Від пілотного проекту до практичного впровадження! Китайська асоціація цінних паперів офіційно запустила, 6 найбільших брокерів приступили до виконання

Брокерська газета China отримала інформацію від галузі, згідно з якою нещодавно Китайська асоціація цінних паперів (CSDC) надіслала всім брокерам повідомлення «Про проведення першої хвилі звітів щодо управління консолідованою фінансовою звітністю та контрольних показників у перехідний період для цінних паперів компаній», що офіційно запустило процес подання звітів та контрольних показників для перших цінних паперів компаній у перехідний період. Це ознаменувало перехід від створення нормативної бази до фактичної реалізації регулювання консолідованої звітності в галузі з моменту оприлюднення «Керівництва з управління консолідованою звітністю цінних паперів компаній (пробне)».

Згідно з повідомленням, перша група компаній, що подають звіти, включає шість провідних брокерських фірм, які вже запровадили пілотний проект регулювання консолідованої звітності: China International Capital Corporation (CICC), China Merchants Securities, CITIC Securities, Huatai Securities, CITIC Construction Investment Securities, Guotai Haitong Securities.

За інформацією, відповідно до «Керівництва з управління консолідованою звітністю цінних паперів компаній (пробне)», брокери повинні протягом чотирьох місяців після закінчення кожного фінансового року подавати щорічний звіт про управління консолідованою звітністю до CSDC. Також вони мають розраховувати показники ризик-менеджменту відповідно до додатку до «Керівництва» та регулярно їх подавати.

Повідомлення зазначає, що брокери повинні протягом чотирьох місяців після закінчення кожного фінансового року подавати звіт про управління консолідованою звітністю за попередній рік, що включає, але не обмежується, структурою управління, обсягом консолідації, виконанням ключових елементів управління та іншими важливими питаннями. Звіт за 2025 рік має бути поданий не пізніше 30 квітня 2026 року, а наступні роки — відповідно.

У 2020 році, після внутрішньої оцінки галузі та зовнішнього експертного аналізу, шість компаній — China International Capital Corporation, China Merchants Securities, CITIC Securities, Huatai Securities, CITIC Construction Investment Securities, Guotai Junan (зараз Guotai Haitong) — вже створили системи управління ризиками, здатні охоплювати всі види ризиків, бізнес-напрями та дочірні компанії, і мають початкові умови для впровадження регулювання консолідованої звітності. Регулятор цінних паперів вирішив включити ці компанії до першої групи для пілотного проекту.

У квітні 2025 року CSDC опублікувала проект «Керівництва з управління консолідованою звітністю цінних паперів компаній (пробне)». У повідомленні зазначається, що за останні роки внутрішній ринок капіталу в Китаї стабільно розвивається, і компанії цінних паперів поступово переходять до комплексної діяльності. Тому важливо розширити межі управління ризиками з рівня материнської компанії до цілого холдингу, щоб більш повно, своєчасно та ефективно оцінювати та контролювати ризики, сприяючи стабільному розвитку галузі. У 2016 році за ініціативою регулятора було розпочато підготовчі роботи щодо пілотного проекту регулювання консолідованої звітності, а у 2020 році шість компаній офіційно запровадили цей проект. За понад п’ять років практики було накопичено значний досвід.

CSDC зазначає, що за останні роки кількість внутрішніх і зовнішніх структурних підрозділів брокерських компаній зросла, сфери діяльності розширюються, а рівень складності зростає. Це створює багато викликів для комплексної діяльності, підсилює важливість та необхідність посилення управління компаніями, капіталом, ризиками та фінансами. Тому потрібне єдине, всебічне та передове керівництво щодо управління консолідованою звітністю. Створення такого керівництва для всієї галузі має велике значення для вдосконалення структур та моделей управління, посилення контролю за дочірніми компаніями та підвищення конкурентоспроможності та рівня управління ризиками в галузі.

З урахуванням реалій галузі та системних змін, «Керівництво з управління консолідованою звітністю цінних паперів компаній (пробне)» передбачає різні перехідні періоди для різних типів компаній. Перше — для компаній, що вже запровадили пілотне регулювання, — один рік з дати публікації. Друге — для компаній із закордонними дочірніми структурами — два роки. Третє — для інших компаній — три роки.

У лютому цього року, у матеріалах зборів акціонерів, компанія Financ Securities повідомила, що відповідно до «Керівництва з управління консолідованою звітністю цінних паперів компаній (пробне)», вона створила управлінську структуру на основі консолідованої звітності та вдосконалила відповідні регулювальні політики.

Наприкінці 2025 року, на зборах акціонерів CITIC Construction Investment Securities, у проекті «Про внесення змін до статуту компанії та правил проведення зборів акціонерів і ради директорів», компанія зазначила, що основні зміни включають: впровадження змін відповідно до «Цивільного кодексу» та супутніх правил; оновлення відповідно до «Нормативів щодо всебічного управління ризиками цінних паперів» та «Керівництва з управління консолідованою звітністю цінних паперів компаній (пробне)»; а також нормативні коригування відповідно до інших регуляторних правил.