VNQI vs. RWX: Який міжнародний ETF нерухомості належить до вашого портфеля?

Фонд Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (NASDAQ:VNQI) вирізняється нижчими комісіями та вищою доходністю, тоді як State Street SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (NYSEMKT:RWX) пропонує більш концентрований міжнародний портфель нерухомості та вищий недавній річний дохід.

Обидва фонди, VNQI і RWX, орієнтовані на міжнародний сектор нерухомості, забезпечуючи доступ до широкого спектру компаній з нерухомості за межами США. Це порівняння аналізує, як ці два фонди відрізняються за вартістю, доходністю, показниками та структурою портфеля, щоб допомогти інвесторам орієнтуватися у їхніх відмінностях.

Огляд (вартість і розмір)

Бета вимірює цінову волатильність відносно індексу S&P 500; бета розраховується на основі п’ятирічних місячних доходностей. Річна доходність — це загальний дохід за останні 12 місяців.

VNQI стягує нижчі комісії, з витратами приблизно п’яту частину від RWX, і також виплачує вищу дивідендну доходність, що може бути привабливим для інвесторів, орієнтованих на збереження капіталу та отримання доходу.

Порівняння показників та ризиків

Що входить до складу

RWX слідкує за індексом Dow Jones Global ex-U.S. Select Real Estate Securities Index, зосереджуючись на міжнародних компаніях нерухомості з 121 активом. Найбільші позиції включають Mitsui Fudosan Co Ltd (8801.T), Swiss Prime Site Reg (SIX: SPSN.SW) та Scentre Group (ASX: SCG.AX). Ці три активи становлять близько 13% портфеля, а найбільша позиція — Mitsui Fudosan — приблизно 8%. Фонд має понад 19 років історії та пропонує досить концентрований підхід до глобальної нерухомості.

VNQI, навпаки, охоплює набагато ширший спектр з понад 700 активів. Три найбільші позиції — Mitsubishi Estate Co Ltd (8802.T), Goodman Group (ASX: GMG.AX) та Mitsui Fudosan Co Ltd — разом становлять близько 10% портфеля. Інвестори, що шукають ширшу диверсифікацію, можуть знайти привабливим структуру портфеля VNQI.

Для додаткових рекомендацій щодо інвестування в ETF ознайомтеся з повним керівництвом за цим посиланням.

Що це означає для інвесторів

Для роздрібних інвесторів вибір між VNQI і RWX у кінцевому підсумку залежить від того, на що ви орієнтуєтеся — і різниці тут досить суттєві.

Саме різниця у комісіях є важливою. Витрати VNQI приблизно п’яту частину від RWX, що означає, що з часом більше вашого доходу залишається у вашому кармані. За десятиліття або більше така економія може тихо накопичуватися у значну різницю. До того ж, вища дивідендна доходність VNQI робить його ще більш привабливим для інвесторів, орієнтованих на отримання доходу.

Проте RWX має свої переваги. Його більш концентрований портфель — лише 121 актив проти понад 700 у VNQI — означає, що кожна позиція має більший вагу. Для інвесторів, які шукають цілеспрямоване вкладення у кілька високовпевнених міжнародних компаній з нерухомості, цей фокус може бути привабливим.

Варто зазначити, що міжнародна нерухомість у цілому зазнала труднощів у останні роки, включаючи валютний тиск, повільніше економічне зростання в частинах Європи та Азії, а також зростання глобальних процентних ставок, що зазвичай тисне на оцінки нерухомості. Обидва фонди працюють у цьому ж середовищі — але ширша диверсифікація VNQI пропонує трохи більше буфера, якщо окремі ринки або сектори показують слабкість.

Для більшості довгострокових, економічно обережних інвесторів комбінація нижчих витрат, вищої доходності та ширшої диверсифікації VNQI робить його більш переконливим вибором серед цих двох міжнародних фондів нерухомості.