахівців з Уолл-стріт попереджає, що американський фондовий ринок може незабаром зазнати корекції, яка буде ще болючішою, ніж розпродажі під час “Дня звільнення” минулого року.

Ветеран-стратег і колишній відомий трейдер Lehman Brothers Ларрі МакДональд заявив, що вважає, що ринок може стикнутися з більшою знижкою в середньостроковій перспективі. Він зазначив, що це пов’язано з кількома ризиковими факторами, що одночасно впливають на ринок. В інтерв’ю він сказав: якщо індекс S&P 500 у першому кварталі наступного року знизиться на 20% до 35% від поточного рівня, він не буде здивований.

“Ризик-до-доходність зараз надто поганий. Більшість секторів ринку вже почали корекцію. Семь найпопулярніших акцій знизилися на 11% від піку 2025 року,” додав він.

За песимістичним прогнозом МакДональда, індекс S&P 500 може опуститися до приблизно 4365 пунктів — рівня, який інвестори не бачили з кінця 2023 року.

Ось причини його песимістичних прогнозів:

1. Різке зростання цін на нафту може ускладнити зниження ставок.

Ринок постійно побоюється впливу війни між Іраном і США, що може спричинити зростання цін на нафту. Люди побоюються, що підвищення цін на нафту підвищить інфляцію, що може зменшити очікування зниження ставок ФРС.

Інвестори ще не отримали жодних даних про вплив перерв у постачанні на Близькому Сході на інфляцію, але американці вже платять більше за пальне. За даними Американської асоціації автомобілістів (AAA), середня ціна на бензин у США у середу зросла до 3.84 долара за галон, порівняно з 2.92 долара місяцем раніше.

Голова ФРС Джером Павелл після останнього засідання заявив, що вплив ситуації на Близькому Сході ще не визначений, і регулятор уважно стежитиме за ризиками. На даний момент зарано говорити про масштаби та тривалість впливу на економіку. Крім того, остання точкова діаграма показує, що цього року очікується лише одне зниження ставки.

“Довгий період високих цін на нафту буде стримувати споживчий попит. Ми справді не знаємо, які наслідки матиме зростання енергетичних цін. Удар по нафті може бути компенсований американським енергетичним сектором, і якщо нафтові компанії вважають, що цей тренд триватиме, вони збільшать видобуток,” сказав він.

2. Зростання ставок збільшує ризики на кредитному ринку

Довгострокове збереження високих ставок ФРС — погана новина для багатьох видів кредитування, включаючи комерційну нерухомість і приватний кредит.

МакДональд зазначив, що багато кредитів, виданих під час пандемії за дуже низькими ставками, скоро закінчаться. Він підкреслив, що коли ці кредити закінчаться у високотарифному середовищі, це створить нові кредитні ризики для фінансового ринку, що може вплинути на ринок облігацій і, зрештою, на перспективи фондового ринку.

Обговорюючи фактори, що можуть створити тиск на ринок, він сказав: “Тоді ставки були лише 1%, тому багато поганих кредитів було продано. Тому ринок має і ризик ставок, і кредитний ризик.”

3. Вплив штучного інтелекту може продовжувати поширюватися по всьому ринку

МакДональд зазначив, що через побоювання інвесторів щодо довгострокових перспектив штучного інтелекту (ШІ) у різних галузях, щодня з’являються “нові жертви”. Він підкреслив, що побоювання щодо того, що ШІ зруйнує бізнес-моделі софтверних компаній, спочатку сильно вдарили по технологічних акціях, а потім поширилися на страхові брокери, управління багатством, нерухомість і транспорт.

“Ця дика тварина на ринку буде продовжувати пожирати жертв і переслідувати їх,” додав він.

4. Влітку цього року в США може розпочатися пік звільнень через штучний інтелект

МакДональд вважає, що у другій половині року кількість безробітних може швидко зростати, що може вплинути на економіку і ринок.

Рівень безробіття в США стабільно тримався близько 4%, але він припускає, що з поширенням застосування ШІ до кінця року рівень безробіття може піднятися майже до 6%. За його словами, за його “розумною оцінкою” швидкості впровадження ШІ керівниками компаній, з квітня по липень у США щомісяця може втрачати від 100 000 до 200 000 робочих місць.

Він особливо згадав фінтех-гіганта Block, який нещодавно звільнив 40% співробітників через можливість використання ШІ для допомоги у роботі.

“У епоху ШІ, на мою думку, швидке зростання безробіття — цілком реальне,” сказав він.

З огляду на зниження кількості нових працівників і зростання кількості звільнень за останній рік, ринок праці став ключовим для інвесторів. У лютому рівень безробіття в США сягнув 92 тисячі, що значно перевищує очікування, викликавши побоювання щодо рецесії.