Lupin Ltd (BOM:500257) Звіт про фінансові результати за третій квартал 2026 року: рекордне зростання та стратегічні досягнення

GuruFocus News

Субота, 14 лютого 2026 року о 2:01 AM GMT+9 4 хвилини читання

У цій статті:

LUPIN.BO

-0.50%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Дохід:** 7 168 крор індійських рупій, зростання на 24% у порівнянні з минулим роком.

**EBITDA:** 2 210 крор індійських рупій, зростання на 62% у порівнянні з минулим роком, маржа 31,1%.

**Маржа EBITDA:** 31,1%, на 681 базисний пункт більше, ніж у попередньому році.

**Продажі в США:** 350 мільйонів доларів США, зростання на 46% у порівнянні з минулим роком.

**Зростання доходів в Індії:** 5,6% у порівнянні з минулим роком, основний бізнес з рецептурними препаратами зріс на 10,9%.

**Валовий прибуток:** 73,5%, порівняно з 69,4% у попередньому році.

**Витрати на R&D:** 535 крор індійських рупій, 7,5% від продажів.

**Чисті грошові кошти:** 2 879 крор індійських рупій станом на 31 грудня 2025 року.

**Витрати на працівників:** 1 143 крор індійських рупій, зростання на 16,1% у порівнянні з минулим роком.

**Виробничі та інші витрати:** 1 937 крор індійських рупій, зростання на 14,2% у порівнянні з минулим роком.

**Зростання на ринках, що розвиваються:** 42% у порівнянні з минулим роком, лідери — Бразилія, Мексика та Філіппіни.

**Зростання на інших розвинених ринках:** 11% у порівнянні з минулим роком.

**Середній ефективний податковий коефіцієнт (ETR):** очікується близько 21% — 22% за весь рік.

Увага! GuruFocus виявив 3 попередження щодо BOM:532777.

Чи є BOM:500257 справедливо оцінений? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 13 лютого 2026 року

Для повної транскрипції звіту про результати, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-дзвінка.

Позитивні моменти

Lupin Ltd (BOM:500257) повідомила про 14-й поспіль квартал з річним зростанням, з широкою базою показників у регіонах Індія, Європа, Латинська Америка та інші ринки, що розвиваються.

Продажі в США досягли рекордного рівня, зумовленого новими запуском продуктів, таких як Tolvaptan і генерик Risperdal Consta, з ексклюзивністю CGT.

Успішна перевірка FDA США виробничого комплексу біологічних препаратів у Пуне та затвердження пегфілграстиму, першого біосиміляра Lupin для ринку США, стали важливими досягненнями.

Ринки, що розвиваються, показали вражаюче зростання: Бразилія зросла на 99% у місцевій валюті завдяки успішній комерціалізації дапагліфлозину.

Витрати на R&D Lupin становили 7,5% від продажів, що свідчить про сильний фокус на складних та спеціалізованих платформах, з понад 50 активними продуктами у розробці.

Негативні моменти

Технічні труднощі під час конференц-дзвінка призвели до проблем у комунікації, що потенційно вплинуло на ясність презентації.

Попри сильне зростання, індійський бізнес зіткнувся з викликами через зниження продажів на місцевих тендерах, що вплинуло на загальний ріст доходів.

Компанія очікує зниження маржі у четвертому кварталі через вищі витрати на R&D та зниження доходів від PLI.

Вирішення спору щодо Mirabegron передбачає виплату 90 мільйонів доларів, що може вплинути на прибутковість, хоча й забезпечує ринкову визначеність.

Конкуренція на ринку США, особливо у сегменті біосимілярів, залишається складною через потенційних нових учасників і ціновий тиск.

 






Історія продовжується  

Основні питання та відповіді

Питання: Які майбутні драйвери зростання для бізнесу Lupin у США після того, як Tolvaptan і Mirabegron почнуть зменшуватися? Відповідь: Вініта Гупта, генеральний директор, підкреслила, що Lupin планує кілька нових запусків продуктів у найближчі роки, зосереджуючись на ін’єкційних препаратах, респіраторних продуктах і біосимілярах. Компанія має затвердження для таких продуктів, як глюкагон, Лираглутид і Risperdal Consta, і входить на ринок біосимілярів з пегфілграстимом. Біосиміляри та корпоративний бізнес очікуються як важливі драйвери зростання, поряд із розробкою продуктів 505(b)(2).

Питання: Чи можете ви надати прогнози щодо внеску біосимілярів, таких як пегфілграстим, ранібізумаб і афліберцепт, у найближчі роки? Відповідь: Вініта Гупта підтвердила, що ці біосиміляри мають потенціал значного внеску, з сумарним потенціалом близько 100 мільйонів доларів у наступні два-три роки, за умови отримання затверджень у заплановані терміни.

Питання: Як Lupin використовує штучний інтелект у своїй діяльності? Відповідь: Рамеш Свамінатан, фінансовий директор, пояснив, що Lupin впроваджує штучний інтелект у різні функції, починаючи з продажів і маркетингу, і розширюючи до виробництва, контролю якості, фінансів, HR і закупівель. Компанія працює над консолідацією даних під однією архітектурою і планує запустити пілотні проекти протягом наступних 9-12 місяців.

Питання: Яка стратегія для нового підрозділу семаглутіду в Індії? Відповідь: Нілеш Гупта, керуючий директор, зазначив, що спочатку підрозділ матиме близько 200 медичних представників, з можливістю масштабування за потреби. Основна увага зосереджена на використанні позиції Lupin як великого гравця у кардіометаболічній сфері для захоплення частки у рецептах, підтримуваного глибокою програмою підтримки пацієнтів.

Питання: Як впливає врегулювання спору щодо Mirabegron на фінансовий стан і частку ринку Lupin? Відповідь: Рамеш Свамінатан пояснив, що резерв у 15 мільйонів доларів стосується минулих витрат, тоді як 75 мільйонів доларів пов’язані з майбутньою присутністю на ринку. Це врегулювання забезпечує визначеність і дозволяє Lupin зберегти 40% частки на ринку генериків, з можливістю її збільшення за стратегічною доцільністю.

Для повної транскрипції звіту про результати, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-дзвінка.

Terms and Privacy Policy

Privacy Dashboard

More Info