Обмінний курс у кризі, Японія та Південна Корея планують вжити заходів

Чому ситуація на Близькому Сході створює унікальний тиск на курси валют у Японії та Південній Кореї?

【Глобальна часопис спеціально для Кореї кореспондент Лі Чжіін, журналіст Глобальної часопис Ян Шу Ю, Лю Цянь】 За повідомленням Reuters 14 числа, міністр фінансів Японії Катаяма Гоцуке та міністр планування та фінансів Південної Кореї Ку Йон Чхоль після проведення «Японсько-корейського фінансового діалогу» у Токіо зробили заяву, в якій висловили «серйозну стурбованість щодо значного знецінення японської йоні та південнокорейського вона». Вони заявили, що готові вжити заходів для протидії надмірним коливанням валютного ринку.

13 числа курс йони до долара США сягнув рівня 1:159.6, що стало найнижчим з липня 2024 року. Багато аналітиків вважають, що цей рівень може спонукати Японію до валютних інтервенцій для підтримки своєї валюти. З боку Південної Кореї, за повідомленням агентства Yonhap, через ескалацію ситуації на Близькому Сході, зниження курсу вона до долара у березні посідає одне з перших місць серед головних світових валют. Станом на 14 березня, за місяць вона знецінилася на 3.84%, тоді як індекс долара підвищився на 2.92%. За останні два тижні середньорічний курс вона до долара становив 1476.9, що є найвищим з часів азійської фінансової кризи 1998 року; минулого тижня середній курс піднявся до 1480.7, що є найвищим з часів глобальної фінансової кризи 2009 року, і в деяких випадках наближався до 1500 вона. Водночас, волатильність курсу значно зросла, середньоденна коливаність становила 14.24 вона, що є найвищим показником за останні 16 років.

Щодо недавніх ринкових тенденцій у Японії та Південній Кореї, професор факультету комплексної політики університету Кейо Йідзью (Keio University) Сайі Кобаясі 15 числа у соцмережах прокоментував, що спільною причиною слабкості йони та вона є зростання цін на енергоносії та ескалація напруженості на Близькому Сході, що сприяє зміцненню долара. Обидві країни дуже залежать від постачання нафти з Близького Сходу, що робить їхні валюти особливо вразливими до зниження. Йоні та вона різко падають до долара, а їхні фондові ринки зазнають більшого падіння, ніж у інших провідних країнах. Інші країни, які диверсифікували джерела постачання нафти, зокрема через закупівлі російської нафти, менше зазнали впливу. Японія потребує подальшої диверсифікації джерел нафти, і стабільне енергопостачання може стати однією з тем для саміту США та Японії.

13 числа після засідання кабінету міністрів Катаяма Гоцуке на прес-конференції зазначила, що через напружену ситуацію на Близькому Сході та зростання цін на нафту, «з урахуванням впливу на життя громадян, ми плануємо вживати всі необхідні заходи». Вона також повідомила про нові кроки щодо посилення міжнародної координації. Вона чітко заявила, що японські власті ведуть переговори з відповідними американськими структурами щодо валютних питань і підтримуватимуть «більш тісний зв’язок». За повідомленням газети «Японські економічні новини» 14 числа, у спільному документі урядів Японії та Південної Кореї також згадано про угоду про валютний своп, «знову підкреслюючи важливість двосторонньої фінансової співпраці, включаючи угоду про валютний своп, і продовжуючи обговорювати можливості її подальшого вдосконалення».

Уряд Південної Кореї та фінансові регулятори також активно посилають сигнали про стабілізацію. За повідомленням «Кореан Економікс», 9 березня Центральний банк Південної Кореї провів засідання «Групи з моніторингу ситуації на Близькому Сході» для оцінки ризиків ринку. Вони вважають, що швидке зростання доходності державних облігацій і курсу вона відхилилися від економічних основ країни, що є ознакою надмірної волатильності, і заявили, що за необхідності вживатимуть відповідних заходів для стабілізації ринку, зокрема через усні інтервенції для формування очікувань.

Незважаючи на часті заходи щодо стабілізації, фінансовий сектор і промисловість Південної Кореї залишаються дуже обережними щодо перспектив курсу. Аналіз показує, що висока залежність економіки від зовнішніх енергоресурсів — близько 80% імпорту нафти з Близького Сходу — у разі тривалих порушень у мореплавстві через протоки Ормуз, це безпосередньо вплине на енергопостачання та торговельний баланс, посилюючи тиск на знецінення вона. З початку березня іноземні інвестори вивели з південнокорейського ринку цінних паперів близько 13.3 трильйонів вона, що також підвищує тиск на курс. Зауважують, що високий курс валюти, якщо він триватиме, підвищить імпортні витрати та інфляцію, ускладнить боргові зобов’язання підприємств і населення, і в підсумку може спричинити реальні негативні наслідки для реальної економіки.

Головний економіст Qianhai Kaiyuan Fund Ян Дельлонг у коментарі «Глобальній часопис» зазначив, що хоча у Південної Кореї та Японії є певні запаси нафти, які можуть тимчасово пом’якшити тиск на постачання, але якщо конфлікт у Близькому Сході триватиме, виробництво залишатиметься під серйозним впливом. Водночас, сильні коливання курсу валют ще більше ускладнять зовнішньоекономічну діяльність, змушуючи компанії стикатися з високими труднощами у управлінні валютними ризиками і можливими втратами при обміні валют.