Мікрон вибухнув фінансовим звітом, поліпшення напівпровідникового циклу йде на користь вітчизняному обладнанню, ETF напівпровідникового обладнання (561980) мав чисту підписку в 180 мільйонів юанів за п'ять днів!

19 березня ранкові торги розпочалися під впливом загострення ситуації на Близькому Сході та різкого зростання цін на нафту, що посилило невизначеність щодо глобальної інфляції. Федеральна резервна система зберегла ставку без змін і дала сигнал про тривале збереження високих рівнів ставок, що приглушило настрої ризикової активності по всьому світу. У результаті кількох негативних факторів сьогоднішній день для китайських акцій був важким, три основні індекси відкрилися зниженими.

На момент публікації ETF на напівпровідникове обладнання (561980) коливався в низьких межах і знизився більш ніж на 2%. Щодо складових, то акції Huahai Chengke зросли більш ніж на 2%, China Ship Special Gas — більш ніж на 1%, а також лідерами падіння стали компанії LianDong Technology, Yak Technology, ShenGong Shares та інші.

З точки зору фінансових потоків, за останні п’ять торгових днів чистий притік склав 180 мільйонів юанів, а за останні десять — 290 мільйонів. Аналіз показує, що залучення капіталу через ETF для розміщення в ключовий сектор напівпровідників є результатом тривалої логіки внутрішньої заміни імпортних технологій, відновлення циклу галузі та повернення технологічних ліній у китайські акції, що резонують між собою.

Щодо новин, то останні тенденції двох глобальних гігантів у сфері зберігання даних продовжують викликати інтерес. Лідер світового ринку пам’яті — Micron Technology — оприлюднив вражаючий фінансовий звіт: у другому кварталі 2026 фінансового року дохід зріс майже вдвічі порівняно з попереднім роком і склав 23,9 мільярдів доларів США, а ключові показники, такі як валова маржа та прибуток на акцію, встановили нові рекорди за один квартал. Крім того, компанія значно підвищила прогноз на третій квартал, очікуваний дохід і прибутковість перевищують ринкові очікування.

Micron прогнозує, що витрати цього фінансового року перевищать 25 мільярдів доларів, а у 2027 році інвестиції у будівництво фабрик з виробництва чіпів додатково перевищать 10 мільярдів доларів. Навіть якщо після завершення торгів у середу через масштаб витрат виникнуть короткострокові коливання цін акцій, це ще раз підтверджує тенденцію швидкого прискорення розширення виробництва AI-зберігання по всьому світу.

Ще один великий гравець у сфері зберігання — Samsung Electronics — отримав новини про те, що об’єднана організація, сформована з кількох профспілок компанії, більш ніж на 93% підтримала страйкове голосування. Планується розпочати загальний страйк тривалістю 18 днів наприкінці травня, що стане найбільшим страйком в історії компанії. Оскільки Samsung є ключовим елементом глобального ланцюга постачання напівпровідників, зупинка виробництва може посилити напруженість у глобальному попиті та пропозиції AI-чіпів, що змусить нижчі ланки — фабрики з виробництва чіпів — прискорити внутрішню заміну імпортних технологій. Це може прискорити процес валідації та впровадження вітчизняного обладнання, а також сприяти зростанню внутрішнього ринку заміщення.

Крім того, головний маркетинг-офіцер Міжнародної асоціації напівпровідникової промисловості SEMI заявив учора, що до 2025 року глобальний обсяг доходів від напівпровідників досягне 775 мільярдів доларів (з урахуванням поточного курсу — приблизно 5,34 трильйона юанів), а цього року очікується перевищення позначки у 1 трильйон доларів раніше за попередні прогнози, що припускали кінець цього десятиліття. Це зростання зумовлене потужним і тривалим імпульсом від буму AI.

【Посилений попит, заповнення дефіциту пропозиції】

За даними Huaxin Securities, попит на обчислювальні потужності AI продовжує стрімко зростати, а пам’ять для зберігання — ключовий компонент обчислювальної системи. Ціни на ці чіпи зростають у двох напрямках одночасно з розширенням виробництва, що особливо підсилює попит на обладнання для напівпровідникової промисловості. Galaxy Securities додає, що безпека ланцюга постачання стимулює прискорення внутрішньої незалежності та контролю, а обладнання для напівпровідників є ключовою галуззю для вітчизняної заміни, з довгостроковим підвищенням ділової активності.

Згідно з даними, ETF на напівпровідникове обладнання (561980) слідкує за індексом Zhongzheng Semiconductor, у топ-10 його найбільших позицій — компанії Microchip, North Huachuang, SMIC, Hygon Information, Cambrian та інші провідні підприємства у сфері обладнання, матеріалів та проектування і виробництва інтегральних схем, що повністю зосереджені на ланцюзі створення чіпів; концентрація у топ-10 перевищує 74%, а частка “напівпровідникового обладнання” — понад 60%.

Ризики: інвестиції у фонд пов’язані з ризиками, інвестуйте обережно.