Впав на 20%, Oracle – це розумна інвестиція в AI?

Інвестори останні кілька років віддавали перевагу акціям штучного інтелекту (ШІ), вважаючи їх квитком до успіху в інвестиціях. Це пояснюється тим, що ШІ має потенціал революціонізувати багато сфер — від бізнесу до щоденних завдань — і, як наслідок, значно прискорити зростання прибутків. Багато компаній, що займаються розробкою та використанням ШІ, вже почали отримувати вигоду, і це відображається у їхній ринковій поведінці. Тому ті інвестори, які зайшли раніше, зробили правильний крок.

Однак у останні місяці різні побоювання тиснули на акції ШІ — від занепокоєння щодо рівня інвестицій у технології порівняно з можливостями доходу до загальних ринкових труднощів, таких як війна в Ірані. У міру того, як інвестори ставали більш обережними, навіть найсильніші акції ШІ зазнавали втрат. І це приводить мене до теми Oracle (ORCL 0,47%), компанії, яка стала лідером на ринку хмарних сервісів ШІ.

Знизившись на 20% цього року, чи є Oracle очевидною покупкою акцій ШІ? Давайте з’ясуємо.

Джерело зображення: Getty Images.

Від управління базами даних до ШІ

Спершу розглянемо історію Oracle. Компанія існує вже майже 50 років, тож вона не починала як гравець у сфері ШІ. Замість цього, можливо, ви знаєте Oracle за її сильними позиціями у управлінні базами даних, і ця спеціалізація стала трампліном для зростання в іншій сфері: хмарній інфраструктурі.

Останні роки Oracle зосереджувалась на розширенні свого хмарного бізнесу, і це виявилося мудрим кроком, враховуючи високий попит сьогодні. Клієнти ШІ дуже потребують потужностей, і Oracle надає їм це. Насправді, хмарна інфраструктура стала важливим сектором зростання, з доходами, що зросли більш ніж на 80% до 4,9 мільярда доларів у останньому кварталі.

Компанія назвала цей квартал “винятковим”, оскільки як загальний дохід, так і прибуток на акцію за не-GAAP показниками зросли на 20% і більше вперше за 15 років. І важливо, що цей квартал підтверджує тенденції зростання, які ми спостерігаємо в Oracle у останніх кварталах.

Ще один фактор, що час від часу впливає на Oracle у процесі розвитку історії ШІ, — це прибутковість пропозиції обчислювальних ресурсів, таких як графічні процесори (GPU). Компанія дотримується загальних орієнтирів щодо валової маржі цього бізнесу в межах 30% до 40%.

Розширення

NYSE: ORCL

Oracle

Зміни сьогодні

(-0,47%) $-0,73

Поточна ціна

$153,96

Основні дані

Ринкова капіталізація

$445 млрд

Діапазон за день

$152,04 - $154,69

Діапазон за 52 тижні

$118,86 - $345,72

Обсяг торгів

9,7 млн

Середній обсяг

28 млн

Валовий марж

64,30%

Дохідність дивіденду

1,29%

Вищі маржі сервісів Oracle

Але важливо пам’ятати, що це лише частина загальної картини доходів Oracle. Загальнопрофільні обчислювальні послуги та пов’язані з ними сервіси також продаються клієнтам, і у багатьох випадках їхній змішаний дохід має вищу маржу. Крім того, багатоклаудова база даних Oracle забезпечує валову маржу у межах 60% до 80%. Тому, дивлячись на повну картину, можна побачити, що ці різні сегменти роблять бізнес дата-центрів Oracle дуже прибутковим.

Oracle оголосила про намір залучити 50 мільярдів доларів цього року і вже зібрала 30 мільярдів — через інвестиційні облігації та обов’язкові конвертовані привілейовані акції. Це має підтримати розбудову інфраструктури компанії для задоволення величезного попиту на ШІ, і важливо зазначити, що це відповідає запланованим планам фінансування до 2026 року.

Тепер повернемося до нашого питання: чи є Oracle зараз очевидною покупкою? Oracle заспокоїла інвесторів щодо кількох аспектів, зокрема щодо прибутковості свого бізнесу у сфері ШІ та способів фінансування розгортання інфраструктури. Компанія демонструє зростання у ШІ квартал за кварталом, і Oracle разом із колегами по галузі відзначають високий попит.

Звісно, будь-які загальні побоювання щодо витрат на ШІ або темпів зростання можуть знову виникнути і вплинути на акції — а геополітичні чи економічні новини можуть зробити те саме, оскільки технологічні акції особливо вразливі під час невизначеності. Але це не змінює довгострокову історію ШІ або ролі Oracle у ній.

Між тим, акції Oracle, що торгуються за 20-кратним прогнозом прибутку, є одними з найдешевших за останні три роки. Все це робить Oracle зараз очевидною покупкою під час спаду.