Кількість приватних інвестиційних фондів на рівні сотень мільярдів юанів вже досягла 126.

Журналіст Фан Лінлінь

Мільярдні приватні фонди є важливою частиною команді інституційних інвесторів, їхні обсяги значні, системи досліджень і управління ризиками досить зрілі, вони мають сильний вплив на ринкові ціноутворення та розподіл активів, а також відіграють певну роль у стандартизації розвитку приватних фондів. За останніми даними Private Placement Network, станом на кінець лютого цього року кількість приватних фондів з обсягом понад 100 мільярдів юанів досягла 126, встановивши новий рекорд.

Крім розширення приватних фондів з мільярдними обсягами, загальний масштаб галузі стабільно зростає, активно ведуться внутрішні покупки інституцій, що свідчить про прискорення високоякісного розвитку приватного фонду в Китаї.

З початку року за два місяці з’явилося 11 нових гравців у цій категорії. Зокрема, у лютому додалося 4 приватних фонди з обсягом понад 100 мільярдів юанів, серед них вперше увійшли Mingxi Capital, Shanghai Heji Private Equity, Totte (Sanya), а Jing’an Investment повернулася до цієї категорії.

Генеральний директор Beijing WoHu Private Fund Management Co., Ltd. Сюй Пень сказав у коментарі журналісту «Securities Daily»: «Швидке зростання кількості приватних фондів з обсягом понад 100 мільярдів юанів зумовлене зростанням прибутковості на фондовому ринку цього року, підвищенням інвестиційних доходів у поєднанні з припливом нових інвестиційних коштів, що сприяє швидкому розширенню управлінського масштабу приватних фондів.»

На думку Лі Чунью, менеджера FOF фонду компанії Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd., ринок капіталу залишається досить ліквідним, а перерозподіл багатства населення у активи з правом власності створює додаткові ресурси для розвитку приватних фондів. Також технології, такі як штучний інтелект, значно підвищують обсяг і ефективність квантових стратегій. Крім того, модернізація промисловості створює структурні можливості на ринку, допомагаючи приватним фондам покращувати результати та розширювати управлінські масштаби.

«З посиленням ефекту Мойсея у приватній інвестиційній галузі, капітал все більше концентрується у провідних приватних фондах, і конкуренція у галузі зосереджується не лише на масштабі, а й на якості та професійних навичках», — зазначив Лі Чунью.

З 126 приватних фондів з обсягом понад 100 мільярдів юанів більшість з них орієнтовані на стратегію акцій — 89, що становить 70,63%. За географічним розподілом, ці фонди переважно зосереджені у Шанхаї, Пекіні та Шеньчжені — відповідно 59, 30 і 10, що становить 46,83%, 23,81% і 7,94%. За показниками доходності, дані Private Placement Network свідчать, що 82 з цих фондів, які мають звіти про результати, у цьому році в середньому принесли 8,89% доходу.

Згідно з останніми даними Асоціації індустрії цінних паперів і інвестиційних фондів Китаю, станом на кінець січня 2026 року в країні налічується 19 100 управителів приватних фондів, які керують 139 200 фондами на суму 22,44 трильйона юанів. Це вже четвертий місяць поспіль, коли загальний обсяг приватних фондів оновлює рекорд — з 22,05 трильйонів юанів наприкінці жовтня 2025 року, до 22,09 трильйонів у листопаді, 22,15 трильйонів у грудні і 22,44 трильйонів у січні 2026 року.

Приватні фонди активно здійснюють внутрішні покупки. Наприклад, 9 березня Shanghai Heyuan Fund оголосила, що через позитивні очікування щодо довгострокового розвитку китайського ринку капіталу та впевненості у своїх інвестиційних можливостях планує придбати на власні кошти фондів на суму 20 мільйонів юанів, щоб розділити ризики та отримати вигоду разом з інвесторами. За даними Private Placement Network, станом на 11 березня цього року вже 4 приватні фонди оголосили про внутрішні покупки на суму 44 мільйони юанів.

Сюй Пень зазначив: «Ці позитивні сигнали свідчать, що професійні інвестиційні інститути все ще оптимістично налаштовані щодо майбутнього. Хоча ринок вже перебуває у підйомі понад півтора року, ми вважаємо, що тут ще багато структурних можливостей.»

Лі Чунью вважає, що з одного боку, це відображає визнання довгострокової цінності ринку капіталу та довіру до власних досліджень і управління; з іншого — зростання масштабів приватних фондів безпосередньо зумовлене припливом капіталу, що приносить прибутки, і свідчить про перехід ринкової логіки від відновлення оцінки до прибутковості, підтвердженої капіталом.

«У майбутньому приватні фонди повинні дотримуватися законності, підтримувати нормативну діяльність і постійно підвищувати професійний рівень і дослідження, щоб посилити здатність отримувати надприбутки», — сказав Сюй Пень.